Цикл супербуму зберігаючих чіпів триває, хвиля підвищення цін охоплює всю ланцюг виробництва споживчої електроніки

“Виявляється, я вже вважаюся радикалом у прогнозуванні підвищення цін на пам’ять, але насправді результати виявилися ще більш радикальними, ніж мої попередні оцінки.” На телефонній конференції Xiaomi щодо фінансових результатів 24 березня генеральний директор Xiaomi Лу Вейбінг заявив, що швидкість і масштаб підвищення цін на пам’ять перевищують очікування, і це впливає не лише на мобільний сектор, а й на всі споживчі електронні галузі.

Через зростання цін на чіпи пам’яті, галузь споживчої електроніки переживає рідкісну «хвилю підвищення цін». Після оголошення підвищення цін на мобільні пристрої компаніями OPPO, vivo та іншими, гігант ПК ASUS також попередив, що ціни на повну продукцію у другому кварталі суттєво зростуть. Тиск на витрати на зберігання поширюється з мобільних телефонів і ПК на хмарні сервіси та інші сфери.

Директор з корпоративних рейтингів Азіатсько-Тихоокеанського регіону Fitch Ratings Чжан Хуейюань повідомила журналістам: «Ціни на чіпи пам’яті у 2026-2027 роках залишатимуться стабільними, поступове збільшення потужностей допоможе уникнути серйозних дефіцитів, але повністю проблему недостатнього постачання не вирішить.»

● Наш кореспондент Ван Цзіньхань

Споживчі електронні товари послідовно дорожчають

За повідомленнями, 23 березня ASUS попередив, що ціни на ПК у другому кварталі зростуть на 25-30%, і тенденція підвищення ймовірно триватиме у другій половині року.

Генеральний менеджер з системних технологій ASUS Ляо Ісян повідомив, що через гострий дефіцит пам’яті (DRAM) і твердотільних дисків (SSD) масштаби підвищення цін вже не можна обчислювати у відсотках, а лише у кількох разах: «Це реальність, з якою стикається весь ринок і всі бренди.»

Intel також планує повністю підвищити ціни на процесори ПК, очікуваний приріст — близько 10%.

Аналітична компанія Huifu Securities у своєму звіті зазначила, що ціни на чіпи пам’яті у першому кварталі 2026 року зростуть, ціна 64GB DDR5 RDIMM для серверів підвищиться на 150% порівняно з попереднім кварталом, 12GB LPDDR5X для мобільних пристроїв — на 130%, а попередні моделі 8GB DDR4 SO-DIMM — на 180%.

Багато виробників мобільних пристроїв також оголосили про підвищення цін.

24 березня керівник Xiaomi Лу Вейбінг на презентації фінансових результатів заявив, що не виключає можливості підвищення цін. Він також зазначив, що екосистема Xiaomi «людина-автомобіль-дім» сприяє частковому зменшенню впливу підвищення цін на пам’ять.

Він зізнався, що підвищення цін на пам’ять є серйозним викликом для виробників мобільних телефонів, і що чим нижчий клас пристрою, тим сильніше вплив, тоді як у високому сегменті цей вплив менший через різне співвідношення пам’яті до вартості BOM. Лу Вейбінг вважає, що прогрес у стратегії висококласних смартфонів Xiaomi останніми роками йде успішно, тому у порівнянні з конкурентами компанія може мати кращу позицію у боротьбі з підвищенням цін. Він також додав, що цикли підвищення цін на зберігання рано чи пізно закінчаться, і багато галузей матимуть можливість перебудови структури, а важкі зовнішні умови стимулюють інновації — це шанс для розвитку продуктів і галузі.

Раніше, 10 березня, OPPO першою оголосила про коригування цін на деякі продукти. 16 березня vivo опублікувала повідомлення про підвищення цін, а з 18 березня почала коригувати рекомендовані роздрібні ціни на деякі продукти vivo та iQOO.

Хонор, хоча й не оголошував про підвищення цін, у цьому місяці підвищив ціну на нове покоління складних смартфонів Magic V6 приблизно на 10%, а деякі моделі у магазинах також подорожчали.

Генеральний директор Huawei Лі Цзянь заявив, що цей цикл дефіциту пам’яті, викликаний AI, триватиме 2-3 роки, і виробники мають підвищити технологічний рівень і контроль витрат, щоб пройти через цей період.

Раніше, у інтерв’ю, засновник і CEO Xiaomi Лей Цзюнь зізнався, що підвищення цін на пам’ять створює значний тиск на всі кінцеві виробники у галузі. Він додав, що пам’ять, як стандартизований продукт, має глобальні та міжгалузеві цінові характеристики, і компанія намагатиметься підвищити внутрішню ефективність для зменшення цих витрат.

Аналітики Huaxin Securities у своєму звіті зазначили, що з огляду на вплив галузі, продажі споживчої електроніки зазнають тимчасового тиску, і ресурси галузі та цінова політика можуть зосередитися у провідних брендів із масштабами та ланцюгами постачання. Крім того, із загальним підвищенням цін на напівпровідники, не лише мобільні телефони і ПК, а й побутова техніка, автомобілі та інші продукти з великим використанням напівпровідників також можуть стикнутися з тиском підвищення цін.

Обсяг виробництва чіпів пам’яті спрямовується у сторону серверів

Цей цикл підвищення цін на споживчі електронні товари, зумовлений зростанням виробництва чіпів пам’яті, головним чином викликаний активним розвитком AI-інфраструктури великих технологічних гігантів, що створює «ефект всмоктування» для споживчих чіпів пам’яті.

Фахівці галузі зазначають, що на стороні постачання виробники пам’яті продають високоякісні чіпи дата-центрам AI з високою маржею, ніж постачанням ПК і смартфонам. Зараз Samsung Electronics, SK Hynix та інші зосереджуються на високорентабельних продуктах, і їхня поточна завантаженість виробничих потужностей близька до максимальної. З боку попиту, у зв’язку з оголошеннями великих технологічних компаній про інвестиції у AI-центри, попит на високопродуктивний NAND і DRAM стрімко зростає, що посилює напруженість у постачанні чіпів для споживчого сектору.

Наприкінці 2025 року Micron Technology оголосила про припинення роботи з сегментом Crucial для споживачів, щоб краще підтримати стратегічних клієнтів у швидкозростаючих сферах AI та інших.

Дані досліджень TrendForce показують, що у першому кварталі 2026 року попит на AI і дата-центри посилює дисбаланс між попитом і пропозицією пам’яті, і здатність до переговорів виробників зростає.

Вибуховий попит на AI і зростання інтелектуальних систем також сприяють підвищенню цін у галузі хмарних обчислень. Великі моделі AI переходять від чат-діалогів до багатоступеневих застосувань, кількість викликів Token стрімко зростає, а потреба у обчислювальній потужності для логіки дедалі зростає.

18 березня Alibaba Cloud і Baidu Intelligent Cloud одночасно оголосили про підвищення цін на ключові продукти, пов’язані з AI-обчисленнями та зберіганням.

Alibaba Cloud повідомила, що ціни на обчислювальні карти, такі як Chunfeng Zhenwu 810E, зросли на 5-34%, а ціна на продукт для зберігання файлів CPFS (інтелектуальна версія) підвищилася на 30%; Baidu Intelligent Cloud повідомила, що ціни на послуги, пов’язані з AI-обчисленнями, зросли приблизно на 5-30%, а ціни на паралельне зберігання файлів — близько на 30%.

Довгострокове зростання попиту на AI

Галузь загалом вважає, що ціни на чіпи пам’яті у 2026-2027 роках залишатимуться стабільними.

Звіт Citic Securities зазначає, що під впливом AI попит збережеться на високому рівні, і період надлишку пропозиції триватиме щонайменше до 2027 року.

Звіт Huifu Securities вказує, що цей цикл дефіциту пам’яті може тривати до 2027 року. Хоча основні виробники DRAM планують збільшити виробництво приблизно на 26% у 2026 році, а NAND — на 24%, реальна експансія на стороні постачання, включаючи внутрішніх виробників, ще потребує часу.

Директор з корпоративних рейтингів Fitch Ratings Чжан Хуейюань також повідомила, що через ризики страйків Samsung Electronics, контрольоване розширення потужностей і виклики у перенесенні передових технологій ринок чіпів пам’яті залишатиметься напруженим. За її оцінкою, «ціни на чіпи пам’яті у 2026-2027 роках залишатимуться стабільними, поступове збільшення потужностей допоможе уникнути серйозних дефіцитів, але повністю проблему недостатнього постачання не вирішить.»

На макрорівні, інфраструктура обчислювальних потужностей і застосування AI також сприятимуть довгостроковому розвитку економіки.

Голова Державного бюро статистики Лю Ліехонг у статті зазначив, що на початку 2024 року середньодобове кількість викликів Token у Китаї становило 1000 мільярдів; до кінця 2025 року воно зросло до 100 квадриллионів; у березні цього року вже перевищило 140 квадриллионів, зростання за два роки — понад тисячу разів. З січня цього року деякі компанії, що працюють з моделями, заробили понад 20 мільярдів юанів за 20 днів, перевищивши річний дохід 2025 року. За цими цифрами стоїть новий бізнес-модель, заснована на оплаті за Token, яка швидко розвивається.