O grande ciclo de armazenamento doméstico global chegou!
Aumento das tarifas de eletricidade + catalisador de conflitos geopolíticos,
Europa, Estados Unidos e mercados emergentes decolam completamente

Pergunta AI · Como o aumento dos preços da eletricidade na Europa está catalisando o crescimento de áreas de baixa penetração no mercado de armazenamento residencial?

Aumento dos preços da eletricidade, implementação intensiva de subsídios, expansão estrutural do mercado de necessidades básicas, o setor global de armazenamento residencial está entrando em um novo ciclo de crescimento favorável.

O Securities de Minsheng do Guolian publicou em 31 de março um relatório aprofundado sobre o setor de armazenamento de energia, indicando que, até 2025, o volume de embarques globais de sistemas de armazenamento residencial será de aproximadamente 35 GWh, um aumento de quase 50% em relação ao ano anterior, marcando a entrada do setor em um novo ciclo de liberação de demanda após ajustes de estoque.

Projeções para 2026 mostram que conflitos geopolíticos na Europa elevam os preços do gás natural e da eletricidade, o orçamento de subsídios na Austrália foi aumentado para 7,2 bilhões de dólares australianos, a escassez de energia nos EUA continua a se aprofundar, e o aumento da necessidade de energia em mercados emergentes, aliado à redução dos custos de armazenamento solar, faz com que as quatro principais regiões entrem em um ciclo de crescimento de instalação.

O catalisador mais direto no mercado europeu é evidente. O conflito entre EUA e Irã levou ao bloqueio do Estreito de Hormuz, e o preço de gás natural de referência na Holanda TTF dobrou nas semanas seguintes ao conflito, atingindo mais de 60 euros/MWh. Até 23 de março de 2026, países como Itália, Áustria, Hungria e Romênia tiveram preços médios de eletricidade à vista superiores a 150 euros/MWh, enquanto Alemanha e Reino Unido ultrapassaram 140 euros/MWh. Simultaneamente, vários países como Reino Unido, Polônia e Hungria começaram a implementar subsídios para armazenamento residencial, com políticas de medição líquida e preços dinâmicos aumentando ainda mais a viabilidade econômica do armazenamento residencial.

Europa: aumento rápido dos preços + subsídios intensivos, mercado de baixa penetração recebe catalisação total

O mercado de armazenamento residencial na Europa combina uma demanda estrutural com catalisadores políticos, enquanto a rápida escalada dos preços de energia acelera a liberação de demanda.

No que diz respeito ao equilíbrio de oferta e demanda, até 2025, a proporção de geração de energia eólica e solar na UE atingiu 30%, ultrapassando pela primeira vez os combustíveis fósseis, mas a descompasso temporal entre a produção de energia e o consumo agravou a pressão sobre a integração na rede. Em 2025, a duração de períodos de preços negativos na Espanha, Alemanha e Holanda ultrapassou 500 horas, enquanto na Bélgica, França e Polônia superou 450 horas, evidenciando o papel de amortecimento do energia armazenada.

A penetração ainda é baixa, com espaço para crescimento significativo. Até o final de 2024, a capacidade instalada de painéis solares em telhados na Europa era de cerca de 215 GW, representando aproximadamente 10% da capacidade potencial de 2340 GW. Entre 2022 e 2024, a penetração média de armazenamento residencial em sistemas fotovoltaicos residenciais foi de 20%. Analisando por país, em 2024, a nova instalação de armazenamento residencial na Alemanha e Itália atingiu 79% e 76% da penetração de energia solar residencial, respectivamente, enquanto no Reino Unido, Áustria e Suécia variou entre 29% e 54%, indicando que a atividade de novas instalações já supera claramente a penetração existente.

No aspecto econômico, três fatores combinados aumentam sistematicamente o retorno do armazenamento residencial. Primeiro, a redução das tarifas de medição líquida força a demanda por autoconsumo. A Holanda planeja eliminar completamente o sistema de medição líquida até 2027, e a Alemanha eliminará subsídios fixos para instalações fotovoltaicas distribuídas abaixo de 25 kW a partir de 2027, o que deve gerar um efeito de aceleração na instalação. Países como Polônia, França, Romênia e Croácia também estão ajustando suas políticas de medição líquida. Segundo, a popularização de preços dinâmicos abre espaço para arbitragem entre picos e vales de energia. Desde janeiro de 2025, a Alemanha tornou obrigatória a implementação de medidores inteligentes e preços dinâmicos, e dados da empresa de automação residencial Tado° indicam que, na primeira metade de 2024, consumidores com tarifas dinâmicas economizaram até 34% na conta de energia em comparação com a tarifa média de atacado. Terceiro, a melhoria do mecanismo de usinas virtuais (VPP) oferece canais adicionais de receita, com a UE permitindo explicitamente que agregadores participem de todos os mercados de energia, incluindo atacado, equilíbrio e serviços auxiliares, com países como Alemanha, Reino Unido, França e Itália implementando políticas de suporte.

Subsídios intensivos também impulsionam o mercado. O Reino Unido lançará até o final de janeiro de 2026 o “Programa de Casas Quentes”, com um investimento de 15 bilhões de libras para promover a adoção de armazenamento solar, visando 3 milhões de instalações residenciais de painéis solares. A Polônia planeja implementar, entre 2026 e 2030, um programa de subsídios residenciais de até 1 bilhão de zloty, cobrindo 30% dos custos elegíveis. Hungria lançou um subsídio de 100 bilhões de forints, cobrindo até 80% do custo de investimento por residência, com inscrições abertas em fevereiro de 2026. A Alemanha criou um fundo de transição climática de 100 bilhões de euros, e na Espanha, um plano de ajuda de 700 milhões de euros aprovado pela UE oferece subsídios de até 65% para projetos de armazenamento no lado do usuário.

De modo geral, em 2025, as novas instalações de armazenamento residencial na UE totalizaram 9,8 GWh, uma queda contínua por dois anos. Para 2026, espera-se que, com subsídios intensivos, melhorias nos modelos de receita e o aumento dos preços devido a conflitos geopolíticos, a instalação de armazenamento residencial na Europa retome uma trajetória de alto crescimento. Se o conflito entre EUA e Irã se prolongar, os preços do gás natural e da eletricidade na Europa podem subir ainda mais, oferecendo potencial adicional de alta.

Austrália: alta penetração de fotovoltaico e grave déficit de armazenamento, efeitos de subsídios superam expectativas

O mercado australiano apresenta uma contradição estrutural entre alta penetração de fotovoltaico e grave déficit de armazenamento, e a intervenção de subsídios teve uma resposta significativamente superior às expectativas.

Até o final de 2025, a capacidade instalada de painéis solares em telhados na Austrália atingiu 28,3 GW, superando a capacidade total de todas as usinas a carvão do país, de 22,5 GW, com mais de 4,3 milhões de residências instaladas, atingindo uma penetração de 39%. A geração de energia solar residencial passou de 7,2% em 2020 para 14,2% em 2025. No entanto, até o final de 2025, apenas 454 mil residências tinham armazenamento de energia instalado, com uma penetração de apenas 10,6%, evidenciando um déficit significativo.

A rápida expansão de energias renováveis aumenta a volatilidade dos preços diários e a frequência de preços negativos. No quarto trimestre de 2025, a energia renovável ultrapassou 50% da estrutura energética australiana, com 48,4% de todos os períodos de negociação apresentando preços negativos. A ampliação da diferença entre pico e vale e a ocorrência frequente de preços negativos criam oportunidades objetivas de arbitragem para armazenamento residencial, fortalecendo o incentivo econômico para instalação de sistemas de armazenamento.

Políticas de subsídio ativam demandas potenciais. Em julho de 2025, o governo federal australiano lançou um programa de 2,3 bilhões de dólares australianos de subsídios para baterias residenciais, oferecendo até 372 dólares australianos por kWh de capacidade, cobrindo aproximadamente 30% do custo de instalação. Dados do Conselho de Energia Limpa da Austrália indicam que, na segunda metade de 2025, foram adicionadas 183 mil unidades de armazenamento residencial, um aumento de 305% em relação ao ano anterior, totalizando 269 mil unidades ao longo do ano. Em dezembro de 2025, o orçamento de subsídios foi aumentado para 7,2 bilhões de dólares australianos, e um mecanismo de subsídios por faixas de capacidade foi introduzido, com meta de alcançar 40 GWh de nova capacidade de armazenamento até 2030. A Securities de Minsheng do Guolian projeta que a demanda de armazenamento residencial na Austrália continuará alta em 2026.

EUA: escassez de energia continua a se aprofundar, modelos TPO e VPP sustentam instalações de médio a longo prazo

O mercado de armazenamento residencial dos EUA, após o impacto das políticas de 2025, deve manter alta demanda de médio a longo prazo, apoiada por escassez de energia e novos modelos de negócios.

Em 2025, a Lei “Big Beautiful” eliminou 30% de créditos fiscais para projetos de painéis solares e armazenamento residencial, impulsionando uma grande demanda por instalação rápida. Segundo dados da Wood Mackenzie, em 2025, as novas instalações de armazenamento residencial nos EUA totalizaram 2,685 GW/3,318 GWh, com crescimento de 92% em potência e 39% em capacidade em relação ao ano anterior. Para 2026, o modelo de propriedade de terceiros (TPO) permite que sistemas comerciais continuem a usufruir de créditos fiscais, com usuários alugando ou comprando energia, podendo substituir sistemas próprios de energia solar e armazenamento, sustentando o mercado após a retirada de incentivos.

A escassez de energia é um motor estrutural mais profundo. O crescimento de centros de dados de IA e a aposentadoria de usinas tradicionais ampliam a lacuna de oferta e demanda. Segundo a Rand Corporation, até 2030, a demanda de energia de centros de dados de IA deve atingir entre 158 e 253 GW, enquanto a capacidade líquida disponível na rede elétrica dos EUA será de apenas cerca de 33 GW. O desequilíbrio já se reflete nos preços: em 2025, a tarifa média residencial aumentou de 5% a 17,3 centavos de dólar por kWh; em janeiro de 2026, subiu mais 9,5%, com aumentos de 13,8% na Virgínia e 10,4% na Flórida. Em fevereiro de 2026, uma forte tempestade de inverno deixou mais de 500 mil usuários sem energia, expondo novamente a vulnerabilidade da rede.

O mecanismo de VPP está se aprimorando, ampliando as fontes de receita do armazenamento residencial. Aproximadamente metade dos estados dos EUA permite que proprietários de baterias participem de usinas virtuais, fornecendo serviços à rede e recebendo compensação; o Departamento de Energia planeja aumentar a capacidade de VPP para 80-160 GW até 2030, atendendo de 10% a 20% da demanda de pico nacional. A Wood Mackenzie prevê que, de 2026 a 2031, as instalações de armazenamento residencial nos EUA permanecerão em alta.

Mercados emergentes: necessidade de energia e redução de custos criam potencial não totalmente explorado

A demanda de armazenamento residencial em mercados emergentes é fortemente impulsionada por necessidades básicas, enquanto a redução contínua dos custos de sistemas solar e armazenamento libera potencial de compra.

Índia, Paquistão, Sudeste Asiático e África enfrentam escassez de combustível, capacidade de geração fraca e redes envelhecidas, resultando em fornecimento de energia instável, frequentes apagões e aumentos de tarifas. A redução de custos de sistemas solar e armazenamento permite que mais famílias instalem esses sistemas, garantindo energia durante apagões e reduzindo custos totais de eletricidade, sustentando uma demanda alta.

Conflitos geopolíticos no Oriente Médio também atuam como catalisadores. Iraque, Israel, Líbano e outros enfrentam instabilidade, com necessidade de armazenamento residencial em alta devido à escassez de energia e apagões frequentes. O agravamento do conflito entre EUA e Irã pode intensificar a crise energética na região, combinada com necessidades de reconstrução pós-desastre, acelerando a instalação de armazenamento residencial no Oriente Médio.