O que é Aster? Guia completo sobre a nova geração de protocolo DEX perpétuo descentralizado

Em 2026, os derivativos on-chain entraram numa fase de competição intensa. A Aster ganhou destaque ao apresentar uma arquitetura que une uma blockchain dedicada de Layer 1 com agregação de liquidez multichain.

Aster é uma exchange perpétua descentralizada de nova geração, conhecida como Perp DEX. Utiliza uma Layer 1 específica desenvolvida internamente para entregar alta capacidade de processamento e baixa latência, além de roteamento inteligente para agregar liquidez de várias redes.

Este artigo explora o histórico de desenvolvimento e o perfil da equipe da Aster, detalha sua arquitetura de Layer 1, planos para módulo de negociação com foco em privacidade e design de agregação multichain, compara com a Hyperliquid, e apresenta os mecanismos de captura de valor do token ASTER, atualizações recentes e prioridades do roadmap.

O que é Aster?

Aster é uma exchange perpétua descentralizada que oferece negociação de derivativos on-chain, com objetivos de alta alavancagem, profundidade de liquidez e suporte multichain. O modelo é baseado numa blockchain dedicada de Layer 1 com agregação de liquidez multichain. O matching e a liquidação acontecem na própria cadeia da Aster, enquanto ativos e liquidez são agregados de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. O objetivo é proporcionar acesso multichain a ativos e uma experiência DeFi unificada.

Em termos de design de produto, a Aster atende tanto traders de varejo quanto profissionais. Usuários de varejo têm fluxos simplificados de negociação, enquanto avançados podem acessar ferramentas como grid trading e ordens ocultas, aproximando funcionalidades de ambientes centralizados, mas executadas on-chain.

Histórico de desenvolvimento da Aster e visão geral da equipe

A Aster surgiu da fusão entre o produto focado em rendimento Astherus e a plataforma de negociação perpétua APX Finance, consolidando ambos sob a marca Aster. Os principais marcos incluem:

• 28 de novembro de 2024: investimento inicial da YZi Labs.
• 5 de dezembro de 2024: aquisição da APX Finance e integração do negócio de negociação perpétua.
• Março de 2025: reestruturação da marca e linhas de produto, com foco em DEX dedicada a perpétuos.
• Fevereiro de 2026: lançamento da testnet da Layer 1 dedicada. A mainnet está prevista para o primeiro trimestre de 2026, junto com avanços de airdrop e implementação do staking.

O CEO da Aster, Leonard, lidera estratégia, captação de recursos e execução do roadmap. Ele respondeu questões da comunidade sobre envolvimento do CZ e independência do projeto. Ember, responsável por desenvolvimento de negócios, foca na expansão do ecossistema, parcerias, listagem em exchanges e criação de mercado.

O financiamento foi liderado por instituições como YZi Labs, e a estrutura operacional mantém independência de governança e tesouraria. CZ, fundador da Binance (Changpeng Zhao), é visto como apoiador. O CEO afirma que CZ atua como conselheiro, sem controle direto sobre equipe ou fundos.

Principais funcionalidades e características da Aster

Como exchange perpétua descentralizada, a Aster oferece funcionalidades padrão de negociação perpétua e destaca prioridades como agregação de liquidez e ativos multichain, otimização de profundidade de liquidez por criadores de mercado e abordagem de negociação voltada à privacidade.

Negociação perpétua

Aster suporta contratos perpétuos com margem em USDT ou USDF sobre BTC e ETH. Busca alta alavancagem e profundidade de livro de ordens, com execução similar ao matching centralizado. O design inclui mecanismo de taxa de financiamento e sistema automatizado de gestão de risco para equilibrar posições long e short e manter preços alinhados ao índice spot.

Liquidez multichain e agregação de ativos

Aster opera em sua própria Layer 1 e agrega ativos de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum por meio de roteamento inteligente e infraestrutura cross-chain. Com isso, usuários negociam sem necessidade de bridges manuais, reduzindo a complexidade operacional para participação multichain.

Criação de mercado automatizada e otimização de profundidade

O protocolo mantém cotações contínuas em ambos os lados e reduz slippage com criadores de mercado profissionais, market making algorítmico e incentivos. Com ferramentas como ordens ocultas e grid trading, a Aster se posiciona para atrair traders quantitativos, de alta frequência e profissionais em derivativos.

Negociação orientada à privacidade

Aster planeja integrar um módulo de negociação com foco em privacidade na Layer 1. O objetivo é permitir que usuários ocultem detalhes de posições e estratégias, mantendo verificabilidade e compatibilidade de auditoria. Isso reduz ataques relacionados a MEV e copy trading malicioso. O roadmap prevê testes das funções de privacidade na Layer 1 em março de 2026.

Como funciona a Aster?

Aster adota um modelo de Layer 1 específico para aplicação, onde matching, liquidação, cálculo de margem e controles de risco são executados em sua própria cadeia. Essa abordagem oferece três benefícios principais:

• Capacidade de processamento e latência superiores, essenciais para negociação perpétua de alta frequência e grande escala.
• Controle direto sobre política de taxas, permitindo alocação dentro do modelo econômico para buybacks, staking ou incentivos ao ecossistema.
• Customização de funções em nível de cadeia conforme necessidades de negociação perpétua, incluindo módulos de liquidação de funding e posições.

No layer de aplicação, Aster integra roteamento multichain. Ativos de BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum são abstraídos para uso como margem e colateral, possibilitando visão unificada de negociação na Layer 1 dedicada, com liquidez distribuída entre redes.

Aster vs Hyperliquid: Qual Perp DEX pode liderar em 2026?

Na comparação entre Aster e Hyperliquid, há diferenças claras em métricas como capitalização de mercado, TVL, open interest e posição de mercado.

Fonte dos dados: CoinGecko e DeFiLlama, em 6 de fevereiro de 2026.

As vantagens da Hyperliquid são descritas em três áreas: pioneirismo e escala, maior atividade de negociação e TVL, sustentando profundidade e qualidade de liquidez superiores. Sua cadeia dedicada opera há mais tempo e o ecossistema de MEV, estratégias quantitativas e contratos é mais maduro. Também possui forte presença entre usuários na narrativa de negociação perpétua profissional on-chain.

Aster se destaca por um modelo de token mais agressivo, com altas taxas de buyback e mecanismo de queima que pode amplificar captura de valor com crescimento do volume. Enfatiza uma narrativa de multichain com privacidade, combinando suporte a ativos multichain com módulo de privacidade planejado na Layer 1. Está em fase de crescimento em 2025 e 2026, período em que taxas de crescimento podem superar concorrentes mais estabelecidos.

O que é o token ASTER?

ASTER é o token central do ecossistema Aster. Foi projetado para suportar governança descentralizada, incentivar participação e garantir sustentabilidade de longo prazo. As principais informações sobre o token são:

• Símbolo: ASTER.
• Preço atual: US$ 0,49.
• Market cap circulante: cerca de US$ 1,207B.
• Ranking de market cap: 59.
• Variação em 24 horas: -9,9%.
• Total value locked: US$ 1,0B.

Fonte: CoinGecko, em 6 de fevereiro de 2026.

Quais são os casos de uso do ASTER?

Os casos de uso do protocolo incluem governança, descontos em taxas, benefícios de staking e incentivos ao ecossistema.

Na governança, holders votam em propostas como ajustes de parâmetros, taxas de buyback e planos de alocação da tesouraria. Em descontos de taxas, traders ativos ou usuários que fazem staking podem receber reduções de taxas maker ou taker. Em staking, holders podem bloquear ASTER para receber parte das taxas do protocolo, benefícios de airdrop ou acesso a eventos dedicados. Nos incentivos ao ecossistema, airdrops, recompensas de criação de mercado e programas de fundos utilizam ASTER como ativo principal.

Tokenomics e alocação do ASTER

ASTER possui supply total de 8 bilhões de tokens. Em 6 de janeiro de 2026, o supply circulante era de cerca de 3,67 bilhões de tokens, aproximadamente 45,9% do total. O valuation totalmente diluído é de cerca de US$ 3,8B.

No design de alocação, a Aster destina uma parcela elevada para airdrops e programas de ecossistema: 53,5% e 30%, respectivamente, refletindo orientação community first e liquidity first.

Como comprar ASTER

No período citado, ASTER está listado em exchanges centralizadas e descentralizadas de médio e grande porte. Usuários podem negociar via spot, derivativos ou usar pontos agregados da Aster para swap e roteamento cross-chain.

A participação em negociações, staking, tarefas e atividades na testnet ou mainnet da Layer 1 da Aster pode garantir elegibilidade para airdrops ou incentivos. O estágio 6 do airdrop, chamado Convergence, está em andamento, iniciado em 2 de fevereiro de 2026, com duração de oito semanas.

Roadmap da Aster e principais marcos

Após a reestruturação, a Aster concluiu uma fase inicial de integração de produto, reconstrução de marca e crescimento de usuários. Agora entra numa segunda fase, focada em implantação de cadeia dedicada e expansão do ecossistema. Segundo a documentação oficial, os principais marcos para 2026 são:

Fonte: site oficial da Aster.

O lançamento da mainnet da Layer 1 completa a transição de contratos multichain com agregação para um modelo de cadeia específica para aplicação e ativos multichain. Está previsto um on-ramp fiat para facilitar entrada de usuários de fiat para negociação perpétua. O código central será open source, apoiando desenvolvedores na criação de estratégias, social trading e serviços de liquidação. O staking de ASTER e ativos relacionados formará um ciclo completo de captura de valor do token.

Principais atualizações da Aster em 2026

Em 30 de janeiro de 2026, a equipe informou que a Fase 6 do airdrop, Convergence, abriria em 2 de fevereiro, durando oito semanas, com alocação de 0,8% do supply total de ASTER. O airdrop divide-se em 0,4% de alocação base e 0,4% de recompensas bloqueadas. Usuários podem reivindicar a parte base imediatamente, caso a parte bloqueada seja queimada, ou aguardar seis meses para reivindicar a totalidade.

Fonte: Aster X.

O protocolo informou que o staking de ASTER estava em preparação final e que a distribuição futura migraria para uma abordagem baseada em staking, tornando o ecossistema mais deflacionário.

Em 3 de fevereiro, a Aster anunciou o plano de buyback da Fase 6, a partir de 4 de fevereiro de 2026. Até 80% das taxas diárias da plataforma podem ser usadas para buybacks de ASTER.

Inclui um buyback automatizado diário, usando 40% das taxas, executado pelo sistema para reduzir o supply circulante e garantir suporte on-chain estável e previsível.

Há também uma reserva estratégica de buyback, usando de 20 a 40% das taxas, aplicada de forma flexível conforme condições de mercado, com buybacks direcionados em períodos de volatilidade ou janelas específicas.

Em 5 de fevereiro, a Aster anunciou que, após um mês de testes intensivos e sucesso da temporada Human vs AI 2, a testnet da Aster Chain estava aberta a todos os usuários.

Conclusão

Analisando o desenvolvimento da Aster, o projeto saiu da integração de produto para um foco consolidado de marca e protocolo. Em 2026, com a abertura total da testnet da Layer 1 e o lançamento do airdrop Convergence, a Aster está em estágio inicial frente a líderes estabelecidos.

Em relação aos concorrentes, os diferenciais da Aster são mecanismos robustos de captura de valor e uma narrativa multichain orientada à privacidade. Embora ainda fique atrás da Hyperliquid em TVL e participação de mercado, o lançamento da mainnet da Aster Chain em 2026 pode ser um catalisador para redefinir a competição nos derivativos on-chain.

Perguntas Frequentes

Qual a diferença essencial entre Aster e Hyperliquid?

Ambas são Perp DEX que operam em cadeias dedicadas. Aster destaca acesso multichain a ativos, módulo de privacidade na Layer 1 e política agressiva de buyback. Hyperliquid se beneficia de maior escala e ecossistema mais maduro, oferecendo maior profundidade e estabilidade.

Qual a situação atual do supply circulante do ASTER?

Fontes diversas reportam supply circulante entre 1,6 e 2,5 bilhões de tokens. O objetivo de longo prazo, conforme configurações oficiais, é cerca de 3,67 bilhões de tokens em circulação (aproximadamente 45,9%). O restante será liberado gradualmente via airdrops e programas de ecossistema. Após a Fase 6, o crescimento do supply deve desacelerar.

Como usuários comuns podem participar do ecossistema da Aster?

Usuários podem comprar ASTER em exchanges centralizadas ou descentralizadas e negociar contratos perpétuos para elegibilidade a airdrops. No futuro, será possível fazer staking de ASTER ou ativos como USDF ou ASUSDF para rendimento. Após o lançamento da mainnet da Layer 1, usuários poderão atuar como desenvolvedores ou provedores de estratégias no ecossistema.

Como a funcionalidade de privacidade da Aster difere das blockchains públicas tradicionais?

Aster planeja um modelo de negociação na Layer 1 que equilibra verificabilidade e privacidade. O objetivo é manter o estado dos contratos auditável, ocultando detalhes de posições e estratégias, reduzindo o impacto de MEV e copy trading sobre traders profissionais.