Око орла попереджає: Доходи від діяльності підприємства "Старт-екологія" знизилися

Сіньхуа Фінанс Дослідження Публічних Компаній | Система попереджень фінансових звітів Ейоні

25 березня, Чуанг Юенхе опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік становить 4,76 мільярда юанів, що на 1,4% менше ніж попереднього року; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становить 862 мільйони юанів, зростання на 6,83%; чистий прибуток за вирахуванням неопераційних витрат — 770 мільйонів юанів, зростання на 6,5%; базовий прибуток на акцію — 0,55 юанів.

З моменту виходу на біржу в червні 1995 року компанія здійснила 25 виплат дивідендів готівкою, загальною сумою 3,09 мільярда юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній аналізує річний звіт Чуанг Юенхе за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів

За період звіту компанія отримала дохід у 4,76 мільярда юанів, що на 1,4% менше ніж попереднього року; чистий прибуток — 916 мільйонів юанів, зростання на 5,22%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 3,302 мільярда юанів, зростання на 138,95%.

Загальний огляд результатів вимагає особливої уваги:

• Зниження доходу. За період звіту дохід становив 4,76 мільярда юанів, що на 1,4% менше ніж попереднього року.

• Відхилення між змінами доходу та чистого прибутку. За період звіту дохід зменшився на 1,4%, а чистий прибуток зріс на 5,22%, що свідчить про розходження у динаміці.

З погляду співвідношення витрат і доходів, а також періодичних витрат, потрібно звернути увагу на:

• Значні відмінності у зміні витрат на збут у порівнянні з доходом. За період звіту дохід зменшився на 1,4%, а витрати на збут зросли на 67,43%, що свідчить про значну різницю у динаміці.

• Відхилення між доходом і податками та додатковими платежами. За період звіту дохід зменшився на 1,4%, а податки та додаткові платежі зросли на 12,86%, що свідчить про розходження у динаміці.

З урахуванням якості операційних активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зростання співвідношення дебіторської заборгованості до доходу. За останні три звіти, співвідношення дебіторської заборгованості до доходу становить 69.92%, 74.36%, 82.33%, що свідчить про його зростання.

З погляду якості грошових потоків потрібно звернути увагу на:

• Розбіжність між змінами доходу та чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За період звіту дохід зменшився на 1,4%, а чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 138,95%, що свідчить про розходження.

II. Рівень прибутковості

За звітний період, валова маржа компанії становила 38,28%, що на 3,79% менше ніж попереднього року; чистий прибуток — 19,25%, зростання на 6,71%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 8,65%, зростання на 3,59%.

З урахуванням операційної діяльності компанії потрібно звернути увагу на:

• Зниження валової маржі. За період звіту вона склала 38,28%, що на 3,79% менше ніж попереднього року.

• Зниження валової маржі при зростанні чистої маржі. За період, валова маржа знизилася з 39.78% до 38.28%, а чиста — з 18.04% до 19.25%.

З погляду активів компанії потрібно звернути увагу на:

• Низький рівень окупності інвестиційного капіталу — менше 7%. За період, вона становить 5.81%, середнє значення за три періоди — нижче 7%.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період, рівень заборгованості компанії становить 56,1%, що на 1,71% менше ніж попереднього року; коефіцієнт поточної ліквідності — 2,64, швидкої — 2,63; загальна заборгованість — 10,281 мільярда юанів, з них короткострокова — 1,367 мільярда юанів, що становить 13,29% від загальної заборгованості.

З довгострокової точки зору фінансового тиску потрібно звернути увагу на:

• Короткостроковий борг можна покрити грошовими коштами, але довгостроковий — ні. За період, співвідношення грошових коштів до загальної заборгованості становить 0,48, що менше ніж 1.

• Відношення відсоткових витрат до грошових коштів менше 1,5%. За період, грошові кошти становлять 4,72 мільярда юанів, короткостроковий борг — 1,37 мільярда, середнє співвідношення — 0,478%, що нижче за 1,5%.

• Відношення загальної заборгованості до загальної суми зобов’язань — понад 20%, а витрати на відсотки — понад 30%. За період, це співвідношення становить 70,6%, а частка витрат на відсотки у чистому прибутку — 33,83%, що значно впливає на фінансовий стан.

• Значні зміни у передоплатах. За період, передоплати становили 0,5 мільйона юанів, що на 111.08% більше ніж на початку періоду.

• Співвідношення передоплат до оборотних активів зростає. За останні три звіти, воно становить 0,32%, 0,33%, 0,48%, що свідчить про зростання.

• Високий темп зростання передоплат порівняно з витратами на операційну діяльність. За період, передоплати зросли на 111.08%, тоді як витрати на операційну діяльність — на 1.08%, що свідчить про переважання зростання передоплат.

IV. Операційна ефективність

За період, обіг дебіторської заборгованості становив 1.27 разів, що на 10.02% менше ніж попереднього року; обіг запасів — 70.66 разів, зменшення на 7.36%; обіг активів — 0.19, зменшення на 4.3%.

З погляду операційних активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження обігу дебіторської заборгованості. За останні три звіти, він становить 1.55, 1.41, 1.27, що свідчить про зниження ефективності.

• Постійне зниження обігу запасів. За останні три звіти, він становить 85.13, 76.28, 70.66, що свідчить про зниження ефективності.

• Постійне зростання частки дебіторської заборгованості у загальних активах. За останні три звіти, співвідношення становить 13.34%, 14.27%, 15.09%, що свідчить про зростання.

• Зростання співвідношення запасів до загальних активів. За останні три звіти, воно становить 0.15%, 0.16%, 0.16%, що свідчить про зростання.

З довгострокових активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження обігу загальних активів. За останні три звіти, він становить 0.2, 0.19, 0.19, що свідчить про зниження ефективності.

• Зниження доходу на одиницю фіксованого активу. За останні три звіти, співвідношення доходу до вартості основних засобів становить 3.62, 3.24, 2.85, що свідчить про зниження.

З погляду трьох витратних статей потрібно звернути увагу на:

• Зростання витрат на збут понад 20%. За період, витрати на збут становили 1.147 млн юанів, зростання на 67.43%.

Натисніть на “Чуанг Юенхе Ейоні” для перегляду останніх попереджень та візуалізованого огляду фінансових звітів.

Опис системи попереджень фінансових звітів публічних компаній: Це автоматизована система професійного аналізу фінансових звітів. Вона збирає авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та публічні компанії, для відстеження та інтерпретації ключових показників: зростання результатів, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Виведення у вигляді графіків і текстових підказок допомагає виявити потенційні фінансові ризики. Це забезпечує фінансовим установам, регуляторам і компаніям швидкий і точний інструмент для виявлення ризиків і попереджень.

Посилання на систему попереджень: APP Сіньхуа Фінанс — “Ринок” — “Центр даних” — “Ейоні” або через сторінку фінансових показників — “Фінансові показники” — “Ейоні”.

Звернення: Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає офіційну позицію Сіньхуа Фінанс. Вся інформація — лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питання — biz@staff.sina.com.cn.