Como o Virtuals Protocol opera? Convertendo agentes de IA em ativos investíveis na blockchain através de IAO

Com a IA consolidando-se como uma nova geração de capacidade produtiva, os modelos tradicionais de tokens têm enfrentado dificuldades para representar as características de uma IA que opera de forma contínua e gera receitas de maneira autônoma. O surgimento do IAO desloca a lógica de emissão de ativos da captação pontual para a construção de redes econômicas de longo prazo. Por meio da propriedade compartilhada, divisão de receitas dos agentes e ciclos econômicos on-chain, o valor da IA pode se acumular dinamicamente conforme aumentam o uso e a demanda. Esse modelo redefine os negócios de IA ao transformar usuários em investidores e participantes de governança, posicionando a IA como um ativo digital capaz de gerar fluxo de caixa sustentável.

Este artigo revisa a evolução dos modelos de emissão no Web3, de ICOs e IDOs ao IAO, explica o funcionamento do IAO no Virtuals Protocol e a tokenização de agentes, mostra como a propriedade compartilhada remodela modelos de negócio e ciclos econômicos de IA, compara o IAO à lógica de emissão de NFT e GameFi, e aborda riscos e desafios regulatórios potenciais. O objetivo é ajudar o leitor a compreender como o IAO representa uma nova geração na emissão de ativos na interseção entre IA e Web3.

De ICO e IDO para IAO: O próximo passo na emissão de ativos Web3

A trajetória do Web3 é, em essência, uma história de evolução dos modelos de emissão de ativos. Os ICOs supriram a necessidade inicial de captação dos projetos. Os IDOs trouxeram melhorias em liquidez e descoberta de preço. Os NFTs possibilitaram relações econômicas mais diretas entre criadores e comunidades. Agora, com a IA como força produtiva central, esses modelos mostram-se cada vez mais limitados.

A diferença central entre a IA e tokens tradicionais está na operação e aprendizado contínuos. A IA não é um ativo estático: ela evolui ao longo do tempo e pode gerar receitas de forma ativa. Isso demanda um modelo de emissão distinto. O IAO muda a lógica de emissão dos projetos para a colocação do trabalho digital on-chain.

Nesse contexto:

• O agente de IA é o ativo central
• As comunidades investem nas capacidades futuras e receitas da IA
• O objetivo da emissão passa da captação para a construção de redes econômicas

Assim, o IAO funciona mais como um mecanismo de bootstrap da economia de IA do que como um lançamento convencional de tokens. Isso também se conecta ao conceito de ICV (Incentivized Contribution Value) do Virtuals Protocol, onde cada contribuição para o desenvolvimento de IA pode ser registrada on-chain, precificada e transformada em direitos econômicos detidos pelos participantes.

Como funciona o Virtuals Protocol: O mecanismo do IAO

Virtuals Protocol é construído sobre uma rede descentralizada de agentes de IA. Por meio de cognição multimodal e núcleos de voz e visão, os agentes executam tarefas em diversos cenários. Com a Agent Prompt Interface, aplicações externas se conectam aos agentes, permitindo interação bidirecional entre dapps e IA.

Nessa arquitetura, o IAO (Initial Agent Offering) é a principal porta de entrada para agentes de IA na economia on-chain. Após a implantação e aptidão para prestar serviços, funcionalidades, direitos de receita e de governança do agente são tokenizados, permitindo descoberta de valor pelo mercado.

A lógica pode ser dividida em diferentes camadas:

• Infraestrutura de agentes: a camada de protocolo fornece modelos e algoritmos; a camada dapp trata da aplicação real e da interação com usuários, formando uma rede para invocação das capacidades da IA.
• Processo de tokenização do IAO: após a implantação, cada agente de IA emite um suprimento fixo de tokens, que vinculam funcionalidades e direitos de receita a ativos on-chain.
• Mecanismo automático de liquidez: ao atingir um limite de capitalização, uma pool de liquidez é criada automaticamente, reduzindo intervenção manual e risco de manipulação de mercado.
• Design do ciclo econômico: receitas de dapps e taxas do protocolo retornam ao ecossistema, incentivando colaboradores, validadores e a operação contínua dos agentes.
• Lógica de descoberta de valor: o suprimento fixo evita diluição ilimitada e o valor do agente reflete uso, demanda e participação via mecanismos de mercado.

Esse modelo permite que a IA deixe de ser apenas uma ferramenta e se torne uma entidade on-chain com modelo econômico próprio, em que o valor se forma de modo dinâmico e evolui com o tempo.

(Fonte: whitepaper.virtuals)

Como a propriedade compartilhada transforma os modelos de negócio de IA

A principal transformação trazida pelo IAO é converter a IA de ativo corporativo em ativo comunitário. Nos modelos tradicionais, usuários são apenas clientes pagantes. No IAO, podem ser investidores, governantes e promotores simultaneamente.

Essa estrutura de propriedade compartilhada cria um novo ciclo econômico. Quando comunidades detêm tokens de IA, são incentivadas a aumentar o uso da IA, pois maior uso e receita impactam diretamente o valor do ativo. Assim, interesses entre usuários e plataformas se alinham, as comunidades tornam-se motores orgânicos de crescimento para a IA e os modelos de negócio migram de assinaturas para divisão de receitas. A IA deixa de ser apenas consumida e passa a ser operada coletivamente.

Ciclos econômicos de tokens de agente e captura de valor

Outro elemento central do IAO é criar um ciclo econômico sustentável. Quando a IA presta serviços como geração de conteúdo, recomendações ou tarefas automatizadas, os pagamentos dos usuários vão direto para a carteira on-chain do agente. Smart contracts distribuem a receita conforme regras predefinidas.

Isso inclui dividir receitas com detentores de tokens, recomprar tokens ou destinar fundos ao desenvolvimento do ecossistema, conectando o valor do token ao uso real da IA.

O ciclo de valor pode ser resumido assim:

Usuários pagam por serviços de IA → receita se acumula na carteira do agente → distribuída aos detentores de tokens → recompra parcial ou queima sustenta o valor do token.

Nesse modelo, tokens de IA deixam de ser ativos meramente narrativos e passam a ser ativos digitais com fluxo de caixa real e mecanismos de captura de valor.

Diferenças entre IAO e modelos de emissão de NFT ou GameFi

À primeira vista, o IAO pode se parecer com modelos de emissão de NFT ou GameFi, mas suas fontes de valor são essencialmente diferentes. NFTs normalmente representam propriedade estática, enquanto ativos GameFi dependem do ciclo de vida dos jogos. Já agentes de IA evoluem continuamente.

Com aprendizado de dados e interação com usuários, a IA aumenta seu valor ao longo do tempo. Seu modelo econômico se assemelha ao de um trabalhador digital, em que o valor do ativo está atrelado à produtividade. O potencial de crescimento depende do uso e do aprendizado, sem ponto final fixo de ciclo de vida. Por isso, o IAO representa uma nova categoria de ativo, não apenas uma extensão de modelos existentes.

Riscos potenciais e desafios regulatórios do IAO

Apesar da inovação, o IAO traz novos riscos. Os desafios imediatos são regulatórios, especialmente quando a receita gerada pela IA é tratada como retorno de investimento, o que pode enquadrar o IAO como valor mobiliário. Questões de desempenho e ética da IA também impactam o valor do ativo. Falhas de modelo, vieses ou comportamentos não conformes podem gerar responsabilidade legal.

Principais riscos:

• Incerteza regulatória
• Desempenho técnico instável
• Especulação excessiva no mercado

Investidores e desenvolvedores precisam equilibrar inovação com gestão eficiente de riscos.

Resumo

O IAO não é apenas uma nova ferramenta de captação. Ele representa uma transformação na estrutura econômica da IA. Com propriedade compartilhada, geração contínua de receitas e participação em governança, a IA deixa de ser apenas software e torna-se um novo tipo de ativo digital. O modelo do Virtuals Protocol pode ser um dos experimentos econômicos mais inovadores resultantes da convergência entre IA e Web3.

Perguntas Frequentes

1. O que é IAO e qual sua principal diferença em relação a ICO e IDO?
   IAO (Initial Agent Offering) é um modelo de emissão centrado em agentes de IA como ativos principais. Em vez de emitir apenas tokens de projeto, são emitidas entidades de IA com função real e capacidade de gerar receita. Diferente de ICOs e IDOs, que focam em captação, o IAO coloca o trabalho digital on-chain e permite ao mercado investir na produtividade e fluxo de caixa futuros da IA.

2. Por que o IAO é considerado um modelo de negócio de IA com propriedade compartilhada?
   Porque, no IAO, usuários não são apenas consumidores de IA. Ao deter tokens de agente, tornam-se coproprietários e participantes da receita. Conforme aumentam o uso e a receita da IA, o valor do token cresce, alinhando interesses de usuários, investidores e do desenvolvimento da IA.

3. Como é sustentado o valor dos tokens IAO?
   O valor dos tokens IAO vem da receita real dos serviços de IA. Usuários pagam pelos serviços, a receita vai para a carteira do agente, é compartilhada com detentores de tokens e parte é usada para recompra ou queima. Assim, cria-se um ciclo econômico vinculado ao uso, transformando tokens de ativos narrativos em ativos digitais respaldados por fluxo de caixa.