ガソリン価格の高騰により、新エネルギー車の需要が増加、中国の自動車企業の海外進出の大時代が到来した

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（出典：界面新闻）

1. 地政学リスクが原油価格の高騰を引き起こす

ホルムズ海峡の火花再び、原油価格が急騰。2026年2月末以降、ホルムズ海峡は世界の油ガス輸送の「喉元」として何度も攻撃を受け、原油輸送船団は迂回を余儀なくされている。ブレント原油価格は1バレル70ドルから100ドル超に急騰し、一時は120ドルに迫った。短期的には、地政学リスクは解消し難く、油ガス価格の高止まりが常態化する可能性がある。

データ出典：WIND、2026年3月31日現在、期貨決済価格(連続)。

2. 自動車輸出データが堅調

中国の自動車輸出は高成長を維持。2025年の月次輸出量は月ごとに増加傾向を示し、年末には75万台/月程度の高水準を維持。2026年1-2月の累計輸出台数は135.2万台、前年比48.4%増、過去最高記録を更新。

データ出典：WIND、2026年2月28日現在。

3. 新エネルギー海外展開にチャンス到来

原油価格の高騰は、世界的に電気自動車のコストパフォーマンスの優位性を高めている。今回の油価上昇は、新エネルギー車のコスト効率を浮き彫りにした。歴史を振り返ると、1973年と1980年の二度の石油危機の際、燃費の良い日本ブランド車が海外市場に急速に浸透し、米国車を代替した。本ラウンドの油価上昇により、中国の新エネルギー車も同様の歴史的チャンスを迎えている。

海外の新エネルギー車の浸透率にはまだ大きな伸びしろがある。乘联会のデータによると、2025年の世界の新エネルギー車の浸透率は23.5%、2022年の13.1%から大きく向上したが、まだ成長余地は大きい。現在、海外の多くの地域では新エネルギー車の浸透率は低水準にとどまっており、今後の成長が期待される。

表：海外の新エネルギー車の浸透率にはまだ大きな伸びしろがある

データ出典：ネット、海外メディア、自動車メディア整理

4. 中国の新エネルギー車企業の海外展開の三大強み：技術力、海外生産能力の大きさ、コストパフォーマンス

（1）技術リーダーシップがコア競争力を構築。中国の新エネルギー車は、バッテリー技術、スマートドライブ、航続距離などで世界的に競争力を持つ。比亜迪の第2世代の刃型バッテリーや急速充電技術のリリース、小鵬のVLA2.0スマートドライブシステムの展開は、中国車企業の技術輸出能力を証明している。

（2）海外生産能力の加速実現、現地化適応戦略の効果が顕著。2025年末までに、中国の自社車企業は世界30か国以上に海外工場を展開し、総計で100以上の工場を計画、総生産能力は300万台に迫る。

（3）航続距離と安全性は海外ブランドに劣らず、中国の新エネルギー車の価格はより競争力があり、コストパフォーマンスも突出。

5. 製品選びと投資方法はどうする？

【新車・新勢力車を買う】香港株式通の自動車ETF、易方達（159121、連動A/C：026646/026647）は、恒生香港株式通自動車テーマ指数を追跡し、コアな自動車リーディング企業をワンタッチで配置。特に香港上場の新勢力車企業や、海外展開とスマート化に先行する自動車リーディングと主要サプライチェーン企業を網羅。

【電動化・スマート化を買う】スマートカーETF、易方達（516590）は、中証スマート電気自動車指数を追跡し、新エネルギー車とスマートドライブの二大コアトレンドに焦点を当て、関連産業チェーンの銘柄を網羅。

【部品・パーツを買う】自動車部品ETF、易方達（159565、連動A/C：021140/021141）は、中証自動車部品テーマ指数を追跡し、自動車部品の主要企業を網羅。海外展開やロボットなどのベータを促進。

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