#国家战略比特币储备 Os rumores sobre a "reserva de Bitcoin sombra" na Venezuela são realmente interessantes, embora ainda não tenham sido confirmados, esse sinal por si só já é suficiente para mover o sentimento do mercado. Olhando para os dados de opções, dá para entender — 3000 contratos de opções de compra com preço de exercício de 10 milhões de dólares foram negociados, o que é um sinal de que os vendedores estão se rendendo, a estrutura de fundos está claramente se tornando mais otimista.

O que mais me preocupa é, na verdade, o risco Gamma. Quando o mercado à vista continua a subir, a compra forçada por parte dos formadores de mercado gera um efeito de autorreforço, tornando fácil uma alta de curto prazo. Mas há uma armadilha nisso — a reversão durante o horário de negociação nos EUA é um roteiro comum, já aconteceu muitas vezes na história.

Do ponto de vista de seguir tendências, é preciso ser especialmente cauteloso na seleção de participantes nesse tipo de mercado macro de ressonância. Operadores mais agressivos podem obter ganhos excessivos nesta onda de otimismo, mas correm o risco de cair na armadilha de reversão Gamma; operadores mais conservadores podem perder a primeira metade do movimento de alta. Atualmente, estou inclinando-me a dividir posições, deixando as contas mais agressivas aproveitar o pico, enquanto as contas mais conservadoras protegem os ganhos principais, usando o tempo para trocar por espaço e verificar se a história da Venezuela é verdadeira ou falsa.

A prática me mostra que, nunca, quem mais lucra é quem não persegue o vento, mas quem consegue fazer arbitragem estável na hora certa. Essa onda de mercado é fácil de lucrar, mas também cheia de armadilhas.