Apakah nilai tukar dolar Taiwan akan menguat atau melemah pada tahun 2026? Analisis tren kurs terbaru dan panduan investasi

Tren naik turunnya dolar Taiwan Baru telah mempengaruhi hati banyak investor. Selama setahun terakhir atau lebih, nilai tukar dolar Taiwan telah mengalami fluktuasi tajam yang jarang terjadi dalam beberapa dekade, dari kepanikan depresiasi sebelumnya hingga lonjakan tiba-tiba, dan sentimen pasar telah berfluktuasi. Akankah dolar Taiwan terapresiasi atau terdepresiasi di masa depan? Bagaimana seharusnya investor menemukan peluang dalam gelombang volatilitas ini? Artikel ini akan memberikan analisis mendalam tentang pendorong nilai tukar Dolar Taiwan Baru dari berbagai dimensi dan memberikan saran investasi praktis.

Mengapa nilai tukar dolar Taiwan sangat berfluktuasi? Perubahan paling drastis dalam sejarah promosi dan penurunan

Melihat kembali tren nilai tukar selama dekade terakhir, dolar Taiwan berfluktuasi antara 27 dan 34 yuan terhadap dolar AS, dengan volatilitas 23%. Sebaliknya, yen, yang pernah dianggap sebagai mata uang safe-haven, berfluktuasi sebanyak 50% (antara 99 dan 161 terhadap dolar AS), menunjukkan bahwa dolar Taiwan relatif stabil.

Namun, kinerja dolar Taiwan baru-baru ini telah memecah ketenangan ini. Hanya dalam beberapa hari perdagangan, dolar Taiwan Baru melonjak hampir 10%, mencetak rekor untuk kenaikan satu hari terbesar dalam 40 tahun, menembus penghalang psikologis 30 yuan dalam satu gerakan, dan bahkan mencapai tertinggi 29,59 yuan selama sesi. Kenaikan ini tidak hanya mencetak sejumlah rekor sejarah, tetapi juga memicu volume perdagangan terbesar ketiga dalam sejarah pasar valuta asing.

Sementara itu, mata uang utama Asia lainnya juga umumnya naik. Dolar Singapura naik 1,41%, dolar Jepang naik 1,5%, dan won Korea naik 3,8%, tetapi apresiasi mendadak dolar Taiwan dapat dikatakan unik di antara mata uang Asia. Di balik kinerja abnormal ini terdapat faktor ekonomi dan politik yang kompleks.

Tarikan tak terlihat antara bank sentral dan Amerika Serikat: faktor-faktor kompleks di balik apresiasi dolar Taiwan Baru

Efek riak dari perubahan kebijakan AS

Kebijakan tarif pemerintah AS telah menjadi pemicu utama gelombang apresiasi dolar Taiwan ini. Ketika penyesuaian kebijakan diumumkan, ada dua ekspektasi kuat di pasar: pertama, dunia akan memicu gelombang pengadaan terpusat, dan Taiwan, sebagai ekonomi berorientasi ekspor yang khas, akan diuntungkan dalam jangka pendek; Kedua, Dana Moneter Internasional secara tak terduga menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonominya untuk Taiwan, dan saham Taiwan berkinerja baik. Berita positif ini menarik masuknya modal asing yang hiruk pikuk dan menjadi gelombang pertama momentum kuat untuk mendorong dolar Taiwan Baru.

Dilema kebijakan yang dihadapi bank sentral

Pada saat apresiasi kritis ini, reaksi bank sentral telah membingungkan pasar. Meskipun departemen terkait mengeluarkan pernyataan mendesak, kata-kata mereka berkedip-kedip pada masalah yang paling dikhawatirkan pasar. “Rencana Adil dan Timbal Balik” pemerintah AS secara eksplisit mencantumkan “intervensi nilai tukar” sebagai fokus pengawasan, yang berarti bahwa bank sentral Taiwan mungkin berjuang untuk campur tangan di pasar valuta asing sekuat di masa lalu. Kekhawatiran ini tidak berdasar - surplus perdagangan Taiwan pada kuartal pertama mencapai $ 235,7 miliar, meningkat 23% tahun-ke-tahun, di mana surplus dengan Amerika Serikat melonjak 134% menjadi $ 220,9 miliar. Setelah sarana stabilisasi bank sentral hilang, dolar Taiwan Baru memang menghadapi tekanan apresiasi yang sangat besar.

Operasi lindung nilai pasif lembaga keuangan

Laporan penelitian terbaru UBS menunjukkan bahwa gelombang fluktuasi tajam dalam nilai tukar ini berada di luar penjelasan indikator ekonomi tradisional. Selain sentimen pasar, operasi lindung nilai tukar skala besar oleh perusahaan asuransi dan perusahaan Taiwan sebagai tanggapan terhadap ketidakpastian, serta likuidasi terpusat dari carry trade pembiayaan dolar Taiwan Baru, telah bersama-sama memperkuat perubahan nilai tukar ini. UBS secara khusus memperingatkan bahwa ketika dolar Taiwan Baru mundur, perusahaan asuransi dan eksportir dapat lebih meningkatkan rasio lindung nilai, dan hanya mengembalikan skala lindung nilai valuta asing ke tingkat tren dapat memicu sekitar $1000 miliar dalam tekanan jual dolar AS, setara dengan 14% dari PDB Taiwan, potensi risiko ini tidak boleh diremehkan.

Seberapa rendah dolar Taiwan akan naik di masa depan? Prediksi ahli dan peringatan risiko

Di mana langit-langit apresiasi

Pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan dolar Taiwan Baru naik menjadi 28 yuan menjadi 1 dolar AS sangat tipis. Saat menilai rasionalitas nilai tukar, Indeks Nilai Tukar Efektif Riil (REER) yang disusun oleh Bank for International Settlements memberikan referensi penting. Indeks memiliki nilai keseimbangan 100, dengan di atas 100 menunjukkan bahwa mata uang mungkin dinilai terlalu tinggi dan di bawah 100 menunjukkan risiko undervaluation. Menurut data terbaru, indeks dolar AS berada di sekitar 113, menunjukkan keadaan yang dinilai terlalu tinggi secara signifikan, sedangkan indeks dolar Taiwan Baru tetap di sekitar 96, yang cukup rendah. Khususnya, undervaluation mata uang negara-negara pengekspor utama Asia bahkan lebih signifikan, dengan indeks yen dan won masing-masing hanya 73 dan 89.

Perbandingan vertikal dengan negara-negara tetangga Asia

Jika siklus pengamatan diperpanjang dari fluktuasi abnormal baru-baru ini ke awal tahun, dapat ditemukan bahwa apresiasi kumulatif dolar Taiwan Baru pada dasarnya berada dalam kisaran yang sama dengan yen dan won Korea, dan perbedaannya tidak signifikan: dolar Taiwan naik 8,74%, yen naik 8,47%, dan won Korea naik 7,17%. Ini menunjukkan bahwa meskipun dolar Taiwan baru-baru ini terapresiasi dengan cepat, dari perspektif jangka panjang, trennya disinkronkan dengan kinerja mata uang regional secara keseluruhan, yang bukan merupakan fenomena khusus.

Pandangan utama UBS tentang prospek pasar

Menurut analisis multi-dimensi UBS, tren apresiasi dolar Taiwan Baru dapat berlanjut. Pertama, model penilaian menunjukkan bahwa dolar Taiwan Baru telah bergeser dari nilai rendah moderat menjadi 2,7 standar deviasi di atas nilai wajar; kedua, pasar derivatif valuta asing menunjukkan “ekspektasi apresiasi terkuat dalam 5 tahun”; Selain itu, pengalaman historis menunjukkan bahwa kenaikan satu hari yang tajam serupa sering diikuti oleh tidak ada koreksi segera. UBS menyarankan investor untuk tidak melakukan operasi terbalik terlalu dini, tetapi memperkirakan bahwa ketika indeks tertimbang perdagangan dolar Taiwan naik 3% lagi, para pejabat dapat meningkatkan intervensi mereka untuk memuluskan volatilitas.

Apa yang harus saya lakukan dengan dolar AS di tangan saya? Kuasai praktik investasi fluktuasi nilai tukar

Untuk trader forex berpengalaman

Jika Anda memiliki pemahaman yang mendalam tentang operasi pasar valuta asing dan memiliki toleransi risiko yang tinggi, Anda dapat mempertimbangkan dua strategi: pertama, lakukan operasi jangka pendek pada USD/TWD atau pasangan mata uang terkait di platform valuta asing untuk menangkap fluktuasi selama beberapa hari atau bahkan hari; Kedua, jika Anda sudah memegang aset dolar AS, Anda dapat memanfaatkan kontrak berjangka dan derivatif lainnya dengan baik untuk lindung nilai guna memastikan manfaat yang dibawa oleh apresiasi dolar Taiwan terlebih dahulu.

Untuk investor baru yang baru mengenal pasar

Jika Anda ingin mengikuti tren tetapi memiliki pengalaman yang terbatas, Anda harus mengingat prinsip-prinsip berikut: uji air dengan uang dalam jumlah kecil terlebih dahulu, dan jangan terus meningkat secara impulsif untuk menghindari ketidakseimbangan mentalitas dan kesalahan pengambilan keputusan. Banyak platform perdagangan valas menawarkan fungsi posisi demo, memungkinkan pemula membuka akun demo untuk mempraktikkan kelayakan strategi perdagangan dan kemudian menginvestasikan dana nyata setelah verifikasi penuh.

Untuk investor stabil dengan alokasi aset jangka panjang

Mempertimbangkan fundamental ekonomi Taiwan yang solid dan prospek ekspor yang menjanjikan untuk industri semikonduktor, dolar Taiwan Baru mungkin menunjukkan pola volatilitas jangka panjang di kisaran 30 hingga 30,5 yuan. Jika strategi alokasi jangka panjang diadopsi, disarankan untuk mengontrol posisi valuta asing sebesar 5%-10% dari total aset, dan dana yang tersisa harus didiversifikasi ke aset global lainnya untuk mengurangi konsentrasi risiko.

Operasikan USD/TWD dengan leverage rendah dan pastikan untuk menetapkan titik stop-loss untuk melindungi modal Anda. Pada saat yang sama, kita harus mengawasi tren kebijakan Bank of Taiwan dan kemajuan terbaru dalam negosiasi perdagangan AS-Taiwan, yang secara langsung akan mempengaruhi tren nilai tukar berikutnya. Selain itu, telur investasi tidak boleh ditempatkan di keranjang yang sama, tetapi dapat dikombinasikan secara moderat dengan investasi di saham Taiwan atau obligasi pemerintah, sehingga meskipun nilai tukar sangat berfluktuasi, risiko portofolio investasi secara keseluruhan dapat dikendalikan secara lebih efektif.

Perspektif sejarah: Pencerahan tren nilai tukar sepuluh tahun dolar Taiwan

Selama dekade terakhir (Oktober 2014 hingga Oktober 2024), nilai tukar dolar Taiwan terhadap dolar AS telah berfluktuasi antara 27 dan 34 yuan, dengan amplitudo 23%, yang dianggap sebagai variasi yang relatif fluktuatif dibandingkan dengan mata uang global. Stabilitas relatif ini terutama berasal dari kenaikan dan penurunan suku bunga kecil dalam dolar Taiwan itu sendiri, dan naik turunnya terutama didominasi oleh kebijakan Federal Reserve AS.

Siklus pelonggaran dari 2015 hingga 2018

Ketika jatuhnya pasar saham China dan krisis utang Eropa pecah, Amerika Serikat memperlambat laju pelonggaran kuantitatif dan terus menerapkan kebijakan pelonggaran, dan dolar Taiwan Baru mulai menguat. Setelah 2018, Amerika Serikat mulai menaikkan suku bunga karena percaya bahwa ekonomi harus membaik, berniat untuk mempertahankan suku bunga tinggi dan mengecilkan neracanya, tetapi ketika epidemi tiba-tiba melanda pada tahun 2020, Federal Reserve langsung memperluas ukuran neraca menjadi hampir dua kali lipat dalam waktu singkat.

Pelonggaran agresif dari 2020 hingga 2022 dan era suku bunga tinggi berikutnya

Antara 2020 dan 2022, neraca AS meningkat dari $4,5 triliun menjadi $9 triliun, dan suku bunga langsung turun menjadi nol. Dipengaruhi oleh hal ini, dolar AS terdepresiasi tajam, dan dolar Taiwan Baru terapresiasi sepanjang jalan, mencapai level 27 dolar Taiwan sebelum dapat ditukar dengan 1 dolar AS. Namun, setelah tahun 2022, karena inflasi yang tidak terkendali di Amerika Serikat, Federal Reserve terpaksa menaikkan suku bunga dengan kecepatan tinggi dan tajam, dan dolar AS melonjak, dan nilai tukar tetap berada di kisaran sempit dari 27.

Tiga putaran pelonggaran kuantitatif Federal Reserve dan situasi saat ini

Sejak krisis keuangan 2008, Federal Reserve telah meluncurkan tiga putaran program pelonggaran kuantitatif. Pada bulan Desember 2013, Federal Reserve mengumumkan bahwa mereka akan mengurangi ukuran putaran ketiga QE, diikuti oleh suku bunga yang lebih tinggi di pasar AS, dan modal mengalir kembali ke Amerika Serikat dari pasar negara berkembang, menyebabkan dolar AS naik dari titik terendah pada tahun 2013 menjadi 33. Baru pada September 2024 Federal Reserve mengakhiri siklus suku bunga tinggi ini dan mulai memangkas suku bunga, nilai tukar secara bertahap kembali ke sekitar 32.

Indikator psikologis investor dan referensi pengambilan keputusan

Dalam dekade terakhir sejarah nilai tukar, “skala psikologis” umum dari pelaku pasar secara bertahap terbentuk. Kebanyakan orang cenderung berpikir bahwa dolar di bawah 1:30 menarik dan layak dibeli, sedangkan dolar di atas 32 harus mempertimbangkan pengurangan sedang. Jika Anda tertarik dengan investasi bursa jangka panjang, Anda dapat menggunakan rentang ini sebagai tolok ukur referensi, tetapi pastikan untuk mempertimbangkan toleransi risiko dan jadwal investasi Anda sendiri.

Dihadapkan pada pertanyaan apakah dolar Taiwan Baru terapresiasi atau terdepresiasi, jawaban singkatnya adalah: tren apresiasi dolar Taiwan dapat berlanjut dalam jangka pendek, tetapi ruang apresiasi terbatas; Dalam jangka menengah hingga panjang, tren akan tergantung pada kebijakan AS, pola perdagangan global, dan kinerja ekonomi Taiwan sendiri. Kuncinya adalah melakukan manajemen risiko yang memadai dengan baik untuk melindungi aset Anda dan mencari peluang apresiasi yang wajar dalam menghadapi fluktuasi nilai tukar.