LiquidityWizard

今週の市場の動きはかなり忙しくなりそうだ。HiveとRiotの決算発表が控えており、これは通常、マイニングセクターに影響を与える。そして、今日のFOMCの決定も皆が注目している。連邦準備制度の金利決定は、暗号資産市場と伝統的な市場のセンチメントを確実に変える可能性がある。
マイニング株に興味がある人や、マクロ経済の状況が広範な市場にどのように影響するかを追っている人にとって、これらの決算報告は注目に値する。大手プレイヤーの運営状況を見るのはいつも面白い。
ただし、今日のFOMCの決定はおそらくより大きなワイルドカードだ。金利予想は非常に不安定で、彼らが示す内容次第で、ボラティリティが出る可能性がある。発表後の市場の反応を確認する価値はある。
今週、これらのイベントを中心に取引を計画している人はいるか、それともただ保有して見守っているだけか。

今週、巨大な$14 十億ビットコインのオプション満期が近づいていることに気づきました。そして、最大痛点レベルは約75,000ドルに設定されています。これは非常に興味深いです。なぜなら、現在の取引価格は約71,680ドルであり、どちらに動く余地もあるからです。
オプションに詳しくない方のために説明すると、最大痛点は基本的に最も多くのオプション契約が無価値になる価格です。つまり、多くの人にとって最も痛みをもたらす価格です。この金額の名目価値が関わっている場合、市場は満期までにそのレベルに向かって動きやすくなります。
したがって、最大痛点の仕組みは、75,000ドルに向かう圧力がかかる可能性を示唆していますが、保証されているわけではありません。これらの大きなオプション満期は、トレーダーがポジションを調整することで、激しい価格変動を引き起こすことがあります。注目しておく価値があり、今週の重要な価格の磁石になる可能性があります。

ポリマーケットが今、非常に激しい取引量を記録していることに気づきました。予測市場は過去最高の取引数を達成し、その大部分が地政学的な賭けに流れています。特に米国とイランに関するポジションが$529 百万を超えています。これはこのようなプラットフォームにとっては本当に大きな資金です。
これらの市場が地政学的緊張のたびに活気づくのは面白いです。人々は文字通り、主要な世界の出来事が展開するのに賭けているのです。軍事シナリオから外交の結果まで、あらゆるものにトレーダーがポジションを取っています。取引量の急増は、多くの資本がこれらの市場を、出来事の展開をヘッジしたり投機したりする真剣な手段として扱っていることを示しています。
驚くべきは、これらの賭けにリテールトレーダーがアクセスしやすくなっていることです。トップ20の軍事大国を見たり、地域紛争を分析したりする場合でも、予測市場は実際の流動性を引き込んでいます。マクロのナラティブを取引する代替手段への需要がどれほど高いかを示しています。

オンチェーン上でトレーダーの話題になっている何かを見つけました。マラソン・デジタルは、10時間の間に異なるデスクやカストディスポットを通じて約$87 百万ドル相当の1,300 BTC以上を移動させました。その大部分、約660 BTCはクレジットおよびトレーディング会社のTwo Primeに送られ、残りはBitGoのカストディといくつかの新しいウォレットに分散されました。
もちろん、これは人々を不安にさせています。今のように市場が薄い状況では、大きなマイナーの動きは強制売却のシグナルと解釈されがちです。でも正直なところ、これは単なるルーチンの作業かもしれません—担保のリシャッフルや財務管理の一環です。Two Primeは興味深いですが、彼らはトレーディングのカウンターパーティーなので、ビットコインが担保として提出されたり戦略に回されたりしている場合でも、必ずしもスポット売りが来るわけではありません。
ここで重要なのはコンテキストです。ビットコインのマイニング事業は今、実際に圧力にさらされています。BTCは約71,850ドルで取引されている一方、平均生産コストは約87,000ドル近くにあります。これはマイナーにとって厳しい状況です。ただし、実現損失は落ち着いてきており、パニック売りが和らいできている可能性を示しています。

マイクロストラテジーが先週ビットコインの購入を縮小したことに気づいた - 1,000 BTC以上を7660万ドルで取得し、以前の週あたり10億ドル以上の購入から変わった。どうやら彼らは優先株の発行から通常の株式販売に切り替えて購入資金を調達しているようだ。彼らの総保有量は現在762,000 BTCで、平均約75,700ドルで取得している。BTCが$72K 付近で推移している今、平均コストベースではまだ損失を抱えている。興味深いのは、この戦略企業の買い方が市場状況や資金調達の可用性に応じて変化している点だ。数週間は積極的に買い続けたが、今はペースを調整している。一方、ブータンは過去数ヶ月でビットコイン保有量の70%を売却したらしく、13,000 BTCから4,000 BTC未満に減少している。異なる主体がこの市場をどう操っているか、その対比はかなり顕著だ。

今週、BTCが本格的な動きを見せていることに気づいた。約10％上昇し、73,000ドルに迫っており、テクニカル的にはかなり興味深くなってきている。スポット価格は水曜日にETFの流入のおかげで一時73,900ドルに達したが、ここでトレーダーにとっては少しやっかいな局面だ。
おおよそ73,750ドルから74,400ドルの間の価格帯が、主要な転換点として何度も現れている。このレベルをしばらく注視してきた—過去2年間に何度もテストされ、市場の次の動きを決めてきた場所だ。2024年初頭、この価格帯はETF主導のラリーが73,750ドル付近でほぼ勢いを失った場所だった。その後、価格は50,000ドルまで下落した。しかし、昨年4月に目を向けると、同じゾーンが底値として機能し、下落トレンドが74,400ドル付近でついに止まり、その後10月までに$126K まで上昇した。
つまり、この価格帯は本物の戦場として証明されてきた。今年初めには、多くの人がこれを強いサポートと見なし、買い手が守ると考えていた。ネタバレすると、その期待は外れた。先月初めに価格はこのラインを突破し、ほぼ60,000ドルまで下落した。今、再びこの価格帯をテストしているが、正直なところ、これはまさに勝負の瞬間のように感じられる。
もしBTCが74,400ドルを明確に超えられれば、強い上昇モメンタムが戻り、市場に実際の買い圧力があるこ

最近面白いパターンを捕らえました - ビットコインとイーサリアムは静かにパフォーマンスを上げている一方で、ほとんどのアルトコインは横ばいの動きにとどまっています。全体的にかなり控えめなボラティリティを示しており、これは通常、次の大きな動きの前の統合フェーズを示しています。BTCは約73K付近を維持し、控えめな上昇を見せており、ETHは少し勢いを増して2.28Kを突破しました。現在の暗号通貨のシグナルは、小型銘柄よりもブルーチップに有利に働いているようです。機関投資家のようなプレイヤーは、Bullishのように、パ pumpを追いかけるよりもインフラや市場の安定性に焦点を当てていることに気づきました。正直なところ、それが市場をしっかりと支えているのかもしれません。全体の市場構造を見ると、これらの暗号シグナルはトレーダーがより選択的になっていることを示唆しており、質を重視していることがわかります。低ボラティリティの環境は、実は今後何か大きな動きの準備をしている可能性もあります。次にビットコインがどこでブレイクするか、注目しておく価値があります。

ビットコインは過去5ヶ月間で深刻な下落を経験しました。2018年以降、これほど悪いパフォーマンスは実際には見られていません。市場で語られているのは常に同じことです：なぜBTCはこれほど弱いままでいるのか？一部のアナリストは、この期間の相関性を他の市場要因と関連付けています。マクロ経済の圧力、金利、リスク認識の変化—これらすべてが連動して働いているように見えます。過去の類似した下落と比較すると、今回は少し異なるダイナミクスがあります。市場の相関性と連動した動きはより複雑になっています。投資家は、ビットコインが単独で動いているわけではなく、より広範な金融市場のムードに依存していることに気づき始めています。今後数ヶ月は重要になる可能性があります。

シャープリンクゲーミングで昨年興味深い出来事があったことに気づきました。
同社は2025年に7億3460万ドルの純損失を報告しましたが、これは運営の失敗によるものではなく、純粋にイーサリアム価格の劇的な下落による会計上の影響です。
彼らの868,699 ETHの保有は、公正価値会計ルールにより、暗号資産のポジションを四半期ごとにマーク・トゥ・マーケットしなければならないため、6億1620万ドルの未実現損失を生み出しました。
興味深いのは、実際には同社は運営面では繁栄していたことです。
2025年に32億ドルを調達し、14,516 ETHのステーキング報酬を生み出し、1株あたりのETHを2倍の4.01に増やしました。
機関投資家の所有比率は6%から46%に急上昇—これは、機関投資家がイーサリアムのトレジャリー戦略にますます傾いていることを示す大きな変化です。
こちらがコア戦略です：
シャープリンクとより大きなBitmine Immersion Technologiesは、純粋なイーサリアムトレジャリーのプレイにピボットしています。
彼らの焦点は四半期ごとのGAAP利益ではなく、ETH per shareと長期的なイーサリアムの採用にあります。
Bitmineは公開イーサリアム保有者の中でナンバーワンで、450万ETH以上を約$9 十億ドル相当で保有していま

どうやら2010年頃の古いビットコインのファセットの一つが復活しているようだね？
これらについて読んだことがある - 昔はただ無料で少量のBTCを配っていたんだ。
人々が再び興味を持っているのはかなり驚きだね。
今の市場の騒ぎの中で、暗号通貨のよりシンプルな時代へのノスタルジーがあるのかもしれない。
ビットコインのファセットの話は、ビットコインがまだ非常にニッチだった頃を思い出させるね。
とにかく、レガシープロジェクトが再び注目を集めているのを見るのは面白い。
当時、実際にあの古いファセットを使ったことがある人はいる？

ちょうど注目すべきことを追いかけてきました。ARK Investは2030年のビットコイン価格予測を大幅に引き上げており、その数字は詳細に分解するとかなり驚くべきものです。
彼らの強気シナリオは今や、年末までに1BTCあたり240万ドルに達すると見積もっています。これは、昨年から2030年までの年平均成長率72％です。基本シナリオは120万ドル(53％のCAGR)であり、弱気シナリオでも50万ドルを想定しています。これらはランダムな数字ではなく、投資会社のDavid Puellが、機関投資家の採用状況、デジタルゴールドとしてのポジショニング、新興市場のユースケース、ビットコインインフラ上で構築されるオンチェーン金融サービスなどをモデル化した結果です。
面白いのは、これが現在オンチェーン上で実際に起きていることとどのように結びついているかです。取引所の残高は6年ぶりの低水準にまで落ち込み、11月の約300万BTCから現在の260万BTCに減少しています。これは実際の資金が取引所からプライベートウォレットに移動していることを示しています。そのパターンを見ると、何かを伝えています：人々は取引よりも保有を選んでいるのです。長期的な確信が高まっています。
BTCは現在、2025年初頭の荒波を経て約72,950ドルで取引されています。その時は一時的に74,500ドルまで上昇しましたが、その後急

ちょうど採掘状況を見てきましたが、今はかなり厳しい状況です。BTCは約73,000ドルで取引されていますが、平均的な暗号通貨採掘コストはまだ一コインあたり87,000ドル近くにとどまっているとの報告もあります。これは、収益を維持しようとするマイナーにとって深刻な圧迫です。生産コストと実際の価格の差が大きいため、フル稼働を続けることを正当化するのが難しくなっています。効率の悪いリグを停止して損失を減らすマイナーもいるでしょう。暗号通貨の採掘コスト構造は、こうした逆境では非常に厳しいもので、電力、ハードウェア、メンテナンスなどのコストがすぐに積み重なります。今後、ネットワークの大きな変化が起こる前に、こうしたマージン圧縮をどれくらい長く維持できるか注目しています。難易度の調整や、より多くのマイナーがオフラインになるかどうかを見守っています。

ビットコインが下落している一方で、原油価格はほぼ20％上昇していることに気づきました。これら二つの資産が現在逆方向に動いているのは興味深いです。暗号市場はより広範な市場の動きから圧力を感じているようで、ビットコインのコモディティ価格の急騰に対する反応は注目に値します。
現状を見ると、確かに相関関係が見られます。原油がこれほど急騰するときは、通常、マクロ経済の不確実性や地政学的緊張を示しており、それがリスクオン資産であるビットコインを動揺させる傾向があります。売り圧力は本物で、市場はそれに応じて調整しています。
今後のビットコインの安定化を注視しています。こうしたコモディティ主導の売りは興味深いエントリーポイントを生むこともありますが、短期的なボラティリティは今のトレーダーにとって確実に意識すべきものです。

ビットコインがほぼ2000万の節目に達したことに気づいた - 既に流通しているのは20,014,050 BTCであり、これは今後存在するすべてのビットコインの95％以上がすでに出回っていることを意味します。元のビジョンを考えると、これは驚くべきことです。
サトシは最初から2100万の上限を設定し、真のデジタル希少性を作り出しました。これは、中央銀行がいつでも印刷できる法定通貨とは全く異なるものです。供給量が固定されていること自体がポイントであり、それがビットコインを「ハードマネー」にしているのです。これを変更しようと決めても、根本的にビットコインの本質を壊すことになるだけです。
しかし、実際には - 95％はすでに採掘済みですが、まだ終わっていません。最後の100万BTCを採掘するにはあと114年かかります。そうです、その通りです。現在の発行速度では、1日に約450 BTCが出てきており、最後のコインが出るのはおよそ2105年頃です。そして、その後も約2140年まで分割された発行が続きます。では、すべてのBTCが採掘されるのはいつになるのか？ 実質、私たちの生涯では無理です。
半減期はその役割を果たしています - 約4年ごとにマイナーの報酬を削減し、インフレ率を1％未満に抑えています。この予測可能で透明な曲線は、プロトコルに組み込まれています。操作したり、加速させたり、遅らせたりす

チャートを確認したところ、BTCは現在約72.9K付近を推移しています。暗号市場は最近いくつかの相反するシグナルに挟まれているようです - 原油価格が上昇しており、リスク資産全体に圧力をかけている一方、FRBは金利引き下げについてあまり静かで、センチメントにも影響しています。伝統的なマクロ要因が暗号空間を引きずり続けているのは面白いですね、私たちがそれが切り離されていると考えたいときでも。これが維持されるのか、それとももう一度下落するのか見守っています。今週の暗号空間はどれだけ乱高下していると感じていますか？

ビットコインが安定している一方で、アルトコインが今日良い上昇を見せていることに気づいた。流動性が市場に再び流れ込んでいるようで、これは通常、トレーダーがより自信を持ち、リスクを再び取る意欲が高まっていることを意味している。BTCがこのように安定すると、アルトコインのラリーが本格的に勢いを増す余地が生まれる。いくつかのミッドキャップアルトの取引量を見ているが、今はかなり良好だ。アルトコインのラリーは単なるボラティリティ以上のもののようで、実際の蓄積が起きている感じがする。この流動性主導の安堵感が続けば、今後数日でアルトコインの上昇余地がさらに広がるかもしれない。どのアルトがこのラリーを牽引しているのか、どれが遅れているのかを注視する価値がある。ビットコインが下落せずにアルトコインが上昇している事実は、実は市場全体の健全性にとって良い兆候だ。

ビットコインは最近かなり激しい動きを見せており、地政学的緊張の最中にチャートを見ていたなら、その理由がはっきりとわかるでしょう。暗号通貨市場は従来の金融と違い、眠らない市場であり、週末に紛争が激化すると痛感させられます。
米国とイスラエルの攻撃がイランにヒットした後、BTCが$63k に向かって下落しているのを見ていました。これは、24時間365日動いている市場では迅速に起こる動きです。参考までに、イランはホルモズガン州で大きな犠牲者を報告し、イスラエルに向けてミサイルを発射しました。これにより、実際に取引されているすべての資産クラスでリスクオフのセンチメントが引き起こされました。NATO、中国、トルコも緊張緩和について声を上げ始めましたが、リスク志向へのダメージはすでに与えられていました。
しかし、面白いのはここからです：ビットコインは一瞬$65k を回復しましたが、その後再び下落しました。そのレベルを維持できなかったことは、売り手が依然としてコントロールしていたことを示していますが、見出しの深刻さを考えると、実際には別の何かを示唆しています。週末の注文書は薄いです。本当に薄い。だから、必ずしもパニック売りが起きているわけではなく、24時間市場が閉まっているときにリスクを投げることができる唯一の流動性の高い場所になると何が起こるかを見ているだけです。
これが私たちが繰り返し目にし

先週の激しい売り崩しの後、暗号通貨が見事に反発していることに気づきました。ビットコインは2024年10月以来の安値に下落し、多くの人を驚かせましたが、市場は再び足場を見つけつつあるようです。BTCは現在約72,45Kで取引されており、24時間の安値は70,52Kですので、まだ多少のボラティリティはありますが、全体的な暗号通貨の反発の勢いが働き始めているようです。
暗号通貨の反発は興味深いもので、市場がこれらのパニック的な売り崩しからかなり早く回復できることを示しています。まだ完全に安心できるわけではありませんが、これらの水準で買い手が入ってきているのは良い兆候です。この動きが維持されるか、または再び売りの波が来るかに注目してください。いずれにせよ、これらの下落局面での暗号通貨市場の回復力は注目に値します。

ビットコインにとって厳しい一日だったようだ—価格は$81K 付近まで下落し、その後$82K付近に落ち着いた。過去24時間でかなり激しい動きで、BTCは最近の高値から大きく下落している。私の注意を引いたのは清算の連鎖だ：わずか1時間で$777 百万ドル相当の暗号資産ロングが一掃され、1日の合計は17億5000万ドルに達した。市場全体が影響を受け、イーサリアムは$2.22Kまで下落し、BNBは約$603、XRPは$1.34だった。
しかし、ここで重要なのは—トレーダーたちも連邦準備制度理事長の憶測に反応していることだ。どうやらトランプのケビン・ウォーシュ指名に関するコメントが、ポリマーケットのそのポジションの確率を87%に急騰させたらしい。一部の投資家はリック・リーダーの方がよりハト派的な候補と見ていたため、このニュースはその層を失望させたようだ。連邦政策の不確実性が、今まさにリスク資産にプレッシャーをかけている。
テクニカル分析を見ると、ビットコインはほぼ11月の安値にしがみついている状態だ。サポートラインが81Kドルを下回ると、アナリストたちは75Kドルまで深い調整が起こる可能性を警告している。これは、マクロの背景—連邦政策、インフレデータ、地政学的な動き—がオンチェーン指標と同じくらい市場に重くのしかかっている状況だ。今後数日間の動きに注目していきたい。