Тінь війни! Величезний інвестор у AI на 300 мільярдів доларів у Близькому Сході був відключений від мережі безпілотниками, глобальний ландшафт обчислювальної потужності опиняється під загрозою переформатування, чи все ще залишається актуальною логіка “гавані” $BTC $ETH ?

Мир — основа бізнесу, але ця фраза сьогодні звучить особливо гостро. Близький Схід, колись вважався найшвидше зростаючим регіоном у глобальній інфраструктурі штучного інтелекту, через зростання ризику війни з Іраном тінню накриває свої понад 3000 мільярдів доларів інвестиційних планів.

На початку березня активізувалися військові дії Ірану, кілька ключових об’єктів у Перській затоці зазнали атак. За повідомленнями Reuters та інших ЗМІ, два дата-центри Amazon в ОАЕ були вражені безпілотниками, один об’єкт у Бахрейні пошкоджено через вибух поруч, що спричинило короткочасне припинення деяких хмарних сервісів. Це вперше, коли дата-центр великої американської технологічної компанії безпосередньо постраждав від військових дій, що одразу змінило ринкове уявлення про безпеку інвестицій у регіоні.

Аналіз ринку показує, що країни Перської затоки раніше просували масштабну інфраструктурну програму штучного інтелекту, з інвестиціями понад 300 мільярдів доларів, що охоплює дата-центри, AI-чипи, обчислювальні кластери та розробку локальних моделей. У проекті беруть участь не лише місцеві компанії, а й такі гіганти, як OpenAI, xAI, Microsoft, Amazon, Oracle і Google. Основними привабливими факторами є низька ціна енергії та щедке державне фінансування. Однак із загостренням конфлікту ринкова оцінка безпеки операцій і стабільності фінансування переоцінюється.

У глобальній карті інвестицій у AI, суверенні фонди Перської затоки вже стали одними з головних джерел фінансування. Саудівський принц Мухаммед бін Салман заявив, що планує інвестувати 50 мільярдів доларів у розвиток напівпровідникової галузі. В ОАЕ до наступного року планують витратити понад 30 мільярдів доларів на покупку GPU Nvidia. Мета Саудівської Аравії — до 2034 року створити дата-центрівський кластер із загальним споживанням електроенергії 6,6 гігават.

Ці плани передбачають масштаб обчислювальної потужності, що значно перевищує традиційні стандарти. До AI-буму дата-центри зазвичай мали потужність 10–50 МВт. Тепер плануються центри потужністю у 1 гігават, а вартість окремих проектів може сягати 50–60 мільярдів доларів. Окрім того, ОАЕ планує побудувати найбільший у регіоні AI-дата-центр площею близько 10 квадратних миль із споживанням до 5 гігават, де OpenAI і Oracle планують запустити 1 гігават обчислювальної потужності як частину проекту “Зоряні ворота”.

Зараз країни Перської затоки не збираються легко відмовлятися від своїх амбіцій у AI. Аналітики кажуть, що якщо конфлікт триватиме місяцями або довше, інвестиції можуть зазнати серйозних зупинок. Водночас, вони вважають, що короткостроково проекти все ще можуть просуватися, оскільки AI для цих країн — не лише економічний проект, а й стратегічний.

Ризики вже проявляються. Наприклад, компанія Brookfield Asset Management співпрацює з кількома країнами регіону у реалізації AI-проектів. За умов тривалого конфлікту іноземний капітал у регіон може почати повільніше заходити. Головний виконавчий директор Rihla Research Джессі Макс зазначає, що країни Перської затоки можуть переглянути підходи до будівництва ключової інфраструктури і навіть переосмислити місце розташування дата-центрів.

Регіональні гіганти технологій також стикаються з невизначеністю. Microsoft планує інвестувати в ОАЕ 152 мільйони доларів у період 2023–2029 років. Google Cloud і суверенний фонд Саудівської Аравії мають намір спільно вкласти 10 мільярдів доларів у створення AI-центру. Oracle планує витратити 1,5 мільярда доларів на розширення своєї хмарної інфраструктури в Саудівській Аравії.

Водночас, операційна діяльність уже зазнає впливу. Nvidia закрила свій офіс у Дубаї і перейшла на віддалену роботу; частина співробітників Google через обмеження у авіасполученні та безпеки залишилися в регіоні. Ці події змушують інвесторів переосмислити ключове питання: чи зможе Близький Схід і далі залишатися важливим центром глобальної AI-інфраструктури за планами?

Якщо конфлікт триватиме, його наслідки вийдуть за межі регіону. Перш за все, це ціни на енергоносії, які вже зросли майже на третину через ескалацію війни. Зростання цін на енергоносії підвищить інфляцію у світі і може змусити центральні банки тримати високі ставки.

Наступне — вартість фінансування. Дата-центри — це капіталомісткі проекти, і зростання ставок значно підвищить їхні витрати. Останнє — глобальний інвестиційний ритм. Якщо країни Перської затоки зосередяться на внутрішній безпеці та інфраструктурі, їхні попередні обіцянки масштабних закордонних інвестицій можуть бути переглянуті. Для глобальної AI-індустрії, що вже відчуває нестачу капіталу, це означає, що один із головних джерел фінансування може стати менш стабільним.

Що стосується крипторинку, особливо таких активів, як $BTC і $ETH, які деякі інвестори вважають “цифровим золотом” або “засобом захисту”, регіональні ризики Близького Сходу — це двосічний меч. З одного боку, традиційне відчуття безпеки може підвищити ціни; з іншого — звуження фінансування ризикових активів і макроекономічна невизначеність зменшують загальний ризиковий апетит. Саме зараз випробовуються стійкість активних нарративів у екстремальних умовах.