Esta semana acontecerá um evento que pode impactar significativamente o Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas. Trata-se da conferência de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, após a reunião do comitê de política monetária. Embora a decisão sobre as taxas seja praticamente prevista, a verdadeira intriga está em como Powell comentará sobre ela.

O status quo já está embutido nos preços. A probabilidade de o Fed manter as taxas na faixa de 3,5% a 3,75% é de cerca de 96%, segundo avaliações de contratos futuros. Isso está alinhado com a posição que Powell expressou em dezembro, quando afirmou que não se esperam cortes adicionais até 2026. Mesmo Neil Kashkari, do Federal Reserve de Minneapolis, recentemente declarou que é prematuro reduzir as taxas novamente.

Mas aqui está o que realmente importa: será uma pausa dura ou suave? Se Powell enfatizar os riscos inflacionários prolongados, isso aumentará a pressão sobre ativos de risco, incluindo o Bitcoin. Por outro lado, se ele sinalizar a possibilidade de um afrouxamento adicional nos próximos meses, isso pode estimular o crescimento.

O Morgan Stanley espera que o Fed envie um sinal de afrouxamento, deixando na declaração uma formulação sobre a consideração de ajustes futuros. Isso indicaria disposição para futuras reduções. Além disso, Steven Miran, nomeado por Trump, deve se posicionar contra a pausa, apoiando uma redução mais agressiva de 50 pontos base. Se houver mais vozes assim, isso fortalecerá os argumentos a favor de uma política monetária mais frouxa.

Agora, para os momentos mais complexos. É provável que Powell receba perguntas sobre as medidas de Trump relativas à acessibilidade à habitação, incluindo a compra de títulos hipotecários no valor de 200 bilhões de dólares. Analistas do ING acreditam que tais medidas podem ter um efeito inflacionário no curto prazo. Se Powell reconhecer essa ameaça, isso pode fortalecer o dólar, impactando negativamente o Bitcoin.

As tarifas de Trump já são vistas pelo mercado como um fator que terá efeito inflacionário retardado ao longo do ano. Além disso, Powell pode enfrentar questões sobre a investigação do Departamento de Justiça e a recente volatilidade no mercado de títulos devido a problemas financeiros do Japão.

Também é interessante que o mercado de criptomoedas demonstra uma certa sincronização com os mercados tradicionais. Movimentos de preços em contratos futuros sem vencimento durante o fim de semana prevêem com 89% de precisão a direção da abertura na segunda-feira nos mercados tradicionais. Mais da metade do movimento esperado já está refletida no mercado de criptomoedas antes da abertura das bolsas tradicionais.

Portanto, acompanhe a conferência de Powell. Cada palavra terá impacto na direção do mercado nos próximos meses. Se o tom for dovish, o Bitcoin pode ganhar impulso para cima. Se for hawkish, é preciso se preparar para maior volatilidade.