Stablecoin C2C: A etapa final das remessas internacionais

As stablecoins estão revolucionando os fluxos de capital globais. Seu potencial já se consolidou em aplicações empresariais (B2B), enquanto o uso entre pessoas físicas (C2C) ainda é pouco explorado. Seja para enviar dinheiro à família no exterior, pagar mensalidades ou oferecer ajuda emergencial, essas operações compõem alguns dos fluxos mais ativos e resilientes do mundo.

Em 2024, as remessas para países de baixa e média renda somaram cerca de US$ 685 bilhões, com destaque para Sul da Ásia, América Latina, Leste Asiático e Pacífico. Apesar do volume, os canais tradicionais seguem lentos e caros: taxas médias entre 4% e 6%, com acréscimos ocultos nas taxas de câmbio que ampliam ainda mais o custo para o usuário.

Ao analisar remessas internacionais, constatamos que a tecnologia cripto em mercados emergentes vai além da especulação e entrega valor real. Empresas de pagamentos promovem inclusão financeira ao dar acesso a capital para bilhões de pessoas desassistidas pelo sistema tradicional. Remessas são mais do que transferências de dinheiro—são gestos de apoio e cuidado. Em diversas culturas, enviar dinheiro é expressão de afeto, simbolizando preocupação que ultrapassa o aspecto financeiro.

Stablecoins abrem um novo caminho, conectando pessoas queridas e permitindo remessas internacionais peer-to-peer, de forma direta.

Seu diferencial está na estrutura baseada em registros globais de blockchain, atuando na convergência entre pagamentos, crédito e mercados de capitais.

Isso traz novas questões: além da eficiência nas remessas, o que mais podemos entregar aos usuários? Quais serviços adicionais são necessários?

Se o modelo “SWIFT + banco correspondente” sustenta a rede global B2B, e Visa/Mastercard conectam pagamentos B2C mundo afora, MoneyGram e Western Union construíram as redes C2C de remessas mais abrangentes. Este artigo inicia com uma visão geral do mercado de remessas internacionais C2C com stablecoins, e aprofunda três estudos de caso para explorar o valor dessas moedas em redes C2C e revelar novas demandas de usuários.

Fica claro: este não é o último passo dos pagamentos internacionais C2C—é o início dos serviços financeiros on-chain.

Principais pontos

• Em mercados emergentes, a tecnologia cripto é prática—não apenas especulativa: acesso ao dólar como reserva de valor e proteção contra inflação; liquidação internacional em tempo real.
• Stablecoins podem reduzir drasticamente custos em diversos canais de remessas internacionais, inclusive nos já consolidados, principalmente na etapa final.
• Stablecoins locais no Sudeste Asiático estão crescendo rápido, servindo como alternativas aos canais caros e como soluções para gastos locais, conectando recebimentos em dólar ao uso cotidiano da moeda nacional.
• Precificação em moeda local para mercados locais não é só um meio no “modelo sanduíche de stablecoin” (USD stablecoin/stablecoin regional), mas pode ser o ponto de partida—permitindo que usuários permaneçam on-chain e gastem em cenários movidos por stablecoins sem sacar para bancos.
• Provedores tradicionais de remessas estão integrando stablecoins aos seus sistemas de pagamento, promovendo eficiência interna e pontos globais de saque—a solução mais prática de “última milha” para stablecoins.
• Isso é vital porque cerca de um quarto da população mundial ainda depende principalmente de dinheiro físico, e esses usuários costumam ser excluídos da “economia totalmente digital”.
• Ter o “direito de distribuição” na última milha é uma vantagem estrutural rara na era das stablecoins—empresas de tecnologia podem inovar rapidamente, mas não constroem uma rede confiável de 500.000 pontos de atendimento da noite para o dia.
• Por exemplo, um usuário argentino pode manter stablecoin XYZ USD e gastar pesos locais via Cartão Stablecoin—emissores distribuem XYZ stablecoin, usuários mantêm posição em dólar, evitam inflação e novos casos de uso surgem.
• Algumas empresas estão adotando modelos híbridos de DeFi, operando como empresas e rodando infraestrutura DeFi nos bastidores.
• Isso pode entregar serviços financeiros, soluções ou produtos para qualquer pessoa no mundo—por exemplo, empréstimos on-chain que superam bancos locais, tudo viabilizado pela tecnologia.
• Isso não é o último passo dos pagamentos internacionais C2C—é o início dos serviços financeiros on-chain.

I. Panorama do mercado de remessas internacionais C2C com stablecoins

“Não miramos o mercado dos EUA—é saturado, caro e extremamente competitivo. Preferimos focar em mercados emergentes como América Latina, Sudeste Asiático e partes da África, onde a tecnologia cripto vai além da especulação e entrega utilidade real. É aí que as stablecoins podem causar maior impacto.”

—Stefan George, Cofundador da Gnosis Pay

Os fluxos de remessas nessas regiões somam centenas de bilhões de dólares por ano, mas o uso de stablecoins ainda é inicial, embora avance rapidamente.

A. O volume de stablecoins locais no Sudeste Asiático está crescendo rapidamente

Com custos de remessa ainda elevados, as stablecoins locais do Sudeste Asiático estão prontas para crescer ainda mais—não só como alternativa aos canais caros, mas como ferramentas práticas para gastos em moeda local. Embora muitos usuários prefiram receber dólares, o gasto do dia a dia segue em pesos, rúpias e outras moedas nacionais. Stablecoins denominadas em moeda local fazem essa ponte. Conforme a infraestrutura evolui, com mais liquidez, integração e canais de câmbio, a adoção de stablecoins locais vai acelerar.

(O que são remessas com stablecoins? Guia)

B. O alto custo dos canais tradicionais de remessa

Em média, enviar US$ 200 custa 6,3%, e US$ 500 custa 4,3%. Essas taxas incluem cobranças de serviço (de bancos, Western Union, etc.) e acréscimos na taxa de câmbio. Os provedores geralmente oferecem taxas piores que o mercado e lucram com a diferença. Em muitos canais, o acréscimo cambial representa 35% do custo total, e em alguns mercados emergentes, chega a 80%.

(Pagamentos com stablecoin e modelos de fluxo de capital global)

C. Vantagem de custo das stablecoins

A análise das taxas por provedor evidencia a ineficiência dos canais tradicionais: para US$ 200, bancos cobram 12,66%, MTOs 5,35%, operadoras móveis 3,87%. Stablecoins podem reduzir custos de remessa em cerca de 92%.

(Blue Chip, O gargalo do ramp-up)

Stablecoins reduzem custos em diversos canais, inclusive nos mais maduros. A diferença entre custo médio e menor custo mostra disparidades de preços. Em muitos canais, os custos médios são de duas a cinco vezes maiores que o do provedor mais barato—vantagem para operadores de remessas sobre bancos. As transferências com stablecoin geralmente superam ambos.

BCRemit (atendendo trabalhadores filipinos no exterior) reduziu o custo total de transferência (taxas + câmbio) para pouco mais de 1%, evitando falta de liquidez e empréstimos caros de curto prazo necessários aos provedores tradicionais.

De forma semelhante, Sling Money permite que usuários recarreguem “contas virtuais” e enviem fundos na taxa média do mercado em tempo real, sem acréscimos ocultos e com taxa de depósito de até 0,1%, contra 13% das remessas bancárias. Os fundos são convertidos para stablecoin USDP e podem ser enviados globalmente, instantaneamente e sem custo.

D. Velocidade das transferências de remessas

Canais com stablecoin entregam melhorias de ordem de grandeza: custos de 4 a 13 vezes menores que métodos tradicionais, com liquidação quase instantânea, contra um ou mais dias nos métodos legados. Essa eficiência está levando incumbentes a se adaptar, como o M-Pesa, que adicionou stablecoins reguladas (USDC) à sua linha de produtos.

Embora a experiência de depósito/saque ainda seja um ponto crítico, transferências com stablecoin liquidam em menos de uma hora. Métodos tradicionais levam de mesmo dia a T+5, dependendo do canal e tipo de pagamento.

(Gargalo de adoção de pagamentos com stablecoin: custos e restrições de qualidade)

E. Resumo

Com a evolução dos pagamentos, exchanges centralizadas e provedores cripto avançam para pagamentos com novos apps (Krak do Kraken) e stablecoins regionais (MXNB da Bitso, BRL1). Essas stablecoins são essenciais—não só como meio no “modelo sanduíche de stablecoin” (USD stablecoin/stablecoin regional), mas como ponto de partida, permitindo que usuários permaneçam on-chain e gastem sem sacar.

Provedores tradicionais de remessas também estão integrando stablecoins, promovendo eficiência interna e novos pontos globais de saque—solução direta de “última milha”—enquanto exploram ecossistemas abertos e efeitos de rede das stablecoins.

II. A reinvenção da stablecoin pela MoneyGram

2.1 Alcance global e visão de transformação da MoneyGram

A MoneyGram opera em mais de 200 países e regiões, com mais de 20.000 canais de remessas, cerca de 500.000 pontos físicos e mais de 5 bilhões de pontos de contato digitais. Como rede global de pagamentos, é uma das poucas empresas de escala mundial comparável.

O CEO Anthony Soohoo vê as stablecoins como uma rede global de enorme potencial, imaginando uma “refundação” da MoneyGram: preservar 85 anos de sucesso, reinventando a missão e o formato da empresa—tornar os fluxos de capital internacionais simples, baratos, seguros e confiáveis, empoderando pessoas e comunidades.

(www.moneygram.com/us/en/ramps)

2.2 O valor das stablecoins para a MoneyGram

O verdadeiro modelo de negócios da MoneyGram é “B2B2C”—stablecoins podem ampliar a eficiência e reduzir fricções em toda a cadeia, do corporativo ao consumidor. Muitos focam apenas no “lado consumidor” da MoneyGram, mas agentes e parceiros financeiros também são usuários centrais.

A. Chegando ao destinatário—valor do lado C

Stablecoins permitem à MoneyGram chegar ao lado do destinatário e desenvolver novos recursos e serviços para os recebedores.

Do ponto de vista do cliente, stablecoins entregam:

• Proteção contra inflação—ajudando destinatários a se protegerem da desvalorização cambial em ambientes inflacionários;
• Acesso financeiro—conectando-os a canais de financiamento antes indisponíveis;
• Tempo real e transparência—espera menor e melhor experiência.

Esses benefícios ajudam destinatários a protegerem-se da inflação, acessar novos canais de financiamento e melhorar sua experiência.

Um destaque é a carteira para destinatários lançada na Colômbia, agora disponível em sete países. Permite que os recebedores mantenham, saquem ou utilizem fundos livremente, dando mais controle sobre suas finanças. Tradicionalmente, empresas de remessas cobravam dos remetentes, enquanto os destinatários eram pouco considerados.

Lançar qualquer produto tecnológico exige profundo entendimento das reais necessidades dos clientes—não apenas seguir tendências.

O setor cripto—especialmente stablecoins—é repleto de hype e comunicados à imprensa. Muitas empresas inovam via PR, não pelas necessidades dos usuários.

—Anthony Soohoo, MoneyGram

B. Otimização de processos B2B

Stablecoins também destravam grande valor para operações B2B.

• Liquidação em tempo real e impacto nas finanças corporativas—elimina pré-financiamento; liquidação e sincronização de registros em tempo real são avanços para gestão de tesouraria.
• Fluxos instantâneos de capital—registros digitais permitem liquidação on-chain em tempo real, eliminando custos de movimentação de dinheiro. O saque só ocorre quando necessário, especialmente valioso em mercados voláteis. Stablecoins permitem travar valor e trocar apenas ao gastar, evitando perdas.
• Gestão de risco e liquidez—operações digitais reduzem necessidade de dinheiro, aumentam liquidez e melhoram eficiência. Mas consumidores não precisam entender a tecnologia—eles querem transferências rápidas, seguras e de baixo custo.

O papel da empresa é ocultar a complexidade da liquidação e tornar a experiência do usuário tão simples quanto enviar uma mensagem. Esse é o “momento mágico”.

2.3 MoneyGram Ramps: conectando mundos digital e real

O projeto “MoneyGram Ramps” marca a entrada estratégica da empresa nas stablecoins. Antes, stablecoins serviam casos de uso B2B e do destinatário, mas “Ramps” mira mais alto. Com a Stripe adquirindo a Bridge por US$ 1,1 bilhão para garantir acesso privilegiado a depósito/saque, os 500.000 pontos da MoneyGram e seu alcance global são uma vantagem natural.

(www.moneygram.com/us/en/ramps)

A. Contexto e importância estratégica

A MoneyGram aposta no desenvolvimento de stablecoins, e “Ramps” é o centro da estratégia. A empresa está construindo uma rede aberta, não um sistema fechado—por isso a parceria com a Fireblocks, permitindo uso de stablecoins tanto internamente quanto no ecossistema global.

O MoneyGram Ramps permite que qualquer aplicativo ou carteira utilize sua API para “cash-in” e “cash-out”—usuários podem trocar dinheiro por stablecoins e vice-versa, em qualquer ponto MoneyGram.

Isso importa porque cerca de um quarto da população mundial ainda depende do dinheiro físico e está excluída da “economia totalmente digital”.

Anthony Soohoo faz uma analogia:

O mundo cripto era como o “Hotel Califórnia”—fácil de entrar, impossível de sair. Usuários podiam depositar, mas os casos de uso com stablecoin eram limitados.

O objetivo da MoneyGram é ser a ponte—conectando mundos digital e real, permitindo o movimento real de ativos para dentro e fora.

A MoneyGram está fazendo parcerias com vários aplicativos e carteiras (alguns ainda não públicos), transformando-se de empresa de pagamentos para plataforma global de rede financeira.

Soohoo se inspira na experiência na Apple: ao lançar o iPhone, não se prevê os aplicativos revolucionários, mas um ecossistema aberto cria milagres. Para a MoneyGram, “Ramps” é o início de sua plataforma de ecossistema.

B. Solucionando a “última milha”

Apesar do potencial das stablecoins, o desafio da “última milha” persiste—como conectar fluxos on-chain ao dinheiro físico e à economia local.

A MoneyGram controla a distribuição da última milha—uma vantagem estrutural rara na era das stablecoins. Empresas de tecnologia podem inovar, mas não constroem uma rede confiável de 500.000 pontos de atendimento da noite para o dia. Pela primeira vez, os players tradicionais com distribuição têm vantagem.

Em setembro, a MoneyGram lançou um novo app na Colômbia, suportando recebimentos e trocas de USDC. A Colômbia foi escolhida por três motivos:

• Alto volume de remessas—o país recebe 22 vezes mais remessas de entrada do que de saída, e muitas famílias dependem de recursos do exterior.
• Alta adoção digital—população jovem, grande penetração de smartphones e abertura para carteiras digitais.
• Volatilidade cambial—o peso tem sido instável, e usuários buscam armazenar valor de forma mais estável.

Esses fatores tornaram a Colômbia o mercado ideal para lançamento. Desde então, a MoneyGram expandiu para México, Honduras e mais seis países.

Com o “MoneyGram Ramps”, a empresa está impulsionando a adoção de stablecoins e preparando o terreno para conectividade financeira global—entregando melhores serviços aos usuários e novas oportunidades de crescimento para a MoneyGram.

III. Stablecoin e rede digital da Western Union

Em 28 de outubro de 2025, a Western Union anunciou o lançamento da stablecoin USDPT na Solana e sua rede de ativos digitais, com o objetivo de redefinir os fluxos de capital globais. A iniciativa é movida por uma visão compartilhada—modernizar a infraestrutura financeira mundial e expandir a adoção de ativos digitais, tudo em conformidade com regulamentos.

(Western Union prepara seu movimento com stablecoin)

3.1 Impacto global da Western Union

A Western Union (NYSE: WU), fundada em 1875, é líder global em remessas internacionais, com 150 anos de história. Opera a maior e mais avançada rede eletrônica de remessas do mundo, com agentes em quase 200 países e regiões. Como subsidiária da First Data Corporation (FDC), empresa Fortune 500, oferece serviços de remessa e recebimento em dólar e euro, com pagamentos internacionais concluídos em até 15 minutos via banco, online ou mobile, e suporte digital 24/7.

3.2 USDPT & Rede de ativos digitais

A Western Union está lançando o USD Payment Token (USDPT), nova stablecoin, e uma rede inovadora de ativos digitais conectando os mundos digital e fiduciário. O USDPT é construído na Solana e emitido pelo Anchorage Digital Bank. O objetivo é ampliar canais de remessa e aprimorar a gestão de capital para clientes, agentes e parceiros com o USDPT.

A empresa oferecerá aos usuários acesso a ativos digitais, aproveitando sua expertise global em compliance e gestão de risco para uso fluido do USDPT. O lançamento do USDPT está previsto para o primeiro semestre de 2026, com acesso via exchanges parceiras para uso amplo e fácil.

“Estamos comprometidos em empoderar nossos clientes e comunidades com novas tecnologias. Ao ingressar nos ativos digitais, o USDPT da Western Union nos permitirá capturar benefícios econômicos relacionados a stablecoins.

Estamos entusiasmados com o lançamento da Rede de Ativos Digitais, que, por meio de parcerias com carteiras, oferece canais de saque ágeis para ativos digitais—resolvendo a ‘última milha’ nas transações cripto. Nossa rede e o USDPT nos ajudarão a entregar serviços financeiros globalmente.”

—Devin McGranahan, CEO da Western Union

3.3 Principais motores das stablecoins

(Western Union faz parceria com Anchorage Digital para lançar stablecoin)

Os principais motores da Western Union são semelhantes aos da MoneyGram:

• Para grandes movimentadores de capital, stablecoins resolvem liquidação empresarial em tempo real, fluxo instantâneo de capital e gestão abrangente de risco/liquidez.
• A capacidade de “última milha” da rede offline global fecha o ciclo do sanduíche de stablecoin.

A Western Union se diferencia ao lançar sua própria stablecoin USDPT e construir o ecossistema de distribuição.

Por isso, fez parceria com a Rain, usando cartões de pagamento cripto para distribuir USDPT. Os benefícios: um usuário argentino pode manter USDPT e gastar localmente via Rain Card, manter posição em dólar para evitar inflação e até acessar cenários de empréstimo “envie agora, pague depois”—atendendo necessidades de crédito enquanto protege contra risco cambial.

A Rain é uma plataforma global de infraestrutura de stablecoins para empresas, neobancos, plataformas e desenvolvedores. Sua tecnologia possibilita transferência, armazenamento e uso instantâneo e em conformidade de stablecoins via cartões de pagamento globais, canais de depósito/saque, carteiras e rotas internacionais. Como membro principal da Visa, os cartões Rain funcionam onde a Visa é aceita, suportando milhões de transações em mais de 150 países. A Rain é feita para stablecoins, confiada por mais de 150 instituições, e entrega infraestrutura segura e escalável para fluxos globais gratuitos e instantâneos de capital.

A Rain integrará a Rede de Ativos Digitais da Western Union, oferecendo aos usuários acesso diário a dinheiro físico—permitindo que stablecoins em carteiras Rain sejam trocadas por dinheiro local em pontos da Western Union, desbloqueando o uso no mundo real.

“A carteira global de stablecoins da Rain faz dela parceira ideal da Rede de Ativos Digitais. Pela Western Union, vão oferecer acesso a dinheiro em diversos mercados. Nossa parceria entrega uma ponte abrangente entre finanças tradicionais e ativos digitais.”

—Macolm Clarke, VP da Western Union

IV. Bitso: da demanda por remessas às stablecoins locais

A Bitso, primeiro unicórnio cripto da América Latina, processa 10% das remessas totais entre EUA e México—prova de que stablecoins viraram infraestrutura essencial.

Ao explorar stablecoins de peso mexicano e real brasileiro, a Bitso aposta na utilidade internacional. A busca por stablecoins locais é fundamental, trazendo nova perspectiva:

• Stablecoins em USD não resolvem todos os problemas; a precificação em moeda local é essencial para mercados locais.
• Soluções de “última milha” entre stablecoin USD/stablecoin local podem diferir das abordagens da MoneyGram ou Western Union.
• Stablecoins locais oferecem oportunidades inexploradas para inovação financeira.

Analisamos também os motores de negócio da Bitso em profundidade—lições valiosas para outros projetos.

(Tribal Credit, Bitso, Stellar: colaboração para pagamentos B2B internacionais na América Latina)

4.1 Origem: desafios das remessas internacionais

A Bitso nasceu da vivência direta de seus cofundadores com barreiras em remessas internacionais. Daniel Vogel, mexicano morando em San Francisco em 2010, foi apresentado ao Bitcoin e à blockchain, repensando dinheiro e mecanismos de emissão.

Aprendeu com colegas mexicanos sobre altos custos e complexidade nas remessas internacionais. Um deles, Julio, pegou US$ 300 emprestados para enviar à filha para estudos, mas hesitou por causa das taxas. Isso evidenciou a necessidade de mudança.

É impressionante—você pode fazer chamada de vídeo grátis, mas transferências internacionais são caras.

Outros cofundadores, Ben e Pablo, também viveram fora e viram o Bitcoin como solução para transferências internacionais. O objetivo da Bitso era solucionar desafios das remessas, substituir SWIFT e bancos correspondentes, e criar pagamentos internacionais eficientes e baratos.

A. Câmbio de moeda na última milha

Antes do lançamento da Bitso, Daniel Vogel tentou enviar Bitcoin dos EUA para o México, mas não conseguia trocar por pesos localmente. O primeiro produto da Bitso foi uma exchange de cripto para conversão Bitcoin-peso, tornando-se uma das pioneiras em transferências EUA-México.

B. Atendendo à demanda por negociação cripto

Com o crescimento da Bitso, muitos clientes queriam investir em cripto, mas eram desestimulados pela complexidade dos books de ofertas. A Bitso lançou uma corretora simples para negociação via celular, tornando-se uma importante fonte de receita.

C. Canais de pagamento com stablecoin

A Bitso só começou a construir infraestrutura de pagamentos internacionais quando stablecoins atingiram massa crítica, substituindo bancos correspondentes lentos e ineficientes. As transferências internacionais com stablecoin escalaram rapidamente.

Hoje, a Bitso processa quase US$ 80 bilhões em pagamentos internacionais anuais, sendo a maior provedora de infraestrutura de ativos digitais da América Latina. Cerca de US$ 60 bilhões fluem dos EUA para o México por ano, com a Bitso respondendo por 10% das remessas EUA-México.

A Bitso atende pessoas físicas e empresas, apoiando finanças corporativas e corretagem. Seu objetivo é conectar o sistema bancário latino-americano ao cripto global, facilitando transações internacionais. A Bitso acredita que moeda deve ser digital e programável, na blockchain. Por meio de APIs e suporte a clientes, está construindo um ecossistema financeiro aberto para empresas desenvolverem e escalarem.

4.2 Desmembrando o negócio de US$ 80 bilhões

Daniel Vogel explica:

• 75% do volume vem do México, 10% de remessas internacionais; o restante de provedores de pagamento e transferências entre empresas.
• No B2B, o México é o maior, seguido por Brasil, Colômbia e Argentina.
• No varejo, a Argentina aparece em segundo lugar após o México.

A. Melhorando o modelo de PSP

Provedores de serviços de pagamento (PSPs) impulsionam a maior parte do volume. Essas empresas ajudam comerciantes e clientes a movimentar fundos internacionalmente, mas soluções financeiras tradicionais são ineficientes.

Antes, comerciantes esperavam dias para receber valores, pois PSPs coletavam pagamentos, mantinham fundos e depois trocavam e liquidavam via bancos. Agora, cada pagamento é convertido instantaneamente em USDC, USDT ou outra stablecoin e enviado diretamente ao comerciante, com comissão do PSP descontada. Essa inovação está transformando operações e impulsionando o crescimento dos PSPs.

B. Remessas internacionais

Remessas são altamente competitivas, e os lucros em câmbio são vitais. Provedores tradicionais enfrentam altos custos de capital e de giro, precisando de contas pré-financiadas. Se as transferências levam um dia útil, empresas de remessa precisam financiar na quinta-feira para operações de sexta a domingo, exigindo três dias de capital de giro, com feriados ampliando o prazo.

A solução da Bitso é serviço 24/7, permitindo que PSPs operem à noite e fins de semana, reduzindo o saldo mantido e possibilitando reposição instantânea. O processo: dólares são convertidos em stablecoins, enviados via Bitso, trocados por pesos e enviados a clientes ou parceiros.

C. Incerteza tributária como barreira

Até 2025, o uso de stablecoins e negócios relacionados cresceram, atraindo empresas de todos os portes. Grandes redes de pagamento como Visa e MasterCard exploram integração com stablecoins, criando novas oportunidades.

No entanto, a incerteza tributária ainda é um grande problema—por exemplo, a legislação mexicana sobre stablecoins é indefinida. Quando resolvida, as soluções vão evoluir e o setor vai acelerar. Na próxima década, stablecoins serão mainstream, e trilhos bancários tradicionais podem se tornar obsoletos.

4.3 Oportunidades para stablecoins locais

A Bitso lançou stablecoins próprias, como MXNB (peso mexicano) e BRL1 (real brasileiro, lastreado por consórcio local). Daniel Vogel explica a lógica—referência valiosa para casos de uso e interesse de mercado em stablecoins locais.

Stablecoins em USD atendem necessidades-chave: (1) acesso a conta bancária em dólar; (2) utilidade central em DeFi; (3) liquidação internacional.

Mas a demanda global por stablecoins em USD não se traduz totalmente para stablecoins locais como MXNB ou BRL1.

A. Precificação em moeda local para mercados locais

Apesar do potencial das economias on-chain, as pessoas preferem precificação em moeda local—atendendo às expectativas do consumidor. No México, crédito é emitido em pesos, e renda/pagamento também. Stablecoins locais como MXNB atendem a essa demanda.

B. Liquidez unificada do mercado de câmbio

Precificação, câmbio e liquidação on-chain oferecem grandes vantagens. Com mais liquidez migrando para a blockchain, a liquidez de mercado unificada vai crescer. MXNB e BRL1 já estão ativas em cadeias como Avalanche.

C. Inovação financeira local

No México, o SPAY conecta bancos e instituições financeiras para pagamentos via número de telefone. Mas ser participante do SPAY leva sete anos, e a inovação é rara devido à regulação rígida e custos elevados.

Stablecoins locais como MXNB podem impulsionar inovação, oferecendo soluções tecnológicas simples para fintechs inovarem sem processos complexos. Com mais empresas usando stablecoins para substituir sistemas antigos, novos casos de uso vão surgir.

Em resumo, pagamentos precisam ser tokenizados como qualquer outro ativo. Stablecoins locais terão papel vital em DeFi. Com mais empresas adotando stablecoins, novos casos de uso vão proliferar.

4.4 Bitso em cinco anos

Daniel Vogel compartilha insights profundos sobre cripto, citando a metáfora da “roda da fortuna” de seu pai—nem altos nem baixos duram, especialmente em cripto. Ele vê muitos trilhos financeiros tradicionais prontos para disrupção: bancos correspondentes, processamento de cartões, pagamentos locais/globais, liquidação de valores mobiliários. O cripto cresce rápido, mas ainda é pequena parte das finanças.

Vogel espera maior integração on-chain em cinco anos, especialmente com stablecoins como base. Embora o mundo on-chain esteja se expandindo, ainda atende uma minoria. Ele se anima com modelos híbridos de DeFi—empresas rodando infraestrutura DeFi nos bastidores—que podem levar empréstimos competitivos e outros produtos on-chain a todos.

O objetivo é escalar esse modelo, tornando produtos financeiros globais acessíveis localmente—especialmente em regiões com pouca concorrência financeira, barreiras altas e monopólio bancário. Se a Bitso ajudar clientes a acessar esses produtos—câmbio, crédito e mais—e gerar mudança real, vai ajudar indivíduos a entrar em um novo mundo financeiro.

V. Conclusão

Na história da tecnologia, toda revolução de setor vem de um “aplicativo matador”—planilhas para PCs, navegadores para internet, apps de serviço instantâneo como Uber para mobile.

Do ponto único ao local, do fluxo global de informação ao fluxo global de valor—as stablecoins são o “aplicativo matador” da indústria cripto, impactando todas as camadas da economia. Das stablecoins globais em dólar às regionais, impulsionam inovação financeira. Vivemos uma era empolgante.

Hoje, os mercados de stablecoins são quase totalmente denominados em dólar, mas isso vai mudar. Com a expansão dos casos de uso de pagamentos tokenizados, a demanda por stablecoins locais vai crescer.

Para o futuro, espere mais exchanges e plataformas de remessas emitindo stablecoins regionais e usando liquidez interna para conversão. Esses players estão mudando o foco para utilidade e melhor experiência de pagamento, expandindo para gestão de patrimônio, crédito, corretagem, cartões de crédito/débito e mais—tudo para manter usuários on-chain e atendê-los em cenários movidos por stablecoins regionais.

Stablecoin C2C não é o último passo do pagamento internacional—é o ponto de partida para serviços financeiros on-chain.

Declaração:

1. Este artigo é republicado de [Will 阿望], com direitos autorais pertencentes ao autor original [Will 阿望]. Caso haja objeções à republicação, entre em contato com a equipe do Gate Learn; tomaremos as providências necessárias de forma ágil.
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