ثورة كاملة! مؤشر شنغهاي يضغط على الصعود ويقترب من 4000 نقطة، أداء Zhipu يتجاوز المستويات ويعيد تشكيل نمط DeepSeek بشكل متقدم

سؤال عن أداء نموذج GLM-5.1 من جيبروم-الذكاء الاصطناعي وتأثيره على قدرة المنافسة للنماذج المحلية

مؤشرات سوق الأسهم الثلاثة الرئيسية اليوم تظهر أداءً قويًا، حيث اقترب مؤشر شنغهاي من 4000 نقطة بعد ارتفاعه بمئة نقطة. عند إغلاق السوق، ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 2.70% ليغلق عند 3995.00 نقطة؛ وارتفع مؤشر شنتشن بنسبة 4.79% ليغلق عند 14042.50 نقطة؛ وارتفع مؤشر الشركات الناشئة بنسبة 5.91% ليغلق عند 3347.61 نقطة. بلغت قيمة التداولات في أسواق بكين، شنغهاي، وشنتشن 2.45 تريليون يوان، بزيادة ملحوظة قدرها 827.2 مليار يوان عن الأمس. عدد الأسهم المرتفعة يقارب 5200 سهم، وأكثر من 130 سهمًا وصلت إلى حد التوقف عن التداول. سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي تشهد انفجارًا جماعيًا.

وفقًا لـ"تقرير صحيفة لوكشين تكنولوجي" بتاريخ 8 أبريل، أطلقت جيبروم رسميًا الجيل الجديد من النماذج المفتوحة المصدر GLM-5.1. ووفقًا للمعلومات، فهو النموذج المفتوح المصدر الوحيد الذي يحقق استمرارية عمل تصل إلى 8 ساعات، وفي اختبار معيار SWE-bench Pro الذي يقرب بشكل كبير من تطوير البرمجيات الحقيقي، تمكن GLM-5.1 من التفوق لأول مرة على Opus 4.6 في النماذج المحلية. وأظهرت بيانات OpenRouter أن مع هذا الإصدار، زادت أسعار رموز التخزين المؤقت في GLM-5.1 بنسبة 10%. بعد تعديل السعر، أصبح سعر رموز التوكن في سيناريوهات التشفير في GLM-5.1 قريبًا من مستوى Claude Sonnet4.6 من شركة أونثروبيك. وهذه هي المرة الأولى التي تحقق فيها النماذج الكبيرة المحلية توازنًا في الأسعار مع الشركات العالمية الرائدة في سيناريوهات الجوهر.

وفقًا لـ"الاقتصاد الأول" بتاريخ 8 أبريل، تلقت DeepSeek تحديثًا هامًا، حيث أضاف الإصدار الأخير فوق مربع الإدخال الخاص بها وضع “الوضع السريع” و"وضع الخبراء"، وهو أول مرة منذ أن أصبحت شائعة يتم فيها إدخال تصميم طبقات في المنتج. يناسب الوضع السريع المحادثات اليومية، ويستجيب فورًا، ويدعم التعرف على النصوص في الصور والملفات؛ بينما يتخصص وضع الخبراء في حل المشكلات المعقدة، ويدعم التفكير العميق والبحث الذكي؛ حاليًا، لا يدعم رفع الملفات أو الوظائف متعددة الوسائط، وتذكر DeepSeek أنه في هذا الوضع، إذا حدثت ذروة، يجب الانتظار.

هناك أيضًا أنباء تفيد بأن اختبار النسخة التجريبية من DeepSeek V4.0 قد بدأ. وعلى عكس التحديثات الصامتة السابقة، ظهرت في واجهة المستخدم الآن خيارات واضحة للتبديل بين الأوضاع: الوضع السريع (default)، وضع الخبراء (expert)، والوضع البصري (vision)، والتي تظهر جنبًا إلى جنب في أعلى واجهة الحوار. وهذه هي التغيّر الأبرز في شكل المنتج منذ اختبار السياق الواسع الذي بدأ في 11 فبراير، والذي شمل مليون سياق.

كانت شركة CITIC Securities قد ذكرت سابقًا أن النموذج التالي من DeepSeek (مثل V4.0) من المتوقع أن يدمج وحدة Engram ضمن بنية DSA+MoE الناضجة، من خلال تخزين المعلومات الأساسية بشكل طبقي، مما يقلل بشكل كبير من حسابات طبقات الانتباه، وبالتالي يمكنه معالجة سياقات طويلة جدًا، وتحسين الكفاءة. ومن المتوقع أن يركز على تحسين الكود، وقدرات الوكيل، وسد الثغرات في الوظائف متعددة الوسائط، مع الاستمرار في اتباع استراتيجية القيمة العالية مقابل السعر. وكانت نسخة DeepSeek-V3.2 قد خفضت أسعار رموز الإدخال والإخراج بنسبة 60% و75% على التوالي.

ملخص مجالات السوق ذات الصلة

1. قطاع البنية التحتية للحوسبة: تعتبر القدرة الحاسوبية “الماء والكهرباء” لتطوير الذكاء الاصطناعي، ومع تزايد حجم معلمات النماذج بشكل أسي، تتزايد الحاجة إلى القدرة الحاسوبية بشكل كبير. يشمل هذا القطاع بشكل رئيسي خوادم الذكاء الاصطناعي، والوحدات الضوئية، والمفاتيح، ومعدات التبريد السائل. مع تسريع بناء مراكز الذكاء الحسابي المحلية، وتوسع الإنفاق الرأسمالي للشركات الكبرى على الإنترنت، زادت الطلبات على سلسلة التوريد لمكونات الحوسبة بشكل ملحوظ. خاصة في مجال الوحدات الضوئية التي تنقل البيانات بسرعة عالية، حيث تسيطر الشركات المحلية على حصة سوقية كبيرة عالميًا، مع تكرار التطور التكنولوجي (مثل التقدم إلى 800G و1.6T) الذي يرفع الكمية والسعر بشكل واضح. بالإضافة إلى ذلك، فإن مشكلة التبريد الناتجة عن كثافة الحوسبة العالية تسرع من اعتماد تقنية التبريد السائل، مما يفتح سوقًا جديدًا للشركات المعنية بتنظيم الحرارة. وفقًا لقوانين الصناعة، قبل انفجار الطلب، غالبًا ما تكون فترة تحقيق الأداء في البنية التحتية للحوسبة أكثر تأكيدًا.

2. قطاع النماذج الكبيرة للذكاء الاصطناعي وتطبيقات البرمجيات: مع نضوج قدرات النماذج الكبيرة المحلية وانخفاض تكاليف استدعاء API، تتجه “حرب النماذج المئة” تدريجيًا نحو “تطبيقات عملية”. يشمل هذا القطاع البرمجيات العامة، وبرمجيات المكاتب، وتكنولوجيا المعلومات المالية، وتكنولوجيا المعلومات في التعليم والرعاية الصحية. المنطق الصناعي هو أن الذكاء الاصطناعي لا يحل محل البرمجيات التقليدية ببساطة، بل يعيد تشكيل تفاعل الإنسان والآلة، مما يزيد بشكل كبير من تكرار استخدام المنتجات البرمجية وقيمة ARPU (متوسط الدخل لكل مستخدم). حاليًا، أدخلت العديد من الشركات الرائدة في البرمجيات المدرجة في سوق الأسهم الذكاء الاصطناعي بشكل عميق في منتجاتها الأساسية، وأطلقت وظائف مبتكرة مثل المساعد الذكي والتوليد الذكي. من ناحية نموذج الأعمال، يساعد ذلك شركات SaaS على زيادة ولاء العملاء، وكسر حواجز النمو في التحول الرقمي السابق. على الرغم من أن مساهمة الذكاء الاصطناعي في إيرادات بعض الشركات لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن السوق يقدر بشكل مرتفع توقعات زيادة الاختراق المستقبلي.

3. قطاع الأجهزة الطرفية والكمبيوترات الطرفية للذكاء الاصطناعي: مع تطور النماذج الكبيرة نحو الخفة، أصبح من الضروري أن ينتقل الذكاء الاصطناعي من السحابة إلى الطرف. يركز هذا القطاع على أجهزة الكمبيوتر الذكية، والهواتف الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والأجهزة القابلة للارتداء، ورقائق الحوسبة الطرفية. تتوقع المؤسسات الصناعية أن يكون عام 2024-2025 نقطة تحول رئيسية في ارتفاع معدل اختراق الأجهزة الطرفية للذكاء الاصطناعي بسرعة. بالنسبة لسلسلة الإلكترونيات الاستهلاكية، فإن إضافة عناصر الذكاء الاصطناعي قد تكسر دورة استبدال الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية الضعيفة خلال السنوات الماضية، وتثير موجة جديدة من “ثورة استبدال الأجهزة”. تتمتع سلاسل التوريد المحلية بميزات تصنيع قوية في مجالات الصوتيات، والبصريات، والأجزاء الهيكلية، وتصميم شرائح SoC الطرفية. كما أن ظهور الحوسبة الطرفية يقلل من ضغط الحوسبة السحابية، ويتيح مزايا في تقليل الكمون، وحماية البيانات، ويفتح سيناريوهات تطبيق محلية واسعة مثل الأمن الذكي والمنزل الذكي، مما يوفر فرصًا لتعافي الأداء وإعادة تقييم الشركات المصنعة الإلكترونية.

تحذير من المخاطر: المعلومات والصناعات والشركات المذكورة في هذا المقال هي فقط للتحليل، ولا تشكل نصيحة استثمارية؛ حيث توجد مخاطر في إدارة الشركات وتقلبات السوق، يرجى توخي الحذر.