Nvidia investit pour renforcer les attentes en matière de puissance de calcul AI, l'ETF de puces E Fund augmente de 3,07 %

Au 1er avril à 13h25, l’indice Shanghai Composite a augmenté de 1,45 %, l’indice Shenzhen Component de 1,59 %, et l’indice ChiNext de 1,80 %. En ce qui concerne les ETF, ETF Chips E Fund (516350) a augmenté de 3,07 %, les actions composantes Chipone Co. (688521.SH), Jinghe Integration (688249.SH), Cambricon (688256.SH), GigaDevice (603986.SH), Sino-Communication-U (688702.SH), Tianyue Advanced (688234.SH) ont augmenté de plus de 5 %, tandis que Sungrow (300661.SZ), Hygon Information (688041.SH), Zhongke Feice (688361.SH), Beijing Junzheng (300223.SZ) ont également progressé.

Concernant les actualités, mardi localement, Nvidia a annoncé un investissement de 2 milliards de dollars dans la société américaine de semi-conducteurs Mware Technology, l’intégrant dans l’écosystème AI de Nvidia, et les deux parties collaboreront également sur la technologie de photonique sur silicium. Cet événement est considéré comme une avancée importante dans le domaine des infrastructures de puissance de calcul AI, renforçant les attentes du marché vis-à-vis de la chaîne industrielle des semi-conducteurs, en particulier dans les segments liés à la puissance de calcul AI.

招商证券 (China Merchants Securities) indique que l’ère de la croissance de l’industrie des semi-conducteurs à un trillion de dollars grâce à l’accélération de l’IA devient une réalité, avec des opportunités pour l’expansion de la production de wafers domestiques et l’emballage avancé. Sous l’impulsion de la puissance de calcul AI et de la numérisation mondiale, l’ère des semi-conducteurs atteignant un trillion de dollars, initialement prévue pour 2030, pourrait arriver dès la fin 2026. La mémoire étant une ressource stratégique clé pour l’infrastructure AI, le déficit de capacité HBM reste de 50 % à 60 %, et avec la technologie de processus de 2 nm et moins approchant ses limites physiques, la position stratégique de l’emballage avancé devient cruciale. La double impulsion “processus avancé + emballage avancé” stimule la mise à niveau industrielle du système, l’emballage avancé ayant déjà évolué vers une révolution de précision atomique. Les outils EDA pilotés par l’IA devraient considérablement améliorer la productivité de la conception et réduire efficacement les cycles de conception. Les fabricants de wafers mondiaux accélèrent leur expansion, la capacité de wafers en Chine passant de 4,9 millions à 14,1 millions, triplant presque, avec une part de marché mondiale passant de 20 % à 32 %. D’ici 2028, 108 nouvelles usines de wafers seront construites dans le monde, dont 47 en Chine. En termes d’investissement en équipements, la Chine continentale maintient depuis 2020 la première place mondiale en taille de marché, avec une part de marché proche de 30 % en 2027.

Guolian Minsheng (Gonglian Minsheng) indique que la percée technologique dans la compression de mémoire stimulera durablement la demande du marché de stockage. L’amélioration de l’efficacité de la mémoire apportée par TurboQuant pourrait, à long terme, stimuler la croissance de la demande de stockage par une logique de conduction multiple, plutôt que par l’expansion du marché de la compression. Selon le paradoxe de Jevons en économie, cette technologie réduit considérablement le seuil de puissance de calcul et de mémoire pour l’inférence AI, ce qui pourrait favoriser une pénétration de l’IA dans tous les scénarios, entraînant une croissance exponentielle du déploiement mondial de serveurs AI et, par conséquent, une augmentation globale de la demande de stockage. Par ailleurs, la technologie de compression mémoire pourrait encourager les développeurs à utiliser l’espace mémoire compressé pour étendre la fenêtre de contexte à une échelle plus grande, supportant l’analyse de bibliothèques de code de millions de tokens, la compréhension de vidéos ultra-longues, etc. La nouvelle demande pourrait ainsi consommer l’espace mémoire libéré.

L’ETF Chips E Fund (516350), qui suit l’indice de l’industrie des semi-conducteurs de Chine, selon la classification sectorielle de Shenwan, où la conception de puces numériques représente 51 %, pourrait bénéficier pleinement de la croissance de l’industrie des semi-conducteurs domestiques.