O que é o Protocolo Haedal?
(Fonte: HaedalProtocol)
Haedal é um protocolo de staking de liquidez baseado em Sui que permite a qualquer pessoa fazer staking de seus tokens SUI, contribuindo para a governança e descentralização da blockchain Sui. Os usuários podem receber haSUI como um token de recibo, que pode ser usado como liquidez para participar de várias atividades DeFi e ganhar recompensas adicionais.
O mecanismo central do Protocolo Haedal
O modelo de operação do Haedal é muito intuitivo. Após os usuários apostarem SUI no contrato inteligente do Haedal, o protocolo o aloca automaticamente para vários validadores com desempenho estável, ajudando na descentralização e segurança da blockchain Sui. Ao contrário do staking tradicional com bloqueio, os usuários recebem instantaneamente haSUI como um certificado de staking. Este token tem valor de circulação e aplicação dentro do Haedal e de todo o ecossistema DeFi da Sui. Ele pode ser utilizado para participar de mineração de liquidez, empréstimos, negociação DEX e várias aplicações DeFi, alcançando empilhamento de rendimento sem ter que escolher entre rendimentos bloqueados e operações DeFi.
Por que escolher o staking líquido?
Sui adota o mecanismo de consenso DeleGated Proof-of-Stake (DPoS), incentivando os usuários a apostarem seus ativos com validadores para manter a segurança na cadeia. No entanto, o limite para executar nós de validação é muito alto, tornando-o inviável para a maioria dos usuários. É aqui que o staking líquido demonstra seu valor, permitindo que os usuários participem da governança da rede com SUI sem encargos técnicos através do Haedal, enquanto mantêm a liquidez dos ativos via haSUI, engajando-se assim em múltiplos caminhos de rendimento para maximizar a eficiência do capital.
Haedal Market Maker (HMM): Crie um motor de rendimento dedicado
Para expandir os casos de uso do haSUI e aumentar seu potencial de receita, a Haedal lançou seu módulo de criação de mercado automatizado auto-desenvolvido: Haedal Market Maker (HMM). Este módulo AMM altamente eficiente, projetado especificamente para Sui, possui várias características principais:
- A eficiência de capital é extremamente alta: Comparado ao AMM tradicional, o HMM pode fornecer excelente liquidez mesmo com um pool de liquidez muito pequeno, rivalizando com os pools de liquidez concentrada do CLAMM.
- Volatilidade de baixo risco: HMM pode ajustar rapidamente a faixa de preço com base nas flutuações do mercado, alcançando baixa desvalorização e controle de risco.
- Design Anti-MEV: Aumentando a segurança das transações e o rendimento real por meio de mecanismos anti-front-run e ataque de sanduíche.
A maior parte desses ganhos será devolvida aos usuários de haSUI e aos detentores de HAEDAL, formando uma economia circular interna do protocolo.
Mecanismo de receita do protocolo e modelo de distribuição
A receita do protocolo gerada pelo HMM será dividida em três partes para uso:
- 40% flui para o Tesouro haSUI: aumentando os retornos e a APR por trás do haSUI, aprimorando a atratividade do staking.
- 50% para recompra de HAEDAL e recompensas para detentores de veHAEDAL: criando incentivos de bloqueio a longo prazo.
- 10% da receita do protocolo é depositada no Tesouro: como fundos operacionais de longo prazo para o protocolo.
Este mecanismo de compartilhamento de receita estabelece um ciclo positivo onde manter tokens significa participar, e participar significa ganhar.
A tokenomics do HAEDAL
Suprimento total: 1 bilhão (1.000.000.000 HAEDAL), a seguir está a distribuição dos tokens HAEDAL:
- Incentivos do Ecossistema (55%): Mais da metade do HAEDAL será usada para promover a adoção geral do protocolo, incluindo recompensas para usuários, incentivos cooperativos e expansão da aplicação LST.
- Fundo de Liquidez (10%): Usado para a configuração inicial de liquidez, apoiando a profundidade de negociação para exchanges centralizadas ou descentralizadas, bem como o futuro desdobramento estratégico de liquidez.
- Investidores (15%): Após um período de bloqueio de 6 meses, um método de desbloqueio linear de 12 meses será adotado para garantir que os investidores estejam em sintonia com o ritmo de crescimento do protocolo.
- Equipe e Consultores (20%): Um período de bloqueio de 12 meses também é estabelecido, seguido por uma liberação linear ao longo de 24 meses, destinado a incentivar a longo prazo os principais colaboradores e a equipe de desenvolvimento.
Esta arquitetura de distribuição leva em conta promoção, governança e operações sustentáveis, oferecendo suporte sólido para o ecossistema como um todo.
veHAEDAL: Bloqueio, Governança e Amplificador de Rendimento
veHAEDAL é o modelo de governança e bloqueio do Haedal. Os usuários podem trocar tokens HAEDAL bloqueados por veHAEDAL e desfrutar dos seguintes benefícios:
- Aumento de Rendimento: Participar do staking e mineração de vários módulos Haedal resultará em um multiplicador maior.
- Direitos de Governança: Participe de propostas de governança e votação do Haedal DAO para moldar a futura direção do protocolo.
- Recompensas do protocolo: Uma parte das taxas de transação do HMM será usada para recompra de HAEDAL e distribuída aos stakers de veHAEDAL.
Este design é semelhante ao modelo veToken da Curve, ligando profundamente os interesses dos usuários com o crescimento a longo prazo do protocolo.
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Resumo
O Haedal Protocol é uma plataforma que transcende o staking tradicional. Não se trata apenas de transformar SUI em haSUI, mas através de mecanismos inovadores de formação de mercado (HMM), um modelo de governança bloqueada (veHAEDAL) e estratégias de compartilhamento de receita, constrói um modelo econômico de staking líquido eficiente e autônomo. No mundo DeFi, onde a liquidez é produtividade, o Haedal faz com que cada SUI não seja apenas um rendimento bloqueado, mas também uma força motriz para a participação em todo o protocolo on-chain.
