Olho de Águia de alerta: As contas a receber da Jinli Permanent Magnet crescem mais rápido do que a receita operacional

Sina Finance Listed Company Research Institute | Financial Report Eagle Eye Warning

25 de março, Jinli Permanent Magnet publicou o relatório anual de 2025, com opinião de auditoria padrão sem ressalvas.

O relatório mostra que a receita operacional total da empresa em 2025 foi de 7,718 bilhões de yuans, um aumento de 14,11% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 706 milhões de yuans, um aumento de 142,44%; o lucro líquido ajustado foi de 620 milhões de yuans, um aumento de 264%; o lucro básico por ação foi de 0,52 yuan por ação.

Desde que foi listada em agosto de 2018, a empresa distribuiu dividendos em dinheiro 9 vezes, totalizando 1,471 bilhões de yuans em dividendos pagos.

O sistema de alerta inteligente do sistema de relatórios financeiros das empresas listadas, Eagle Eye, analisa de forma automatizada a qualidade do desempenho, capacidade de lucro, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional, com quatro dimensões principais, para o relatório anual de 2025 da Jinli Permanent Magnet.

1. Nível de qualidade do desempenho

Durante o período do relatório, a receita da empresa foi de 7,718 bilhões de yuans, um aumento de 14,11%; o lucro líquido foi de 727 milhões de yuans, um aumento de 147,12%; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 353 milhões de yuans, uma queda de 30,5%.

No panorama geral do desempenho, é necessário focar em:

• Lucro líquido com alta volatilidade. Nos três últimos relatórios anuais, o lucro líquido foi de 570 milhões, 290 milhões e 730 milhões de yuans, respectivamente, com variações anuais de -19,54%, -48,11% e 147,12%, indicando alta volatilidade.

Considerando a qualidade dos ativos operacionais, é importante observar:

• Crescimento das contas a receber superior ao crescimento da receita operacional. Durante o período do relatório, as contas a receber aumentaram 807,6% em relação ao início do período; a receita operacional cresceu 14,11%, portanto, o crescimento das contas a receber foi superior ao da receita.

• Crescimento das contas a receber superior ao crescimento da receita operacional. No período, as contas a receber aumentaram 22,11% em relação ao início, enquanto a receita cresceu 14,11%, indicando crescimento mais rápido das contas a receber.

• A proporção de contas a receber em relação à receita operacional continua a crescer. Nos últimos três relatórios anuais, essa proporção foi de 29,61%, 29,91% e 32,01%, respectivamente, indicando crescimento contínuo.

• Crescimento do estoque superior ao crescimento do custo de produção. Durante o período, o estoque aumentou 27,5% em relação ao início, enquanto o custo de produção cresceu 1,21%, indicando crescimento de estoque superior.

• Crescimento do estoque superior ao crescimento da receita operacional. O estoque cresceu 27,5% em relação ao início, enquanto a receita cresceu 14,11%, indicando crescimento de estoque mais rápido.

Considerando a qualidade do fluxo de caixa, é importante observar:

• Divergência entre receita operacional e fluxo de caixa líquido das atividades de operação. Durante o período, a receita cresceu 14,11%, enquanto o fluxo de caixa líquido das atividades de operação caiu 30,5%, indicando divergência.

• Fluxo de caixa líquido das atividades de operação em contínua queda. Nos últimos três relatórios anuais, foi de 1,52 bilhão, 508 milhões e 353 milhões de yuans, respectivamente.

• Relação entre fluxo de caixa líquido das atividades de operação e lucro líquido inferior a 1. Durante o período, essa relação foi de 0,486, indicando baixa qualidade de lucro.

• Relação entre fluxo de caixa líquido das atividades de operação e lucro líquido em contínua queda. Nos últimos três semestres, essa relação foi de 2,68, 1,73 e 0,49, indicando deterioração na qualidade do lucro.

2. Nível de capacidade de lucro

Durante o período do relatório, a margem bruta foi de 21,18%, um aumento de 90,3% em relação ao ano anterior; a margem líquida foi de 9,42%, um aumento de 116,56%; o retorno sobre o patrimônio líquido (ponderado) foi de 9,58%, um aumento de 128,64%.

Ao analisar a rentabilidade operacional, é importante observar:

• Margem bruta de vendas bastante volátil. Nos últimos três relatórios anuais, a margem bruta de vendas foi de 16,07%, 11,13% e 21,18%, com variações de -0,64%, -30,77% e 90,3%, indicando alta volatilidade.

• Aumento da margem bruta de vendas, com redução na rotatividade de estoques. A margem bruta de vendas aumentou de 11,13% no mesmo período do ano passado para 21,18%, enquanto a rotatividade de estoques caiu de 2,74 para 2,46 vezes.

No que diz respeito à concentração de clientes e fornecedores, e participação de acionistas minoritários, é importante observar:

• Alta dependência dos cinco maiores fornecedores. Durante o período, a proporção de compras dos cinco maiores fornecedores foi de 80,08%, indicando risco de dependência excessiva.

3. Pressão e segurança de fundos

Durante o período do relatório, a relação dívida total / ativos foi de 49,87%, um aumento de 18,39% em relação ao ano anterior; o índice de liquidez corrente foi de 1,8, e o índice de liquidez rápida foi de 1,34; a dívida total foi de 5,759 bilhões de yuans, sendo 4,47 bilhões de yuans de dívidas de curto prazo, representando 77,61% do total de dívidas.

No panorama financeiro geral, é importante focar em:

• Crescimento contínuo da relação dívida / ativos. Nos últimos três relatórios anuais, essa relação foi de 40,49%, 42,12% e 49,87%, com tendência de aumento.

• Queda contínua do índice de liquidez corrente. Nos últimos três relatórios, foi de 2,22, 1,88 e 1,8, indicando enfraquecimento da capacidade de pagamento de curto prazo.

No que diz respeito à pressão de fundos de curto prazo, é importante observar:

• Aumento significativo na proporção de dívidas de curto prazo em relação às dívidas de longo prazo. Durante o período, essa proporção subiu para 1,43.

• Queda contínua na taxa de caixa. Nos últimos três relatórios, foi de 1,01, 0,98 e 0,67, indicando diminuição na liquidez de caixa.

• Queda na relação fluxo de caixa líquido das atividades de operação / passivo circulante. Nos últimos três relatórios, essa relação foi de 0,38, 0,12 e 0,06, indicando deterioração.

No que diz respeito ao controle de fundos, é importante observar:

• Variação significativa nas contas a pagar antecipadamente. Durante o período, as contas a pagar antecipadamente foram de 1,6 milhão de yuan, com variação de 130,53% em relação ao início.

• Crescimento contínuo da proporção de contas a pagar antecipadamente em relação ao ativo circulante. Nos últimos três relatórios, essa proporção foi de 0,75%, 0,91% e 1,5%, indicando aumento.

• Crescimento das contas a pagar antecipadamente superior ao crescimento do custo de produção. Durante o período, aumentaram 130,53% em relação ao início, enquanto o custo de produção cresceu 1,21%.

4. Eficiência operacional

Durante o período do relatório, a rotatividade de contas a receber foi de 3,44, um aumento de 1,67; a rotatividade de estoques foi de 2,46, uma queda de 10,31%; a rotatividade total de ativos foi de 0,56, uma queda de 0,35%.

No que diz respeito aos ativos de longo prazo, é importante observar:

• A rotatividade total de ativos continua a diminuir. Nos últimos três relatórios anuais, foi de 0,58, 0,56 e 0,56, indicando enfraquecimento da eficiência de uso dos ativos.

• A receita por unidade de ativo fixo vem diminuindo ao longo do tempo. Nos últimos três relatórios, a relação receita operacional / valor do ativo fixo foi de 3,91, 2,95 e 2,61, respectivamente, indicando redução.

No que diz respeito às despesas de vendas, gerais e administrativas, é importante observar:

• Crescimento das despesas de vendas acima de 20%. Durante o período, as despesas de vendas foram de 7 milhões de yuan, um aumento de 21,63%.

• Relação despesas de vendas / receita operacional em contínuo aumento. Nos últimos três relatórios, foi de 0,52%, 0,87% e 0,92%.

• Crescimento das despesas administrativas acima de 20%. Durante o período, foram de 2,8 bilhões de yuan, um aumento de 64,05%.

• Crescimento das despesas administrativas superior ao da receita. No período, as despesas administrativas cresceram 64,05%, enquanto a receita cresceu 14,11%, indicando maior peso das despesas administrativas.

Clique na Eagle Eye Warning da Jinli Permanent Magnet para ver os detalhes das últimas alertas e uma prévia visual do relatório financeiro.

Introdução ao sistema de alerta de relatórios financeiros das empresas listadas na Sina Finance: O sistema de Eagle Eye é uma plataforma de análise inteligente de relatórios financeiros de empresas listadas. Reúne uma equipe de especialistas financeiros, incluindo escritórios de contabilidade e empresas listadas, que monitoram e interpretam os relatórios mais recentes sob múltiplas dimensões, como crescimento de desempenho, qualidade de receita, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional, alertando visualmente sobre possíveis riscos financeiros. Oferece soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para instituições financeiras, empresas listadas e órgãos reguladores na identificação e alerta de riscos financeiros corporativos.

Link de acesso ao Eagle Eye: Sina Finance APP - Mercado - Centro de Dados - Eagle Eye ou na página de ações do APP Sina Finance - Financeiro - Eagle Eye

Aviso: O mercado tem riscos, investimentos devem ser feitos com cautela. Este conteúdo é publicado automaticamente por bancos de dados de terceiros, não representando a opinião do Sina Finance. Todas as informações aqui apresentadas são apenas para referência, não constituindo recomendação de investimento pessoal. Para informações precisas, consulte os anúncios oficiais. Em caso de dúvidas, contate biz@staff.sina.com.cn.