Atualização do Mercado de Opções
Os dados mais recentes indicam que a volatilidade implícita (IV) do BTC está ao redor de 54%, enquanto a IV do ETH segue elevada, em torno de 73%. Nos ativos tradicionais, a volatilidade do ouro está em aproximadamente 42% e a do petróleo bruto, cerca de 95%. Sob a ótica percentil, apesar de uma leve queda na IV do BTC e do ETH, ambos permanecem acima do ~80º percentil, apontando que, embora as expectativas de volatilidade extrema por riscos macroeconômicos e geopolíticos tenham diminuído, a precificação geral segue em níveis historicamente altos.
Na última semana, o skew das opções de ETH manteve-se negativo. Os principais vencimentos (7D/30D) recuaram de cerca de -4%~-5% para -6%~-8%, com várias quedas acentuadas ao longo do período, atingindo um mínimo próximo de -10%. Isso revela um aumento expressivo na demanda por hedging de baixa, com puts negociadas a preços mais altos. Apesar de breves recuperações para -3%~-4%, não houve sustentação. No geral, o skew ficou ainda mais negativo, sugerindo precificação elevada de risco de cauda e um sentimento de mercado cauteloso a pessimista.
Nas opções tradicionais, os contratos de petróleo bruto com vencimento em 16 de abril apresentam o maior juros em aberto, com preço subjacente ao redor de US$ 100. No fluxo, puts (3.721) superaram calls (2.763), evidenciando preferência por proteção de baixa. A atividade de puts concentra-se entre US$ 70–US$ 95, enquanto as calls estão entre US$ 105–US$ 150. A estrutura de IV mostra skew à direita, com volatilidade implícita mais alta nos strikes superiores. Resumo: predominância de postura defensiva, com cenários de cauda à direita ainda mantendo prêmio.
Para o ouro, opções com vencimento em 2 de abril detêm o maior juros em aberto, com preço subjacente em torno de US$ 4.500. O volume de calls (224) supera o de puts (109), indicando viés de alta de curto prazo. As calls concentram-se entre US$ 4.450–US$ 4.700 (com maior atividade em US$ 4.650), enquanto as puts estão mais dispersas entre US$ 4.300–US$ 4.400. A estrutura de IV exibe o típico “smile”, com volatilidade implícita mais alta nas duas caudas, especialmente na baixa, sugerindo que os riscos de queda ainda têm prêmio. Resumo: participação otimista nas negociações, mas com proteção de baixa ainda presente.
Estruturas de Negociação em Bloco nas Opções
Nas últimas 24 horas, as maiores negociações em bloco nos mercados de opções de BTC e ETH foram:
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BTC: Compra de BTC-24APR26-90000-C e venda de BTC-24APR26-83000-C, com volume total aproximado de 500 BTC e desembolso líquido de prêmio em torno de US$ 210.000.
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ETH: Compra de ETH-10APR26-2250-C, com volume total aproximado de 10.000 ETH e desembolso líquido de prêmio em torno de US$ 330.000.
Estratégias de combinação de opções podem ser executadas com a ferramenta de negociação de ordens combinadas da Gate.
A Gate lançou oficialmente opções de Ouro e Petróleo Bruto, inaugurando uma nova era na negociação de opções multi-ativos. Com suporte para 11 opções de criptoativos, a plataforma traz pela primeira vez ativos tradicionais como subjacentes, ampliando as oportunidades para negociação de volatilidade entre mercados. O símbolo das opções de Ouro é XAUT; o das opções de Petróleo Bruto é XTI. Em meio à volatilidade macroeconômica global crescente, ouro e petróleo — ativos essenciais de commodities — oferecem aos traders novas ferramentas para negociação de volatilidade e gestão de riscos.
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