سهم نمو فائق القوة يجب شراؤه قبل أن يقفز بنسبة 102% خلال العام القادم، وفقًا لمحلل وول ستريت مختار

مهما كانت الطريقة التي تنظر بها إليها، فإن اعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) لعب دورًا محوريًا في دفع سوق الأسهم في السنوات الأخيرة، لكن ثقة المستثمرين تبدو تتراجع. على الرغم من الأدلة التي تشير إلى العكس، فإن المخاوف من أن يتوقف اعتماد AI عند حد معين وقلق من فقاعة قد أثرت على أسهم الذكاء الاصطناعي.

مثال مثالي هو شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي إنفيديا (NVDA +1.13%). تُعرف وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بالشركة على نطاق واسع بأنها المعيار الذهبي لتشغيل AI في مراكز البيانات، وتستمر إيراداتها وأرباحها في الارتفاع. ومع ذلك، في الأشهر الأخيرة، ظل سعر السهم ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 13%.

في نهاية الأسبوع الماضي، قام أحد محللي وول ستريت باتخاذ قرار جريء، مقترحًا أن سعر سهم إنفيديا سيضاعف أكثر من مرة ليصل إلى 360 دولارًا خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. دعونا نلقي نظرة على نتائج الشركة الأخيرة، ونفحص هذا التوقع المتفائل، ونرى ما الذي يتطلبه الأمر لدفع سهم إنفيديا إلى آفاق جديدة.

مصدر الصورة: Getty Images.

استمرار اعتماد AI

لا يمكن إنكار نتائج إنفيديا المذهلة على مدى العقد الماضي: حيث ارتفعت الإيرادات وصافي الدخل بنسبة 5120% و17380% على التوالي، مما أدى إلى مكاسب في سعر السهم بلغت 22490% (حتى الآن). الطلب المستمر الذي بدأ في أوائل 2023 كان مدفوعًا بالاعتماد المستمر على AI، كما يتضح من نتائج الشركة الأخيرة.

في الربع الرابع من السنة المالية 2026 (المنتهي في 25 يناير)، تسارعت نتائج إنفيديا بشكل أكبر. سجلت إيرادات قياسية بلغت 68 مليار دولار، بزيادة 73% على أساس سنوي و20% على التوالي، بينما قفزت أرباح السهم (EPS) إلى 1.76 دولار، بزيادة 98%.

كان قطاع مراكز البيانات — الذي يشمل الشرائح المستخدمة في AI والحوسبة السحابية — هو الأبرز، حيث بلغت المبيعات 62 مليار دولار، بزيادة 75%، مما يؤكد الطلب المستمر على AI.

تتوقع إنفيديا أن يستمر النمو القوي للشركة. تتوقع الإدارة أن تصل الإيرادات في الربع الأول إلى 78 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 77% على أساس سنوي عند منتصف التوجيه، مرتفعًا من 73% في الربع الرابع.

تواصل إنفيديا تزويد الحصة الأكبر من وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، بحصة سوقية مهيمنة تبلغ 92%، وفقًا لـ IoT Analytics. وبصفتها الرائدة في السوق، فهي في وضع جيد للاستفادة من اعتماد AI بشكل أكبر.

توسع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(1.13%) $2.07

السعر الحالي

$184.71

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.5 تريليون

نطاق اليوم

$182.01 - $186.42

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

6.7 مليون

متوسط الحجم

177 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

الطريق إلى 360 دولارًا

السعر الحالي لسهم إنفيديا حوالي 178 دولارًا (حتى الآن)، لذلك يحتاج إلى مضاعفته ليصل إلى 360 دولارًا. ومع ذلك، على الرغم من أن السهم ظل ثابتًا، إلا أن أرباحه استمرت في الارتفاع. حاليًا، وعلى الرغم من نموه المستمر، يتداول السهم بأقل من 22 مرة أرباح المستقبلية — على الرغم من توقع وول ستريت أن ينمو إيراده بنسبة 70% خلال العام القادم. إذا كانت أهداف النمو التي يضعها المحللون دقيقة، وحافظت الشركة على هامش ربح يقارب 55%، فستحقق إنفيديا صافي دخل قدره 202 مليار دولار خلال العام القادم، بزيادة 68%.

من المهم أن نتذكر أن إنفيديا لديها سجل في إصدار توجيهات محافظة، وأن وول ستريت لديها سجل في التقليل من تقدير أداء الشركة، لذلك من المحتمل أن تكون نتائجها أعلى من المتوقع. علاوة على ذلك، مع توقعات بنمو بنسبة 70% العام المقبل، فإن مجرد إعادة تقييم بسيطة لمضاعف إنفيديا ستدفع السهم إلى المستوى التالي.

لا تأخذ كلامي فقط. أعاد محلل شركة Tigress Financial، إيفان فاينسيتش، تأكيد تصنيفه القوي على سهم إنفيديا ورفع هدفه السعري خلال 12 شهرًا إلى 360 دولارًا، وهو أعلى بنسبة 102% من مستواه الحالي. يعتقد المحلل أن الشركة ستولد إيرادات قدرها 406 مليارات دولار وأرباح تشغيلية تبلغ 201 مليار دولار خلال العام القادم. ويقترح أنه إذا حققت الشركة تلك الأرقام وتم تعيين مضاعف 30، فإن سعر سهم إنفيديا سيصل إلى 360 دولارًا.

تسببت حديث عن فقاعة AI ومخاوف من تباطؤ السوق في إخراج بعض المساهمين غير المتحمسين من أسهم إنفيديا. ومع ذلك، يخطط تسعة من كل عشرة مستثمرين تجزئة للحفاظ على حصصهم في AI أو حتى زيادتها، وفقًا لأبحاث حديثة من Motley Fool.

يتيح هذا الانفصال الحالي للمستثمرين المخضرمين شراء الأسهم بخصم نسبي. كما أشرت أعلاه، تتداول إنفيديا حاليًا عند حوالي 22 مرة أرباحها المستقبلية، على الرغم من توقع زيادة إيراداتها بنسبة 70% إلى 367 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

حتى لو لم يتضاعف السهم بحلول هذا الوقت من العام المقبل، فمن المحتمل أن يكون أعلى بكثير مما هو عليه اليوم. لهذا السبب، فإن سهم إنفيديا هو خيار شراء.