Registos de Investimento｜Janeiro de 2026

Entrando em janeiro, a minha avaliação do ambiente macroeconómico e de liquidez global manteve-se inalterada. Numa fase de elevada incerteza, optei por continuar a reduzir ativos de risco, reforçando ainda mais a estrutura defensiva.

Este mês, liquidámos todas as posições em ações americanas, transferindo os fundos para metais preciosos, com o foco principal na avaliação do risco sistémico e da credibilidade monetária, e não numa previsão de curto prazo dos preços.

Estrutura atual de posições
Metais preciosos físicos (53%)
Ouro 43%
Platina 10%
O ouro continua a ser o principal ativo defensivo, enquanto a platina mantém uma pequena proporção de diversificação.

Bitcoin (12%)
Mantém uma posição de médio a longo prazo, reservando o direito de ajustar em função da melhoria da liquidez futura.

Moedas fiduciárias (35%)
Dólar / Novo Taiwan / Yen / Euro
Principalmente para manter liquidez e flexibilidade, preparando-se para potenciais fases de reprecificação.

Avaliação atual
Antes de a direção da liquidez estar claramente definida, controlar a exposição ao risco continua a ser prioritário em relação à participação na volatilidade.

A composição atual tende mais para uma postura defensiva e de espera; se a proporção de ativos de risco será aumentada novamente dependerá de futuras mudanças mais claras no ambiente.