شركة الصين للتأمين على الحياة تتجاوز إجمالي الأقساط "700 مليار"

(المصدر: صحيفة بكين للأعمال)

أول تقرير سنوي لشركات التأمين المدرجة في سوق الأسهم الصينية تم الكشف عنه في الوقت المحدد. في 25 مارس، أصدرت شركة الصين للتأمين على الحياة المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ “الصين للتأمين على الحياة”) تقريرها السنوي لعام 2025 رسميًا. خلال العام الماضي، سارع قطاع التأمين في التحول من التوسع في الحجم إلى خلق القيمة، تحت النغمة الرئيسية لـ “مواجهة المخاطر، وتعزيز الرقابة، وتعزيز التنمية عالية الجودة”. كـ “الطائر الرائد” في القطاع، قدمت الصين للتأمين على الحياة تقريرًا يجمع بين السرعة والجودة، ويتميز بالتوازن بين الهيكلية والكفاءة.

وبالتحديد، في عام 2025، تجاوز إجمالي الأقساط التأمينية للشركة لأول مرة حاجز 7000 مليار يوان، ليصل إلى 7298.87 مليار يوان، بزيادة قدرها 8.7% على أساس سنوي، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا في القطاع. في الوقت نفسه، نما صافي الربح المنسوب للمساهمين في الشركة الأم بقوة بنسبة 44.1% على أساس قاعدة عالية، ليصل إلى 1540.78 مليار يوان، مع استقرار قيمة الداخل في المرتبة الأولى في القطاع، مما يعكس مرونة قوية في النمو وإمكانات تنموية.

تعزيز توزيع الأرباح

في السنة الأخيرة من خطة “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”، يُنظر إلى نتائج شركات التأمين على أنها مؤشر مهم لمقدرتها على عبور الدورة الاقتصادية في قطاع التأمين على الحياة.

في عام 2025، حققت الصين للتأمين على الحياة صافي ربح منسوب للمساهمين بقيمة 1540.78 مليار يوان، بزيادة قوية بنسبة 44.1% على أساس سنوي.

وفي الوقت الذي استمرت فيه القدرة على تحقيق الأرباح في التعزيز، تولي الشركة أهمية لمشاركة نتائج التنمية عالية الجودة مع المستثمرين، حيث اقترح مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية نهائية لعام 2025 بمقدار 6.18 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب)، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح النقدية نصف السنوية لعام 2025، ليصل إجمالي التوزيع السنوي إلى 8.56 يوان لكل 10 أسهم (شاملة الضرائب)، بإجمالي توزيعات بلغ 24.195 مليار يوان، بزيادة قدرها 31.7% عن العام السابق.

“زيادة كبيرة في توزيع الأرباح، هو علامة على نضوج حوكمة الشركات. وما يقف وراء ذلك هو الدورة الإيجابية التي تدور حول ‘دعم الربحية للعائد، وجذب رأس المال للعائد، وتحسين رأس المال للإدارة’.” قال وانغ بنغ، الباحث المساعد بمعهد العلوم الاجتماعية ببكين.

كلما زاد تعقيد البيئة السوقية، زادت الاختبارات على قدرة إدارة الأصول والخصوم لشركة التأمين. في عام 2025، ظل معدل فائدة سوق السندات منخفضًا ومتذبذبًا، رغم أن أداء سوق الأسهم كان قويًا بشكل عام، إلا أن الهيكلية كانت واضحة في التباين. كيف يمكن تحقيق عائدات ثابتة مع تقليل المخاطر وسط تقلبات السوق، أصبح تحديًا مشتركًا لجميع شركات التأمين. كانت الإجابة التي قدمتها الصين للتأمين على الحياة: دمج مفهوم إدارة الأصول والخصوم في جميع مراحل التشغيل، وتبني رؤية طويلة الأمد في تخصيص الأصول الرئيسية، وتعميق التنسيق بين الأصول والخصوم باستمرار.

أداء استثماري مستقر، قدم دعمًا قويًا لنمو الأرباح. قدمت الصين للتأمين على الحياة في عام 2025 أفضل نتائج استثمارية في السنوات الأخيرة. حتى 31 ديسمبر 2025، بلغ إجمالي أصول الشركة و الأصول الاستثمارية على التوالي 7.59 تريليون يوان و7.42 تريليون يوان، حيث تجاوزت كل منهما ثلاثة أرقام تريليون بشكل متواصل خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة”.

في عام 2025، ظل معدل فائدة سوق السندات منخفضًا مع تقلبات طفيفة، وامتدت فروق العائد على الأجل الطويل، بينما كان أداء سوق الأسهم قويًا بشكل عام مع تباين واضح في الهيكل. في ظل هذا السياق، أكدت الشركة على إدارة الأصول والخصوم بشكل متواصل، والاستثمار طويل الأمد، والاستثمار القيمي، والاستثمار الحذر، مع تعزيز قدراتها المهنية في الاستثمار، وتحسين تخصيص الأصول بشكل ديناميكي، وزيادة استقرار عوائد المحفظة الاستثمارية، وتعزيز إمكانات العائد على المدى الطويل.

وفي الوقت نفسه، تواصل الصين للتأمين على الحياة دفع استثمارات رأس المال على المدى المتوسط والطويل، حيث تجاوز حجم استثمارات السوق المفتوحة في الأسهم 1.2 تريليون يوان، بزيادة أكثر من 450 مليار يوان عن بداية عام 2025. كما استثمرت بنشاط في مجالات الإنتاجية الجديدة ذات الجودة العالية، وبدأت بشكل ثابت في تخصيص الأسهم ذات العائد العالي. بفضل هذا التوجه المستقبلي، بلغ إجمالي عائد الاستثمار لعام 2025 3876.94 مليار يوان، بزيادة قدرها 794.43 مليار يوان عن نفس الفترة من عام 2024؛ وبلغ معدل العائد على الاستثمار 6.09%، بزيادة 59 نقطة أساس عن عام 2024، محققًا قفزة نوعية في عوائد الاستثمار.

وفيما يتعلق بأداء الصين للتأمين على الحياة في جانب الاستثمار خلال العام الماضي، قال وانغ بنغ إن النجاح يعود أساسًا إلى التنفيذ الأمثل لمفهوم “المال الطويل والاستثمار الطويل”. في بيئة منخفضة الفائدة، زادت الشركة من استثمار الأصول ذات الأسهم، مما حقق عوائد فائقة، وأتاح لها أيضًا تأمين التوازن بين الأصول والخصوم وسط تقلبات الاقتصاد الكلي. ومع توقعات 2026، مع تسارع تحول القوى الجديدة والقديمة، من المتوقع أن تركز استثمارات التأمين بشكل أكبر على مجالات التصنيع التكنولوجي العالي وغيرها من الإنتاجية الجديدة. وبدعم من السياسات المبكرة، ستؤكد استثمارات الشركة على استقرار العوائد وقدرتها على التوافق مع الاستراتيجيات الوطنية.

الاستقرار في قنوات التأمين الفردي

إذا كانت الأرباح وغيرها من البيانات تمثل نتائج التشغيل خلال العام الماضي، فإن قيمة الأعمال الجديدة تمثل قوة النمو في الأعمال خلال العام. في عام 2025، شهد قطاع التأمين على الحياة إعادة تشكيل عميقة في ظل انخفاض معدلات الفائدة وتحول هيكل المنتجات. كيف يمكن التعامل مع دورة انخفاض الفائدة، ومنع مخاطر فرق العائد، وتلبية الطلبات المتزايدة والمتنوعة للعملاء على إدارة الثروات والحماية، أصبح سؤالًا رئيسيًا يواجه القطاع.

في عام 2025، بلغت إجمالي الأقساط التأمينية للصين للتأمين على الحياة 7298.87 مليار يوان، لتصبح أول شركة تأمين على الحياة في البلاد تتجاوز منصة 7000 مليار يوان، وتحقق علامة فارقة جديدة. وحقق قيمة الأعمال الجديدة نموًا سريعًا بنسبة 35.7% على أساس سنوي، لتصل إلى 457.52 مليار يوان، مع استمرارها في ريادة القطاع.

وراء ذلك، أطلقت الشركة تحولًا عميقًا في هيكل الأعمال، ووضعت خطة لحل التحديات. أشارت الصين للتأمين على الحياة إلى أن تحول الهيكل التشغيلي يسير بسلاسة، وحقق قسم الأعمال ذات العائد المتغير نموًا قويًا في 2025، حيث شكلت نحو 50% من الأقساط الأولى في السنة الأولى. وكان من بين ذلك، أن التأمينات ذات العائد الموزع أصبحت دعمًا رئيسيًا للأقساط الجديدة. وأظهرت البيانات أن عام 2025 شهد نموًا سريعًا في أعمال التأمين ذات العائد الموزع، حيث ارتفعت نسبة الأقساط الأولى من قنوات التأمين على الحياة إلى حوالي 60%.

وفي رأي وانغ بنغ، فإن التركيز على التأمينات ذات العائد الموزع هو خيار ضروري لمواجهة دورة انخفاض الفائدة، ولمنع مخاطر فرق العائد. تتيح آلية تقاسم المخاطر هذه لشركات التأمين التكيف بمرونة مع تغيرات البيئة المالية، وفي الوقت نفسه، من خلال استراتيجية “زيادة التوزيع” عبر القنوات، يمكن تحويل الوكلاء إلى مستشارين ماليين محترفين، وإعادة تشكيل الصورة المهنية للقطاع.

وفي الوقت نفسه، بلغت حصة الأقساط الجديدة للتأمين على الحياة، والتأمينات السنوية، والتأمين الصحي لعام 2025، 31.75%، 32.11%، و31.23% على التوالي، مما يعكس تنمية متوازنة، ويعزز من ميزة الشركة التنافسية ومرونتها في السوق. وتحت ظل التفاعل مع تغيرات معدلات الفائدة، وانفاذ حزمة السياسات بشكل فعال، انخفضت تكاليف الالتزامات الثابتة للأعمال الجديدة بشكل مطرد على مدى ثلاث سنوات.

من ناحية القنوات، تتعاون جميع القطاعات لدعم نمو القيمة. ويعد قناة التأمين على الحياة الفردي “القوة الدافعة” في خلق القيمة، حيث حافظت على استقرار الأساسيات، وبلغ إجمالي الأقساط في عام 2025 حوالي 5517.9 مليار يوان، بزيادة 4.3%، وبلغت قيمة الأعمال الجديدة في القناة 392.99 مليار يوان، بزيادة 25.5% على أساس سنوي.

خلال العام الماضي، واصلت الشركة تعميق تحول فريق المبيعات ليصبح أكثر مهنية، وأكثر تخصصًا، وأكثر شبابًا. حتى 31 ديسمبر 2025، بلغ عدد العاملين في مبيعات التأمين على الحياة 587 ألفًا، مع بقاء حجم الفريق في الصدارة، حيث بلغ عدد فريق التسويق 371 ألفًا، وفريق التوزيع 216 ألفًا؛ مع تحسين نوعية الفريق، وزيادة القوى العاملة “الزيادة المفضلة” بنسبة 40%.

ارتفعت مؤشرات قناة التأمين البنكي بشكل كامل، حيث بلغ إجمالي الأقساط 1108.74 مليار يوان، متجاوزًا حاجز التريليون يوان؛ وانخفضت نسبة التكاليف الشاملة للتأمين الجماعي قصيرة الأجل بشكل ملحوظ، وتحسنت الكفاءة بشكل كبير. بلا شك، فإن التعاون بين قنوات متعددة يبني عمقًا استراتيجيًا قويًا لشركة التأمين على الحياة.

إعادة استثمار في بيئة الرعاية الصحية

بالإضافة إلى الأداء المالي، أعلنت شركة الصين للتأمين على الحياة عن أحدث التقدمات في بناء التحول الرقمي، وإدارة ESG، وخططها الاستراتيجية المستقبلية.

مع استمرار الثورة التكنولوجية، أصبح التحول الرقمي مسارًا رئيسيًا لرفع كفاءة قطاع التأمين وتحسين التجربة. وفقًا للمعلومات، أنشأت الشركة نظامًا متكاملًا للتحول الرقمي يدعم جميع مراحل إدارة التشغيل، من قاعدة المعرفة، والذكاء الاصطناعي، والروبوتات الذكية، مع تطبيقات لنماذج كبيرة. حتى عام 2025، تم معالجة أكثر من 5.3 مليون مطالبة مباشرة عبر نظام المطالبات الشاملة، وذكاء اصطناعي يحدد ويشجع العملاء على تقديم المطالبات في 680 ألف حالة؛ ويدعم الاتصال المباشر بالبيانات خدمات المطالبات السريعة بدون مستندات، مع وصول المدفوعات في ثوانٍ. كما أن نسبة البرمجة المدعومة بالذكاء الاصطناعي بلغت 30%. وتمكين الوكلاء عبر النماذج الكبيرة من التخصص والتخصيص، مما زاد من كفاءة الوصول للعملاء، حيث زاد عدد زيارات العملاء السنوية بنسبة تتجاوز 15%.

وفيما يخص إدارة المخاطر، حافظت تصنيفات المخاطر الشاملة لشركة الصين للتأمين على الحياة على تصنيف A لثلاثين فصلًا متتاليًا، واحتفظت بتصنيف AAA لأعلى تسع مرات متتالية خلال الثمانية فصول الأخيرة؛ وارتقى تصنيف ESG الخاص بمؤشر MSCI إلى مستوى AA، مما وضع الشركة في صفوف الشركات الرائدة عالميًا في إدارة الاستدامة.

مع تسارع وتيرة الشيخوخة السكانية، تزداد الحاجة إلى خدمات رعاية عالية الجودة، ويتحول قطاع التأمين بسرعة من كونه مجرد حماية من المخاطر إلى مزود شامل لخدمات التقاعد. بالنسبة لمؤشر القطاع، شركة الصين للتأمين على الحياة، فهي تدفع بقوة نحو بناء منظومة “تأمين + خدمات”. وتعمل على تنفيذ مشاريع لمنتجات رعاية المسنين مثل مجتمعات CCRC، وشقق الرعاية الحضرية، وبرامج السياحة الصحية، حيث أن الشركة، حتى نهاية 2025، أنشأت 20 مؤسسة رعاية مسنين في 16 مدينة، بما في ذلك بكين، وتيانجين، وتشينغداو، وسوتشو، وشنتشن، وتش Chengdu، وأطلقت أول أربع منتجات سياحية للرعاية المسنّة تحت علامة “الصين للتأمين على الحياة”.

مع بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، فإن تقرير الشركة السنوي ليس مجرد تلخيص للماضي، بل إعلان عن الثقة الثابتة في المستقبل. وأكدت الصين للتأمين على الحياة أنها ستتمسك بالنمو عالي الجودة، وتلتزم بمبدأ “الاستقرار مع التقدم”، وتحدد ثلاثة محاور رئيسية: “الثبات”، “الترقية”، و"الاختراق"، مع التركيز على التحول الرقمي، وتطوير نماذج الإدارة، والتكامل عبر القنوات، وإدارة العملاء، وبناء القدرات الاستثمارية، لدفع الإصلاحات الشاملة، وتحقيق قفزات نوعية، ودفع الشركة لمزيد من التقدم في خدمة الوطن.

صحيفة بكين للأعمال، حو يونغشين