De indicadores de observação para ferramentas de alocação de ativos
Instituição: Índice de Inovação Tecnológica preenche uma lacuna crucial no sistema de índices do mercado A-share

Há muito tempo, o mercado de ações A-shares costuma referir-se ao índice composto de Xangai, ao índice de Shenzhen e ao índice de inovação empresarial como os “Três Grandes Índices de A-shares”.
E agora, com a expansão contínua do tamanho do STAR Market, o índice de inovação tecnológica já possui uma base de índice ampla e central, e as ações A-shares entraram oficialmente na era dos “Quatro Grandes Índices”.

Em 31 de março, com a estreia da Tai Jin New Energy, o número total de empresas listadas no STAR Market atingiu 606.
A amostra do índice de inovação tecnológica cobre basicamente todas as empresas listadas, incluindo desde líderes do setor até pequenas e médias empresas especializadas e inovadoras, sendo considerada uma janela central para observar a “tecnologia dura” e a “nova produtividade de qualidade” na China.

Wu Kaida, analista-chefe de estratégia da Tianfeng Securities e responsável pelo Instituto de Pesquisa de Políticas, afirmou que o índice de inovação tecnológica não é apenas um “panorama” do mercado do STAR Market, mas também um importante veículo para a estratégia de inovação tecnológica da China, preenchendo a lacuna estrutural na representação sistêmica do setor de tecnologia na体系 de índices de ações A-shares.

O STAR Market foca em servir às indústrias emergentes estratégicas nacionais, apoiando prioritariamente empresas de “tecnologia dura” que inovam em novos setores, novos modelos de negócios e novas tecnologias, listando-as no STAR Market, e incentivando as empresas listadas a realizar fusões e aquisições na cadeia industrial, ajudando a criar clusters diversificados de indústrias de inovação e promovendo ativamente o desenvolvimento de nova produtividade de alta qualidade.

O índice de inovação tecnológica fornece uma ferramenta importante para investidores domésticos e estrangeiros observarem e compartilharem os dividendos do desenvolvimento da nova produtividade de qualidade na China.
Segundo Dan Kuan, gestor do ETF de índice composto de inovação tecnológica da Huaxia Shanghai, investidores otimistas com o desenvolvimento de longo prazo das indústrias emergentes estratégicas do país podem focar em índices representativos do STAR Market, como o índice de inovação tecnológica.

O índice de inovação tecnológica cobre mais de 97% do valor de mercado do STAR Market, incluindo mais de 580 empresas, abrangendo tanto líderes maduros em inovação quanto muitas PME de alto crescimento, formando uma matriz de tecnologia dura de todo o valor de mercado e cadeia industrial, com destaque em setores estratégicos nacionais como semicondutores, IA, biomedicina e manufatura de alta precisão.
Li Boyang, gestor do fundo de índice da E Fund, afirmou que produtos de índice do STAR Market, como ETFs de inovação tecnológica, são ferramentas de investimento importantes para a estratégia de ascensão da tecnologia dura na China, adequados para alocação de longo prazo, pois “do ponto de vista de retorno de longo prazo, o índice de inovação tecnológica desde sua base apresenta uma vantagem relativa na taxa de retorno anualizada, permitindo que investidores compartilhem o efeito de juros compostos da inovação tecnológica e da atualização industrial através de investimentos de longo prazo”.

Recentemente, fatores geopolíticos causaram volatilidade de curto prazo no mercado.
A Penghua Fund afirmou que, do ponto de vista do desenvolvimento de longo prazo, o valor central do STAR Market não mudou, e o índice de inovação tecnológica, como o índice principal que cobre o desempenho geral do setor, está abrindo uma janela de alocação de longo prazo.
O fundo acredita que o valor atual do setor de inovação tecnológica deriva de três pilares principais: suporte contínuo de políticas, canais de listagem de empresas de tecnologia dura permanecendo abertos; substituição doméstica acelerada, com a demanda por poder de computação de IA impulsionando a alta do ciclo industrial; fluxo contínuo de capital, com várias cotas de ETFs temáticos do STAR Market aumentando de forma estável.

Zhang Yulong, analista-chefe de estratégia de novas ações da CITIC Construction Investment Securities, afirmou que, no lado do investimento, o índice de inovação tecnológica já evoluiu de um “indicador de observação” para uma ferramenta importante de alocação de ativos.
Atualmente, uma linha completa de produtos, incluindo ETFs, fundos de ligação e produtos aprimorados, foi formada em torno deste índice, com um tamanho total de vários bilhões de yuans, oferecendo aos investidores uma plataforma conveniente de “investimento com um clique no STAR Market”.
Fundos de longo prazo de seguros, gestão patrimonial e corretoras continuam a aumentar suas participações em ETFs relacionados de forma estável.

No futuro, com a inovação institucional e o contínuo enriquecimento dos produtos de índice, o índice de inovação tecnológica tem potencial para se tornar uma ponte importante que conecta o capital doméstico e estrangeiro à inovação tecnológica da China, demonstrando a força e o potencial da “tecnologia dura” chinesa nos mercados globais de capitais.