O que é GVol?
O GVol (Índice de Volatilidade da Gate) é uma série de índices de volatilidade lançada pela Gate, projetada para medir a expectativa do mercado em relação à volatilidade de preço de um ativo subjacente específico nos próximos 30 dias. Até o momento, a Gate lançou dois índices GVol:
- BVIX: A volatilidade esperada do BTC para 30 dias
- EVIX: A volatilidade esperada do ETH para 30 dias
A cotação do índice é 100 vezes a volatilidade real. Por exemplo, se o preço do índice for 50,5, isso indica uma volatilidade implícita de 50,5%.
O GVol reflete o consenso do mercado sobre a magnitude das futuras flutuações de preços e pode ser considerado o "indicador de sentimento" ou "radar de risco" do mercado de criptomoedas. O índice é derivado de dados do mercado de opções para refletir as expectativas do mercado em relação à volatilidade futura.
Como negociar GVol?
Você pode negociar GVol diretamente através dos contratos perpétuos do índice de volatilidade listados na Gate: BVIXUSDT e EVIXUSDT.
Uma cotação de 50,5 USDT no livro de ofertas representa um nível de volatilidade de 50,5%. O multiplicador do contrato GVol é 1, o que significa que cada contrato tem um valor nocional de 50,5 USDT quando o preço de marcação é 50,5.
Ao contrário da negociação de contratos futuros perpétuos padrão, que exige a previsão da direção do preço do ativo subjacente, a negociação de índices de volatilidade requer apenas que você avalie o nível de atividade do mercado:
- Se você espera um movimento significativo no mercado (seja de alta ou de queda nos preços), pode considerar abrir uma posição long em BVIX ou EVIX.
- Se você espera que o mercado permaneça em um ambiente de baixa volatilidade, pode considerar operar short no índice de volatilidade para capturar retornos potenciais.
Como é calculado o GVol?
O GVol é construído utilizando dados dos principais mercados de opções através da seguinte metodologia:
- Usando "a data atual + 30 dias" como data de referência, selecione os contratos de opção com as datas de vencimento anteriores e posteriores mais próximas em relação à data de referência.
- O sistema agrega as cotações de opções de várias exchanges. Contratos com maior liquidez e spreads de compra e venda mais estreitos são priorizados para garantir a qualidade dos dados e a eficiência de precificação.
- Utilizando os preços de mercado das opções At-The-Money (ATM), o sistema deriva o preço a termo sintético implícito. Esse preço futuro é então usado para identificar e filtrar opções Out-of-the-Money (OTM). Seguindo a estrutura de Variance Swap, o sistema calcula a volatilidade implícita das opções OTM nas duas datas de vencimento selecionadas. Os resultados são ponderados pelo tempo para obter a estimativa final de volatilidade de 30 dias.
- Para reduzir o ruído de curto prazo e melhorar a estabilidade do índice, o sistema aplica a suavização da Média Móvel Exponencial (EMA) às saídas de volatilidade por segundo, gerando uma série de índice GVol estável e contínua.
