突発的な好材料！000586、000720！ともに3日連続のストップ高を記録！

文 | 水岸

‍今日（4月7日）の市場は縮小しながらの震荡だが、主流セクターの銘柄のローテーションの特徴は非常に顕著である。例えば光通信、光ファイバーは、長飛光ファイバー、亨通光電などの第一梯隊のリーディング銘柄が引き続き高騰し、また汇源通信、通鼎互联、华脉科技などの中低位（価格）銘柄が大量にストップ高をつけている。光通信、光ファイバーのチャンスは下方へとさらに拡散している。

この画像はAIによって生成された可能性がある。

では、**光通信、光ファイバーには今後もチャンスはあるのか？長飛光ファイバーのようなリーディング銘柄の特徴は何か？**皆さんの古くからの友人——边惠宗は、以前から長飛光ファイバーなどのこの種の銘柄をどのように先見的に掘り当ててきたのか？

光通信、光ファイバーの二次市場：

長飛光ファイバーが再び新高値、中低位銘柄がストップ高

今日の市場の動きは予想ほど悪くなく、全体的には安定して推移し、指数は小幅に高く始まった後、分化が見られるものの、底打ち反発の兆しもあり、下影線も出ている。資金の流入と配置の動きが明らかだ。ただし、取引高はさらに縮小（1.6兆元に低下）、市場は中東紛争に関するより確かな転換シグナルを待っている。

投資の中でよく言われるのは——**時間は波動を平らにし、また収益を拡大する。**外部の声としては、長期投資を通じて短期的な不確実性の影響を低減できるということだ。正しい方向性を持つとき、それはより大きな報酬をもたらす。最近、光通信、光ファイバーという長期的な有望セクターを堅持すれば、市場に対してかなりの優位に立てているかもしれない。

情緒の修復とともに、ハードテクノロジーのセクターはしばしばチャンスの宝庫となり、資金の重点ターゲットとなる。例えば今日、光通信、光ファイバーの概念株は大きく値上がりし、ストップ高を連発した。汇源通信（000586、3連続ストップ高）、新能泰山（000720、3連続ストップ高）、通鼎互联、华脉科技、石英股份（取引中にストップ高）、通光線缆、中天科技などが強い上昇を見せた。

現在、光ファイバーの二次市場は、リーディング銘柄が先導（例：一年で10倍の長飛光ファイバーなど）し、中低位（価格）リーダーのローテーションが加速していることを示しており、銘柄のチャンスはさらに拡散している。

**長期的な視点から見ると、光ファイバー指数は市場平均を上回るパフォーマンスで力強く上昇しており、**光ファイバー指数は昨年11月末に底を打って以来、既に130%以上の上昇を記録している（図1参照）。

過去一ヶ月、Windの光ファイバー構成銘柄の中で、長飛光ファイバー、汇源通信などが強力にリードしている（図2参照）。

光ファイバーの投資チャンスについて、边惠宗は早くから重点的に追跡研究を行っており、例えば昨年12月には、光ファイバーのサイクルの上昇拐点の兆候が現れていると明確に示し、価格と生産能力の利用率が同期して検証されていると述べている。AIの需要が従来の光ファイバーの生産能力を圧迫し、散光ファイバーの価格を押し上げている。今後、供給と需要のギャップがさらに拡大すれば、価格上昇はさらに広がる見込みだ。AIデータセンターの光ファイバー消費量は従来のデータセンターの10倍であり、DCIの注文増加とともに、百億規模の増加市場がすでに始まっている。

さらに、边惠宗は以前から長飛光ファイバーや亨通光電などの光通信・光ファイバーのリーディング銘柄を特定しており、2025年5月28日に『边学边做』で重点研究事例として取り上げている。これらの銘柄は、その後、超大規模な上昇波を見せている。同じく「一年で10倍」の源杰科技も、2025年6月18日に研究対象に入れている。

では、超主線であり、反復的なローテーション相場を持つ光通信、光ファイバーの今後の超過利益はどこにあるのか？边惠宗はどうやって長飛光ファイバーや源杰科技などの銘柄を先見的に掘り当てたのか？大きな上昇株に成長できる企業の特徴は何か、事前に見極められるのか？

光ファイバー産業チェーン：

量と価格の同時上昇、ファンダメンタルズの加速実現

光通信システムのコア伝送媒体として、光ファイバーセクターは持続的かつ拡散的に上昇している背景には、産業、価格上昇、技術のイテレーションなど複数の好材料の推進がある。特に、AIデータセンターの需要増加による光ファイバーの供給と需要のギャップ拡大が、最近の最も重要な推進論理の一つとなっている。

具体的には、光ファイバーの価格上昇は今も続いている。最新のデータによると、2026年4月6日時点で、中国市場のG652.D光ファイバーの価格は、昨年の最低値から400%以上上昇している。

光ファイバーの価格上昇の背後には、供給と需要のギャップの継続的な拡大がある。一つは、AIの計算能力の爆発的な増加とともに、世界的なクラウド企業の資本増加により、AIデータセンターの建設が光ファイバーの需要を押し上げていること。もう一つは、供給側の生産能力のボトルネックであり、**光ファイバーのプリフォーム棒の増産サイクルは18〜24ヶ月に及ぶ。**CRUの推定によると、2026年の世界の光ファイバー総需要は5.77億芯キロメートルであり、有効供給はわずか3.97億芯キロメートルで、年間のギャップは1.8億芯キロメートル、ギャップ率は16%以上に達している。

技術のイテレーションにより、光ファイバーの成長機会も増加している。分類としては、実芯光ファイバー、多芯光ファイバー、特殊光ファイバー、空芯光ファイバーなどがある。現在、空芯光ファイバーの商業化が加速し、多芯光ファイバーの多重化技術も突破口に近づいており、光ファイバーの景気は引き続き高まっている。

産業チェーンの観点から、**光ファイバー産業チェーンは光信号伝送をコアとし、上流の原材料、中流の製造集積、下流の応用市場の三大セクターに分かれる。**その中で、上流はコア材料と装置を主にカバーし、光ファイバーのプリフォーム棒は産業チェーンの高い技術壁垒の部分であり、コストの約70%を占める。代表企業は国内の長飛光ファイバー、亨通光電など。光学材料としては、高純度石英砂（代表企業は石英股份、4月7日の取引中に一時ストップ高）、光ファイバーコーティング材（飞凯材料）などがある。

中流は光ファイバー・ケーブルの製造であり、代表企業は長飛光ファイバー、亨通光電、中天科技、烽火通信など。下流は多様な応用シナリオで、例えば新興市場のデータセンターやAI計算能力の向上に伴う超低損失光ファイバー、空芯光ファイバーの需要が継続的に増加し、業界の熱をさらに高めている。

光ファイバーの将来の投資チャンスについて、多くのトップ証券会社は積極的に期待を寄せている。例えば中信建投は、2025年第3四半期以降、中国市場の光ファイバー価格は継続的に上昇しており、需要の好調と供給の逼迫を反映していると述べている。海外需要も旺盛で、輸出も好調であり、世界の光ファイバー・ケーブル市場の旺盛な需要を示している。

**中国の光ファイバー輸出比率の大幅な上昇も、業界の景気を裏付けている。**今年2月、中国は3779.9トンの光ファイバーを輸出し、金額は7.9億元で、前年比63.6%、126.8%増となった。2018年2月の国内需要のピーク時には、光ファイバー輸出量は203.5トンであり、これに比べて17.6倍に増加している（図3参照）。

中信建投は、AIによる光ファイバー需要は今後も高い伸びを続けると予測している。**一つは、2026年において、世界の光モジュール需要が大きく増加し、それに伴い光ファイバーの需要も増加すること。二つは、2027年にスケールアップ（縦方向の拡大）の光ファイバー需要が本格化すること。三つ目は、DCIも大量の需要をもたらすこと。**現在、光ファイバー・ケーブル業界は回復から「供給逼迫、量と価格の同時上昇」段階に移行している。資産重視の産業であるため、短期的には新規生産能力の拡大は難しいと見られ、価格は今後も上昇を続ける見込みであり、光ファイバー・ケーブルセクターを引き続き推奨している。

（本文中の個別銘柄はあくまで例示分析であり、売買推奨ではありません。）