La nueva arquitectura de Nvidia impulsa un aumento de 2 a 3 veces en el uso de PCB, con la acción de Tongyu New Material "20CM" alcanzando el límite superior

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（Fuente: Caowen）

El 7 de abril, el concepto de PCB volvió a activarse de manera fluctuante, hasta el momento de redactar, las acciones componentes Tongyu New Material (301630.SZ) subieron un 20% en el límite superior, Hongchang Electronics (603002.SH), Shengquan Group (605589.SH) alcanzaron el límite superior, mientras que Zhongying Technology (300936.SZ), Tongguan Copper Foil (301217.SZ), Nord Shares (defensa de derechos) (600110.SH), Minbao Optoelectronics (301362.SZ), Qiangli New Material (300429.SZ), Jinan Guoji (002636.SZ) también subieron.

En cuanto a las noticias, el 3 de abril, el líder de CCL, Jiantao Laminates, envió una carta, en la que anunció que los precios de placas y láminas semisólidas de PP se ajustaron un 10% al alza, debido a que los precios de las materias primas clave como resinas superiores y telas de fibra de vidrio electrónica “se dispararon y la oferta se volvió tensa”. Además, un informe de Tianfeng Securities (defensa de derechos) afirmó que el lanzamiento de la nueva arquitectura de Nvidia impulsó el crecimiento del uso de PCB en 2-3 veces y un aumento en valor de 4-5 veces, con la actualización completa de gabinetes de LPU y CPU a materiales de nivel M9, y una explosión en la demanda de sustratos de alta capa con baja constante dieléctrica y baja expansión térmica para electrónica especial.

Además, las instituciones señalaron que, a medida que los gabinetes LPU/LPX entren en producción en masa a finales de 2026 y en 2027, la demanda de PCB de alta gama se disparará. Esto agravará aún más la escasez de oferta y demanda de PCB HDI de alta gama y de múltiples capas, impulsando toda la cadena de la industria de PCB hacia una nueva ronda de expansión y actualización.

El informe de CITIC Securities indica que, desde principios de 2026, el sector de PCB ha mostrado un rendimiento relativamente rezagado, y además de que la beta general de la capacidad de cálculo/inteligencia artificial es débil, creemos que las preocupaciones del mercado se centran principalmente en las perturbaciones en la expansión de aplicaciones, retrasos en la escalada y mejora, retrasos en la realización de resultados y el impacto del aumento de precios de materiales. Pero enfatizamos que la lógica de crecimiento subyacente de la industria de PCB para IA no ha cambiado y se está fortaleciendo continuamente. Mantenemos una visión relativamente optimista sobre las preocupaciones del mercado, y el sector tiene potenciales catalizadores en el horizonte, con una visibilidad de crecimiento en aumento para los próximos años; además, desde la perspectiva de resultados y valoraciones, las expectativas de rendimiento de los principales fabricantes siguen en proceso de realización, y las valoraciones aún tienen espacio para una revisión al alza. En este momento, confiamos firmemente en el potencial de crecimiento futuro del sector de PCB.

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