Las principales firmas de corretaje "ganaron mucho"¡! 8 de ellas tuvieron un beneficio neto superior a mil millones el año pasado, aportando más del setenta por ciento de las ganancias del sector.

8 empresas en la lista, expansión del equipo de corredores de bolsa por valor de mil millones. Con el fin del pico de divulgación de informes anuales en la industria de valores, se revela el mapa de ganancias de los corredores listados.

Según Wind, hasta finales de marzo, 27 corredores de bolsa listados o sus matrices ya han divulgado sus informes anuales de 2025, representando más de la mitad del total de corredores listados. Exceptuando Guosen Securities, todos los grandes corredores han entregado sus informes, y CITIC Securities asegura el puesto de líder.

En 2025, el mercado de A-shares estuvo activo, impulsando un alto crecimiento en los resultados de la industria de valores, y 8 corredores de bolsa alcanzaron el club de beneficios netos de mil millones, incluyendo CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, entre otros. En comparación, en 2024, cinco corredores lograron beneficios netos de mil millones, siendo los tres nuevos GF Securities, East Money y Shenwan Hongyuan.

¿Cómo ganan los corredores de bolsa con beneficios de mil millones? Desde el rendimiento de sus negocios principales, impulsados por el mercado, los ingresos por corretaje y negocios propios crecieron significativamente, siendo la principal fuerza impulsora del crecimiento de resultados. La banca de inversión siempre ha sido la ventaja de los líderes del sector, y algunos corredores vieron un aumento en estos ingresos superior al 70%.

El indicador de beneficios es uno de los elementos clave para observar los cambios en la gestión de las empresas de valores. En los últimos años, con cambios en el mercado, ritmo de OPI, etc., el rendimiento del sector ha pasado de frío a cálido, y ¿quiénes son los miembros centrales del “club de beneficios netos de mil millones”?

Beneficio neto superior a 100 mil millones aumenta a 8 empresas

Según los informes anuales, los 8 corredores con beneficios netos atribuibles a la matriz superiores a 100 mil millones son: CITIC Securities (300.76 mil millones), Guotai Haitong (278.09 mil millones), Huatai Securities (163.83 mil millones), GF Securities (137.02 mil millones), China Galaxy (125.2 mil millones), CITIC Securities (123.5 mil millones), East Money (120.85 mil millones) y Shenwan Hongyuan Securities (103.63 mil millones).

Con estos datos, estos 8 corredores lograron en conjunto un beneficio neto atribuible a la matriz de 1,352.87 mil millones. Según datos de Wind, las 27 empresas de valores listadas y sus matrices lograron en total un beneficio neto atribuible de 1,864.26 mil millones el año pasado, lo que significa que estos 8 aportaron más del 70% de las ganancias.

Cabe destacar que Guosen Securities aún no ha divulgado su informe anual, pero el mercado considera que podría unirse al grupo de beneficios de mil millones. En el tercer trimestre de 2025, Guosen Securities reportó un beneficio neto atribuible a la matriz de 91.37 mil millones.

Y dos corredores con títulos “centralitos” están a solo un paso de los mil millones. CICC reportó un beneficio neto atribuible a la matriz de 97.91 mil millones el año pasado, y CITIC Construction Investment logró 94.39 mil millones en el mismo período.

Al ampliar el período, First Financial comparó y encontró que los 8 corredores con beneficios de mil millones han alcanzado el récord más alto desde 2022, igualando el nivel de 2021.

Según Wind, de 2022 a 2024, el número de corredores con beneficios netos superiores a 100 mil millones fue de 3, 2 y 5 respectivamente. Retrocediendo aún más, en 2021, esa cifra alcanzó 8.

En los últimos cinco años, ¿quiénes han sido los miembros centrales del “club de beneficios netos de mil millones”? Según recopilaciones, de 2021 a 2025, CITIC Securities ha mantenido beneficios netos consecutivos superiores a 100 mil millones, siempre liderando en la industria, y en los últimos tres años (2023-2025), sus beneficios han ido en aumento, alcanzando 19.721 mil millones, 21.704 mil millones y 30.076 mil millones.

Otra firma que ha mantenido beneficios de mil millones en los últimos cinco años es Huatai Securities. Además, Guotai Haitong, CITIC Securities, China Galaxy también son “habituales” en el club.

El grupo de beneficios de mil millones también tiene “nuevos rostros”. En 2025, Shenwan Hongyuan reportó un beneficio neto atribuible a la matriz de 103.63 mil millones, frente a 61.76 mil millones en 2024, un aumento del 67.78%. East Money también es un nuevo miembro, con un beneficio de 120.85 mil millones en 2024, un aumento del 25.75%.

Características evidentes de “ganar con el mercado”

Desde el punto de vista de los ingresos, los líderes del sector lograron aumentarlos el año pasado. Según las estadísticas, actualmente 15 corredores listados en 2025 superan los 100 mil millones en ingresos.

Los tres principales en ingresos son CITIC Securities, Guotai Haitong y Huatai Securities, con ingresos de 748.54 mil millones, 631.07 mil millones y 358.1 mil millones respectivamente. Le siguen GF Securities, CICC, China Galaxy, entre otros. Además, firmas como Founder Securities, Zhongtai Securities y Industrial Securities también lograron ingresos de mil millones.

Tras un análisis, 7 corredores lograron tanto ingresos como beneficios netos superiores a 100 mil millones, incluyendo CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy, CITIC Securities y Shenwan Hongyuan.

¿Cuál es la fuerza motriz de estos líderes en beneficios? Según los informes financieros, los negocios tradicionales de corretaje y negocios propios siguen siendo los principales motores del crecimiento.

Por ejemplo, en CITIC Securities, de sus 748.54 mil millones en ingresos totales del año pasado, los ingresos por inversión en valores y corretaje sumaron 483.92 mil millones, representando más del 60% del total.

El informe anual muestra que en 2025, los ingresos por corretaje, gestión de activos, inversión en valores y emisión de valores de CITIC Securities alcanzaron 207.87 mil millones, 142.94 mil millones, 276.05 mil millones y 60.55 mil millones respectivamente, con aumentos del 25.55%, 24.59%, 14.83% y 50.12% en comparación con el año anterior.

Guotai Haitong también se apoya en sus negocios de gestión de patrimonio, instituciones y transacciones para sostener sus ingresos. La compañía reportó en 2025 ingresos de 631.07 mil millones, con 249.5 mil millones en gestión de patrimonio y 195.94 mil millones en instituciones y transacciones, representando más del 70%.

El recién llegado Shenwan Hongyuan, con beneficios de mil millones, también vio aumentos en ingresos por inversión y corretaje. La firma reportó en 2025 ingresos de 231.59 mil millones, un 31.63% más que el año anterior. Los ingresos por inversión (valor razonable incluido) fueron 136.13 mil millones, un 39.21% más, y los ingresos netos por comisiones de corretaje 58.20 mil millones, un 30.63% más. La contribución de la inversión a los ingresos de la compañía es casi del 60%.

La banca de inversión siempre ha sido la ventaja de los líderes del sector, y esta tendencia continúa en 2025.

En los ingresos principales de CICC del año pasado, la banca de inversión tuvo el mayor aumento, con más del 70%. El informe muestra que en 2025, los ingresos por gestión de patrimonio, acciones, banca de inversión, gestión de activos y capital privado alcanzaron 94.89 mil millones, 73.45 mil millones, 45.97 mil millones, 12.75 mil millones y 10.64 mil millones respectivamente, con aumentos del 35.91%, 65.48%, 77.95%, 16.33% y 38.69%.