Рулювальні правила CIS Котегави Рюхіро: еволюція торгівлі від зворотного до слідування тренду

日本 торговий світ народив двох легендарних постатей: одного — званого «богом торгівлі» — Кодзіра Такумі (BNF), іншого — з репутацією «найсильнішого роздрібного інвестора» — CIS. Вони не лише довгий час були друзями, а й у їхній кар’єрі початкові точки та повороти подій дивно співпадали. Обидва вже в університеті увійшли у світ торгівлі, починаючи з кількох сотень мільйонів ієн і поступово нарощуючи капітал до мільярдів; обидва також у один і той самий історичний момент — у 2005 році під час помилки з ордером на J-COM — здобули свою «славу».

Того дня CIS заробив 6 мільярдів ієн, а Кодзіра Такумі всього за 10 хвилин — 20 мільярдів ієн, що за тодішнім курсом становило близько 1.5 мільярда юанів. У японському ринку, який зазвичай залишається скромним і консервативним, трейдери рідко відкрито діляться своїми секретами. Але Кодзіра Такумі рідко коли розповідав про цілісну систему торгівлі за трендом, а CIS поділився своїми багаторічними практичними принципами. Ці дві методології згодом досліджували багато трейдерів і досі мають важливе значення.

Шлях до багатства Кодзіра Такумі: метод «відхилення від 25-денної скользящої середньої»

Щоб зрозуміти, чому Кодзіра Такумі зміг з 1 мільярда ієн піднятися до 80 мільярдів, потрібно спершу зрозуміти його ранню логіку контрінвестицій. У період 2000–2003 років, коли інтернет-бульбашка щойно луснула, світові фондові ринки увійшли у довгий медвежий тренд. Японський ринок не був винятком — інвестори зазнали великих втрат, паніка панувала.

Але Кодзіра Такумі помітив явище, яке більшість ігнорувала: навіть за тривалого падіння ціни не падають одразу і безперервно. Навпаки, у відчаї ринок часто дає відскоки, створюючи можливості для короткострокових «блоків» торгівлі. Він усвідомив, що на дні медвежого ринку багато якісних активів суттєво недооцінені і значно нижчі за внутрішню цінність.

Його основний інструмент — «відхилення ціни від 25-денної скользящої середньої» (25-денної MA). Простими словами, цей показник показує, наскільки ціна відхиляється від своєї середньої за 25 днів. Наприклад, якщо ціна акції — 100 ієн, а 25-денна MA — 100 ієн, то відхилення — 0%. Якщо ж ціна — 80 ієн, а MA — 100 ієн, то відхилення — -20%. Коли відхилення стає дуже великим у негативну сторону, це сигнал, що актив суттєво недооцінений і може бути хорошою точкою входу. Навпаки, при +20% — ціна може бути перегрітою і ризикованою для купівлі.

Важливо враховувати, що різні типи акцій і галузі реагують по-різному на ці показники. Величини відхилень для великих капіталів, середніх і малих компаній, а також у різних секторах — різні. Кодзіра Такумі тонко налаштовував ці пороги, використовуючи їх як точку входу для отримання прибутку з недооцінки і відскоків.

Від пошуку недооцінених активів у медвежий ринок до зльоту у бичачий: еволюція стратегії Кодзіра Такумі

У 2003 році японський ринок зазнав переломного моменту. Реформи і відновлення світової економіки змінили ситуацію — ринок почав стабільно зростати. Стратегія Кодзіра Такумі також еволюціонувала: від контрінвестицій до трендового слідування — і це дало йому змогу значно збільшити капітал.

У новій стратегії він сформував унікальний стиль короткострокової торгівлі. Він практикує «дві доби — один цикл» — короткі «блоки» торгівлі, коли за один день він може тримати від 20 до 50 акцій одночасно. Така диверсифікація зменшує ризик окремих активів і дозволяє швидко фіксувати прибутки або обмежувати збитки.

Крім того, він активно шукає «синергію галузей». Особливо його цікавлять «застійні» акції — коли лідери галузі починають зростати, він швидко переходить до інших компаній у цій же сфері, щоб «зловити» весь тренд. Наприклад, у сталелитейній галузі, якщо одна з великих компаній починає зростати, він одразу купує інші, щоб отримати вигоду від підйому всього сектору.

Слідування за ринковою силою: істина у торгівлі за трендом CIS

На відміну від детальної системи індикаторів Кодзіра Такумі, CIS використовує більш простий і зрозумілий підхід. У нього немає складних формул — він зводить свою стратегію до головної ідеї: акції, що ростуть, мають високий шанс продовжити зростання, а ті, що падають — падати далі. Більшість його рішень базуються саме на цьому.

Багато роздрібних інвесторів помиляються, вважаючи, що ринок — це баланс між «підйомами і спадами», і намагаються купувати «на зниженнях» або продавати «на вершинах». Насправді ж ринок — це сильна тенденція: коли акція зростає, вона привертає ще більше капіталу і уваги, і сильні стають ще сильнішими, слабкі — ще слабшими. Це природний закон ринку.

CIS радить: приймати силу ринку, а не боротися з нею. Це означає відмовитися від «купівлі на падінні», коли багато хто намагається «зловити дно». Адже ніхто не знає, коли саме почнеться корекція. У справжньому бичачому тренді чекати ідеального моменту — ризик пропустити весь рух. Краще слідувати за трендом і не намагатися його перехитрити.

Більш важливе — швидке обмеження збитків, ніж прагнення до високої частоти виграшів

Обидва — і Кодзіра Такумі, і CIS — наголошують на одному: швидке обмеження збитків важливіше за високий відсоток виграшних угод. Коли акція починає падати, потрібно швидко закрити позицію, визнавши помилку. В іншому випадку невелика помилка може перетворитися на катастрофу.

У торгівлі важливо не стільки виграшна частка — скільки загальний прибуток і здатність зберігати холоднокровність у збиткових ситуаціях. Втрата — це неминуче, але важливо швидко і рішуче виходити з збиткових позицій, щоб мінімізувати збитки і дозволити прибутковим угодам працювати. Це і є концепція «малий збиток — велика вигода».

CIS попереджає: не вірте беззастережно жодним «золотим правилам» торгівлі. Ринок — це динамічна система, і будь-яке поширене «золоте правило» швидко втрачає актуальність, якщо його масово застосовувати. Реальна майстерність — у власному баченні і чутливості до ринкових змін.

Можливості у кризах: уроки від топ-трейдерів

Обидва — і Кодзіра Такумі, і CIS — проходили через великі кризи і ринкові переломи, що ставали для них точками перетворення. У моменти паніки і хаосу ринок зазвичай демонструє найбільші коливання — і саме у ці моменти ховаються найкращі можливості. Ті, хто зберігає холодний розум і рішучість, — стають переможцями.

Їхній досвід показує: у ринку немає вічних стратегій — є лише здатність швидко адаптуватися. Кодзіра Такумі перейшов від контрінвестицій до трендового слідування, CIS завжди тримався ідеї про силу тренду — і обидва пройшли шлях еволюції у відповідь на зміну ринкових умов.

Торгівля вимагає раціональності, ризики потрібно поважати, але можливості завжди люблять підготовлених і рішучих.