TL;DR
- Os EUA iniciaram uma nova fase de repressão financeira em 2026, marcada por compras de MBS, limites regulatórios para juros de cartões de crédito, propostas de cortes de juros de Stephen Miran e investigações envolvendo o presidente do Fed, Jerome Powell.
- Os principais dados econômicos da semana incluem o relatório de emprego da ADP, a leitura final do PIB dos EUA do 3º trimestre de 2025, inflação do núcleo do PCE de novembro e a pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (UoM).
- BTC e ETH subiram 3,04% e 5,29%, respectivamente, na última semana, impulsionados por fortes entradas em ETFs — US$ 1,42 bilhão em ETFs de BTC e US$ 479 milhões em ETFs de ETH. O sentimento de mercado melhorou de 27 para 44, mas permaneceu na zona de medo.
- A capitalização total do mercado cripto cresceu 2,24% na última semana, com ganhos concentrados principalmente em BTC e ETH. Tokens de privacidade (DASH, DUSK, SCRT) mostraram resiliência, enquanto tokens ligados à Copa do Mundo, como CHZ, também se destacaram pelo interesse narrativo.
- Entre os 30 principais ativos, os preços caíram em média 4,79%, com apenas TRX e XMR apresentando desempenho superior relativo.
- A WalletConnect Pay fez parceria com a Ingenico para viabilizar pagamentos com stablecoins em pontos de venda globais, impulsionando a adoção de cripto no varejo.
- A Polygon adquiriu Coinme e Sequence para construir uma stack de pagamentos on-chain regulada de ponta a ponta.
- O aumento do staking pela BitMine levou à maior fila de entrada de validadores Ethereum desde 2023, sinalizando forte demanda por staking e participação na rede.
Visão macroeconômica
Os EUA entraram em uma fase de repressão financeira em 2026, refletida na retomada das compras de títulos lastreados em hipotecas (MBS), limites para juros de cartões de crédito, propostas de cortes de juros por Stephen Miran e investigações envolvendo o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.
No início de 2026, o processo de repressão financeira nos EUA acelerou rapidamente. Em 8 de janeiro, a Casa Branca instruiu Fannie Mae e Freddie Mac a comprarem US$ 200 bilhões em MBS para conter os custos habitacionais, e depois anunciou um teto de 10% para juros de cartões de crédito válido por um ano a partir de 20 de janeiro. Stephen Miran, membro temporário do Fed indicado por Trump, propôs um corte de 150 pontos-base nos juros em 2026. Paralelamente, o Departamento de Justiça dos EUA abriu investigação sobre Jerome Powell, aumentando a pressão sobre o Fed diante da iminente indicação de um novo presidente.
No fim do ano anterior, o Fed já havia iniciado a expansão regular do balanço. Desde o início deste ano, as ações se concentram no controle de juros, podendo evoluir para controle da curva de rendimentos (YCC). Pressionada pelas eleições de meio de mandato, a equipe de Trump pode lançar mais políticas para reduzir custos e estimular a economia, como limitar juros para empréstimos ao consumidor e pequenas empresas, controlar preços de energia aumentando a oferta e expandir ainda mais o balanço.
Os dados econômicos desta semana incluem o relatório de emprego da ADP, a leitura final do PIB dos EUA do 3º trimestre de 2025, inflação do núcleo do PCE de novembro, a pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (UoM), dados de renda e gastos pessoais e vendas pendentes de imóveis em dezembro.
A estimativa final do crescimento do PIB do terceiro trimestre deve ser ofuscada pela divulgação da inflação do PCE de novembro. Após o CPI mais recente, que mostrou inflação contida em 2,7% (núcleo estável em 2,6%) apesar das tarifas, analistas observarão de perto os números do PCE. Os dados mais recentes de PCE (índice geral e núcleo), de setembro, estavam em 2,8%. (1, 2)
Crescimento do PIB dos EUA e rendimento do Tesouro de 10 anos, Tradingview
DXY
O índice do dólar americano atingiu máxima de seis semanas na quinta-feira passada, após dados mostrarem que o número de novos pedidos de auxílio-desemprego caiu inesperadamente. (3)
Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram na última semana, enquanto investidores avaliavam o cenário econômico e as tensões geopolíticas, com dados econômicos relativamente estáveis. (4)
Ouro
O preço do ouro atingiu novas máximas históricas na semana passada, superando repetidamente US$ 4.600 e renovando o recorde no meio da semana. O preço recuou na sexta-feira passada após diminuir a probabilidade de intervenção militar dos EUA no Irã. (5)
Visão geral dos mercados cripto
1. Principais ativos
Preço do BTC
Preço do ETH
Fila de validadores ETH
Relação ETH/BTC
O BTC subiu 3,04% na última semana, enquanto o ETH avançou 5,29%, superando o BTC. Os fluxos em ETFs foram fortes, com US$ 1,42 bilhão de entradas líquidas em ETFs de BTC e um recorde de US$ 479,04 milhões em ETFs de ETH. (6)
Em 19 de janeiro, a fila de saída de validadores ETH caiu a zero, enquanto a fila de entrada continuou subindo e permaneceu em torno de 2,6 milhões, indicando forte demanda de staking e pressão limitada para saques de ETH. (7)
A relação ETH/BTC aumentou 2,13% para 0,0346, mostrando desempenho levemente superior do ETH. O sentimento de mercado também melhorou, passando de 27 para 44, mas ainda permanece na zona de medo. (8)
2. Capitalização total de mercado
Capitalização total do mercado cripto
Capitalização total do mercado cripto excluindo BTC e ETH
Capitalização total do mercado cripto excluindo top 10 em dominância
A capitalização total do mercado cripto aumentou 2,24% na última semana, mas os ganhos foram impulsionados principalmente por BTC e ETH. Excluindo esses ativos, o mercado caiu 0,75% e o universo mais amplo de altcoins (excluindo o top 10) recuou 2,32%, mostrando fraqueza persistente na maioria dos alts.
A narrativa dos tokens de privacidade manteve forte impulso, com nomes como DASH, DUSK e SCRT se destacando como outperformers relativos.
O DASH se beneficiou de catalisadores concretos de distribuição, como suporte fiat on-ramp da Alchemy Pay e parceria com AEON Pay, permitindo pagamentos cripto em mais de 50 milhões de estabelecimentos no mundo todo. (9)
Os ganhos do DUSK foram impulsionados pela execução, já que sua mainnet está ativa com funcionalidades centrais já implantadas, incluindo DuskEVM, staking líquido, recompensas de hyperstaking e ambiente de desenvolvimento ativo. (10)
Com a Copa do Mundo de 2026 marcada para junho, tokens ligados ao evento, como CHZ, também tiveram forte desempenho. O staking de CHZ atualmente oferece pelo menos 18% de APR, refletindo o alto interesse e hype em torno da narrativa. (11)
3. Desempenho dos 30 principais criptoativos
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 19 de janeiro de 2026
Entre os 30 principais criptoativos por capitalização de mercado, os preços caíram em média 4,79%, com apenas TRX e XMR apresentando desempenho superior relativo.
Principais destaques cripto
1. WalletConnect Pay firma parceria com Ingenico para levar pagamentos com stablecoins ao checkout global
O WalletConnect Pay está sendo lançado globalmente por meio de uma parceria estratégica com a Ingenico, uma das maiores provedoras de terminais de pagamento do mundo. A integração torna o WalletConnect Pay disponível em mais de 40 milhões de terminais de ponto de venda da Ingenico, em mais de 120 países, permitindo pagamentos com stablecoins diretamente em pontos de venda do dia a dia. Para os comerciantes, a solução oferece liquidação quase instantânea, taxas muito menores que pagamentos tradicionais com cartão, pagamentos globais 24/7 e checkout via QR code já compatível com frameworks de compliance de PSP existentes. Em escala, pequenas reduções de taxas podem resultar em economias de milhões ou bilhões, tornando stablecoins uma alternativa prática para grandes empresas e negócios locais. (12)
2. Polygon adquire Coinme e Sequence para construir uma stack de pagamentos on-chain regulada
A Polygon anunciou a aquisição de Coinme e Sequence, marcando uma mudança estratégica rumo a uma infraestrutura de pagamentos verticalmente integrada e regulada. As aquisições concedem à Polygon licenças de transmissor de dinheiro nos EUA em diversos estados, dezenas de milhares de pontos de on/off-ramp no varejo e controle direto sobre carteiras e acesso de usuários. Ao deter toda a stack — de contas bancárias e compliance até carteiras e liquidação on-chain — a Polygon se posiciona como infraestrutura central para pagamentos com stablecoins, ativos tokenizados e finanças on-chain institucionais. (13)
3. Aumento do staking da BitMine cria a maior fila de entrada de validadores Ethereum
O aumento do staking pela BitMine Immersion levou a fila de entrada de validadores Ethereum ao maior patamar desde meados de 2023, com 2,6 milhões de ETH aguardando ativação e um atraso estimado de cerca de 44 dias para início das recompensas. A BitMine já fez staking de mais de 1,25 milhão de ETH, com mais ativos em seu balanço, elevando o risco de congestionamento adicional. O acúmulo destaca os limites de validadores Ethereum para estabilidade da rede e ocorre em meio ao crescimento da demanda institucional por staking, incluindo interesse de emissores de ETFs como BlackRock e Grayscale, o que pode atrasar a captura de rendimento para grandes alocadores na fila. (14)
Principais negócios de venture
1. Saturn capta US$ 800 mil para criar USDat, stablecoin de rendimento lastreada em Bitcoin
A Saturn captou US$ 800 mil junto à YZi Labs e Sora Ventures para construir a USDat, uma stablecoin de rendimento com retorno superior a 11%. O protocolo é construído sobre a STRC da Strategy, usando crédito digital lastreado em Bitcoin combinado com exposição a títulos do Tesouro dos EUA para gerar rendimento. A Saturn busca trazer crédito institucional para on-chain, posicionando a USDat como produto DeFi escalável, com meta de longo prazo de atingir mais de US$ 10 bilhões em oferta. (15)
2. Noise capta US$ 7,1 milhões em rodada seed liderada pela Paradigm para construir mercados de atenção
A Noise concluiu uma rodada seed de US$ 7,1 milhões liderada pela Paradigm, com participação de Figment Capital, Anagram, GSR, JPEG Trading e outros, para acelerar o desenvolvimento do seu produto de “mercados de atenção”. O objetivo é permitir que usuários negociem relevância cultural e tendências, transformando dados sociais em tempo real em mercados de precificação contínua. O lançamento da mainnet está previsto para a Base em 2026, após beta fechado com forte engajamento. O aporte apoiará a construção da infraestrutura de negociação e os preparativos para o lançamento público. (16)
3. Alpaca capta US$ 150 milhões em Série D para escalar infraestrutura global de corretagem
A Alpaca anunciou uma rodada Série D de US$ 150 milhões liderada pela Drive Capital, avaliando a empresa em US$ 1,15 bilhão e garantindo uma linha de crédito de US$ 40 milhões para fortalecer o balanço. A rodada atraiu ampla participação de investidores, incluindo Citadel Securities, Kraken e Opera Tech Ventures. As APIs e a custódia self-clearing da Alpaca permitem que parceiros ofereçam ações, opções, cripto e outros ativos; o novo capital será usado para expandir a infraestrutura global, apoiar licenciamento regulatório em mercados-chave e aprimorar recursos institucionais de negociação. (17)
Métricas do mercado de venture
Na semana anterior, foram fechados 14 negócios, sendo Infra responsável por 8 (57% do total). DeFi registrou 5 negócios (37%) e Dados, 1 (7%).
Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 19 de janeiro de 2026
O valor total divulgado de captações na semana anterior foi de US$ 288,9 milhões; 2 negócios não anunciaram o valor captado. O maior volume veio do setor Infra, com US$ 246 milhões. Negócios mais financiados: LMAX Digital (US$ 150 milhões), Upexi (US$ 36 milhões).
Resumo semanal de negócios de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 19 de janeiro de 2026
O total semanal de captações subiu para US$ 288,9 milhões na 3ª semana de janeiro de 2026, alta de 5% em relação à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes globais, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras que têm as ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
- Crescimento do PIB dos EUA e rendimento do Tesouro de 10 anos, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
- Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Preço do ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- Entradas em ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- Índice de medo e ganância do BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Fila de validadores Ethereum, https://www.validatorqueue.com/
- Integração de pagamentos DASH, https://coinmarketcap.com/community/articles/696a6f402492a24f980612fe/
- Mainnet da DUSK Network ao vivo, https://coinmarketcap.com/community/articles/696b503fa167f654ea1b1f00/
- Staking da Chiliz Chain, https://governance.chilizchain.com/staking
- Parceria WalletConnect Pay com Ingenico, https://x.com/Houlgrave/status/2012208491578950089
- Aquisição da Polygon de Coinme e Sequence,https://polygon.technology/blog/polygon-labs-to-acquire-coinme-and-sequence-to-offer-regulated-stablecoin-payments-in-the-u-s
- Aumento do staking da BitMine cria a maior fila de entrada de validadores Ethereum,https://www.coindesk.com/tech/2026/01/16/tom-lee-s-bitmine-immersion-pushes-the-ethereum-staking-network-into-usd8-billion-backlog
- Saturn capta US$ 800 mil para criar USDat, stablecoin de rendimento lastreada em Bitcoin, https://bitcoinmagazine.com/press-releases/saturn-raises-800k-from-yzi-labs-and-sora-ventures-to-build-usdat-a-11-yield-bearing-stablecoin-protocol-backed-by-strategys-digital-credit
- Noise capta US$ 7,1 milhões em rodada seed para construir mercados de atenção,https://www.noise.xyz/news/noise-raises-7-1m-seed
- Alpaca capta US$ 150 milhões em Série D para escalar infraestrutura global de corretagem,https://alpaca.markets/blog/alpaca-raises-150-million-at-a-1-15b-valuation-to-build-the-global-standard-for-brokerage-infrastructure/
