Tiga indeks utama saham A-shares berfluktuasi dan ditutup menguat: Indeks Shanghai menuju 3900 poin, saham kimia memuncaki tren kenaikan batas atas

Indeks utama pasar A-share secara kolektif membuka tinggi pada 7 April. Pada sesi pagi, kedua pasar sempat naik lalu kembali turun, indeks komposit Shenzhen dan indeks komposit Shanghai keduanya berbalik turun sebelum siang. Setelah pasar kembali menguat di sore hari, ketiga indeks utama kembali ke tren kenaikan.

Dari sisi pasar, saham kimia memuncaki kenaikan limit, dipimpin oleh sektor petrokimia besar dan silikon organik; konsep saham magnet permanen tanah jarang bangkit di sore hari, serta sektor PCB, perangkat semikonduktor, dan mata uang stabil aktif. Sektor keuangan dan farmasi melemah.

Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 0,26%, menjadi 3890,16 poin; indeks Shenzhen naik 0,36%, menjadi 13400,41 poin; indeks ChiNext naik 0,36%, menjadi 3160,82 poin.

Statistik Wind menunjukkan, total 3972 saham di kedua pasar dan Bursa Sekuritas Beijing naik, 1423 saham turun, dan 94 saham datar.

Total volume transaksi kedua pasar mencapai 16.144 miliar yuan, turun 420 miliar yuan dari hari sebelumnya yang sebesar 16.564 miliar yuan. Di antaranya, volume transaksi di pasar Shanghai sebesar 7.239 miliar yuan, meningkat 101 miliar yuan dari hari sebelumnya yang sebesar 7.138 miliar yuan; pasar Shenzhen mencapai 8.905 miliar yuan.

Menurut VIP Da Zhihui, ada 112 saham di kedua pasar dan Bursa Sekuritas Beijing yang naik lebih dari 9%, dan 12 saham yang turun lebih dari 9%.

Sektor kimia dasar bersama sektor minyak dan petrokimia memimpin kenaikan kedua pasar

Dalam hal sektor, kenaikan harga minyak internasional mendorong sektor kimia dasar melonjak dengan limit up, dengan saham seperti Yabang (603188), Youfu (002427), Liuhua (600423), Longxing Technology (002442), Xin’an (600596), Sanfangxiang (600370) dan lebih dari 30 saham lainnya mencapai limit up.

Sektor minyak dan petrokimia terbuka rendah lalu bergerak naik, dengan saham seperti Hengyi Petrochemical (000703), Heshun Oil (603353), Qixiang Tengda (002408) mencapai limit up, serta Guanghui Energy (600256), Huibo P (002554), Baomo (002476), Maohua Shihua (000637), Qian’neng Hengxin (300191) naik lebih dari 5%. Guotai Haitong Securities menyatakan bahwa pengangkutan minyak telah memasuki tahap tinggi, dengan nilai strategis yang menonjol. Pengangkutan minyak diperkirakan akan tetap tinggi hingga 2025, dan situasi di Timur Tengah pada 2026 memberikan peluang perubahan pasar yang abu-abu, dengan harapan keberlanjutan tingkat tinggi tersebut. 1) Jangka pendek: Terhambatnya jalur pelayaran Selat Hormuz menyebabkan gangguan perdagangan, dan pengiriman dari pelabuhan Yanbu dan Teluk AS secara bertahap meningkat, selisih harga regional dan pengangkutan darurat terus menjaga tarif pengangkutan tetap tinggi. 2) Jangka menengah: Jika jalur pelayaran di Selat Hormuz kembali normal, utilisasi kapasitas pengangkutan minyak akan kembali tinggi, dan keamanan strategi energi mungkin mendorong kebutuhan pengisian cadangan global, ditambah kendali kapasitas kapal dagang Changjin, sehingga tingkat tinggi dapat dipertahankan. 3) Jangka panjang: Jika sanksi pasar abu-abu dicabut, ekspor akan beralih ke permintaan yang sesuai regulasi, namun armada kapal bayangan terkait sulit kembali ke pasar yang sesuai regulasi, sehingga pengangkutan minyak akan tetap berada di tingkat tinggi. Fokusnya adalah pada pengaruh yang berkelanjutan, bukan impulsif, yang akan memberikan ruang ganda untuk valuasi kinerja.

Saham batu bara naik paling tinggi, termasuk Shaanxi Black Cat (601015), Huayang (600348), Lanhua Kechuang (600123), China Coal Energy (601898), Haohua Energy (601101), Shanxi Coking (600740), semuanya naik lebih dari 4%.

Saham perbankan memimpin penurunan kedua pasar, dengan Chongqing Bank (601963) turun lebih dari 3%, dan Agricultural Bank (601288), Yunnan Rural Commercial Bank (601077), China Construction Bank (601939), Bank Qingdao (002948), Shanghai Bank (601229) turun lebih dari 1%.

Saham otomotif berfluktuasi dan menurun, dengan Sunco股份 (603787) turun lebih dari 8%, Chunxing Precision (002547), Weichai Power (000338), Moulding Technology (000700), Huada Technology (603358) turun lebih dari 4%.

Sektor keuangan non-perbankan berkinerja buruk, dengan Nanhua Futures (603093), China Pacific Insurance (601601) turun lebih dari 2%, dan China Life (601628), PICC (601319), Jiangsu Financial Leasing (600901), Bohai Leasing (000415) turun lebih dari 1%.

Situasi geopolitik berulang menunggu sinyal kanan

Huatai Securities menunjukkan bahwa, minggu lalu, situasi di Timur Tengah berulang dan pasar tetap berfluktuasi, ditambah dengan kekhawatiran penghindaran risiko sebelum libur Qingming, indeks sentimen A-share yang dipantau masih berada di zona “panik”. Secara struktural, sektor listrik, energi baru, dan batu bara yang mendapat manfaat dari geopolitik dan harga minyak tinggi mengalami pencairan dana karena over-berat, sementara sektor komunikasi dan obat inovatif yang memiliki korelasi rendah menunjukkan performa yang cerah, dan musim laporan keuangan dengan kinerja yang melebihi ekspektasi menjadi petunjuk transaksi baru. Peluang posisi di sisi kiri mungkin meningkat secara bertahap, tetapi sebelum situasi geopolitik menjadi jelas, disarankan untuk menunggu sinyal kanan, dan juga tetap waspada terhadap risiko rantai yang dipicu oleh data non-pertanian yang melebihi ekspektasi, kenaikan harga minyak → inflasi naik → pengurangan likuiditas. Dalam hal alokasi, disarankan untuk mengendalikan posisi, menyisakan ruang, dan dalam jangka pendek mempertahankan alokasi aset defensif dan korelasi rendah seperti dividen, kekuatan AI, obat inovatif. Dalam jangka menengah, fokus pada rantai listrik dan tingkat keberuntungan untuk melakukan pembelian saat harga rendah.

Huadong Securities berpendapat bahwa pasar saat ini relatif lemah dan sangat sensitif terhadap berita buruk eksternal, kemungkinan besar pasar A-share akan terus berfluktuasi dalam kisaran dalam jangka pendek. Jika sentimen buruk dari luar kembali muncul, ada risiko pengujian kembali ke bawah.

Ping An Securities menyatakan bahwa, dalam jangka pendek, konflik AS-Iran masih menjadi variabel utama dalam penetapan harga aset global. Situasi saat ini masih penuh ketidakpastian, dan tidak menutup kemungkinan peningkatan konflik di darat yang dapat memperburuk situasi; perubahan makro ekonomi domestik terbatas, variabel utama di April adalah data inflasi, laporan keuangan perusahaan tercatat, dan rencana dividen. Volatilitas pasar saham dalam waktu dekat diperkirakan masih cukup besar, dan dana kemungkinan akan terus diposisikan berdasarkan logika defensif dan sinyal kinerja, sektor dividen dan teknologi yang kinerja solid diperkirakan lebih unggul. Dalam jangka menengah-panjang, di tengah perubahan besar dalam pola politik dan ekonomi global, keunggulan keamanan aset China diharapkan semakin menonjol.

Cai Xin Securities berpendapat bahwa, dengan ketidakpastian situasi AS-Iran dan pelaporan kinerja A-share yang semakin lengkap, risiko tarif AS yang kembali muncul, dan meningkatnya kekhawatiran penghindaran risiko sebelum libur, pasar A-share minggu lalu tetap lemah dan volume transaksi menyusut, dan preferensi risiko pasar masih perlu ditingkatkan. Untuk ke depan, sebelum akhir April, pasar besar kemungkinan akan tetap berfluktuasi dan menunggu tren utama, dan pergerakan tren masih harus menunggu. Durasi dan intensitas konflik AS-Iran akan sangat mempengaruhi ritme pasar. Saat ini, “konflik AS-Iran” hanya mempengaruhi inflasi dan ekspektasi pasar, dan belum memperhitungkan dampak luas dan mendalam terhadap prospek pertumbuhan ekonomi global. Jika terjadi blokade Selat Hormuz selama tiga bulan, cadangan strategis minyak utama dunia akan sangat terbatas, dan kekurangan minyak mungkin akan berdampak lebih jauh ke ekonomi, meningkatkan tekanan penurunan ekonomi utama global, dan risiko penurunan kinerja pasar saham akan meningkat.

Guangda Securities berpendapat bahwa, dalam jangka pendek, pasar A-share kemungkinan telah menemukan dasar, dan perbaikan akan didominasi oleh fluktuasi. Dalam hal alokasi, dapat berfokus pada dua jalur utama: “Manfaat harga minyak tinggi + kepastian kinerja”, yaitu: pertama, jalur energi umum, termasuk batu bara, kimia batu bara, minyak dan gas, pelabuhan pengangkutan yang langsung mendapat manfaat dari kenaikan harga minyak, serta sektor energi terbarukan seperti fotovoltaik, penyimpanan energi, tenaga angin, dan tenaga nuklir; kedua, jalur teknologi unggulan, fokus pada elektronik (semikonduktor, hardware AI), komunikasi, dan peralatan listrik (listrik AI, penyimpanan energi) yang memiliki tren industri dan kemampuan realisasi kinerja yang kuat.

Citi Securities berpendapat bahwa, dalam pandangan April, risiko eksternal yang dihadapi A-share belum berkurang secara substansial. Saat ini, AS sedang mempercepat pengerahan militer, dan setelah kelompok kapal induk “Bush” selesai penempatan pada pertengahan April, kemungkinan operasi darat meningkat secara signifikan, dan konflik AS-Iran berpotensi meningkat secara tak terduga. Dalam konteks ini, tekanan kenaikan harga minyak akan memperburuk kekhawatiran tentang stagflasi ekonomi global. Jika pada pertengahan hingga akhir April militer AS melancarkan serangan darat, baik karena kerugian operasi melebihi ekspektasi maupun lonjakan harga minyak yang memicu koreksi mendalam di pasar saham global, pemerintahan Trump mungkin akan terpaksa mengadopsi strategi meredakan ketegangan, dan pasar bisa mengalami pembalikan tren yang khas.

Xuwen News Reporter Xu Hongwen