Можливості розміщення акцій фінансового сектору у 2026 році — від високоприбуткових депозитів до зростання капіталу

Ринок тайванських акцій коливається біля позначки 28 000 пунктів, і хоча бум у секторі електроніки та AI залишається сильним, спостерігаючи за рухом капіталу, дедалі більше людей усвідомлюють одну можливість: ціни на фінансовий сектор готуються до додаткового зростання, а рівень дивідендів значно перевищує банківські депозити. Уявіть: покласти гроші на депозит на рік і отримати всього 2% відсотків, тоді як інвестування у фінансові компанії може стабільно приносити 5-7% у вигляді дивідендів, а також мати шанс на зростання цін акцій. Така різниця важко ігнорувати.

Чи варто зараз входити у фінансовий сектор? Як обрати для інвестицій людей з різним рівнем ризикоприйняття? Сьогодні ми розглянемо логіку за цінами на фінансові акції та поради для малих інвесторів, які починають з 10 000 нових тайванських доларів.

Чому варто звернути увагу на фінансовий сектор

Відносно обґрунтована оцінка, початок ротації капіталу

Глобальні фондові ринки нині зосереджені переважно на електроніці, особливо на ланцюгах постачання AI. Але після значного зростання ціни P/E піднялися понад 30, а прибутковість вже важко підтримувати рівень минулого року. На відміну від цього, великі банки мають P/E приблизно 10-12, тоді як технологічні компанії — 25-30 і більше. Оцінка фінансових акцій виглядає більш привабливою.

За умов поступового прояснення сценарію м’якого економічного спокою, капітал починає перетікати у стабільні та дивідендні акції, що мають цінову та прибуткову стабільність. Це не тимчасовий тренд, а природна реакція ринку на переоцінку ризиків і доходності.

Вплив процентних ставок на фінансовий сектор не такий песимістичний

Хоча Федеральна резервна система починає цикл зниження ставок, і чистий відсотковий дохід може зазнати тиску, не забувайте, що тайванські фінансові холдинги вже заробили понад 5600 мільярдів нових тайванських доларів до листопада цього року — рекордно високий показник. За моїми спостереженнями, якщо економіка не зазнає жорсткого спаду, у 2026 році здатність холдингів виплачувати дивіденди й надалі зростатиме, а не зменшуватиметься. Тому ціни на фінансові акції мають простір для додаткового зростання.

Стійкість до економічних коливань, менша волатильність ніж у технологічних компаній

Капітал поступово переходить із сектору електроніки у захисні сектори, наприклад, Fubon Financial та Cathay Financial показують хороші результати. У разі легкого спаду у 2026 році, холдинги з високою якістю кредитування та високим рівнем капіталу зазнають менших втрат. Приклад 2022 року — ринковий спад понад 20%, але індекс фінансового сектору знизився менше ніж на 15%.

Ця характеристика «можна йти в атаку, і водночас захищатися» особливо цінна. Технологічні акції можуть втратити 10% при корекції, тоді як фінансові — лише 3-5%, що зменшує психологічний тиск.

Ключ до відновлення оцінки: глобальний тренд відновлення цінних паперів із низьким P/E

Зараз спостерігається ознака «відновлення цінних паперів із низьким P/E». Глобальні фондові ринки входять у фазу ротації: після уповільнення зростання у технологічному секторі, особливо у Magnificent 7, капітал природно спрямовується у акції з нижчою оцінкою та високою доходністю, зокрема у фінансовий сектор. P/E фінансових компаній зазвичай коливається у межах 15-20, а стабільні дивіденди забезпечують певний буфер у періоди волатильності.

Звісно, фінансовий сектор не позбавлений ризиків. Якщо у 2026 році кількість зниження ставок Федеральною резервною системою буде меншою за очікувану, або економіка почне сповільнюватися, або торгові напруженості посиляться, рівень дефолтів за кредитами може зрости, а волатильність — збільшитися. Рекомендується диверсифікувати портфель і не вкладати все одразу в один актив.

Які класи фінансових акцій існують? Як малий інвестор може обрати

Фінансовий сектор — це, в основному, акції банків, страхових компаній і брокерських фірм. У Тайвані з понад тисячею компаній у цьому секторі близько 49 публічних фінансових компаній.

Основні типи фінансових акцій

Фінансові холдинги — найпопулярніший вибір, оскільки мають диверсифікований бізнес, добре розподіляють ризики і стабільно виплачують дивіденди (часто понад 5%). Наприклад, Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial — завжди у топі.

Чисті банки — підходять для тих, хто хоче стабільності і мінімальної волатильності, наприклад, Chang Hwa Bank.

Страхові та брокерські компанії — мають більшу волатильність і краще підходять для стратегій у періоди змін ринкової тенденції. Наприклад, брокери зазвичай зростають раніше під час активного зростання ринку, а страхові компанії — при зміні рівня ставок.

Фінтех-компанії — сфокусовані на цифрових платежах і інноваціях у фінансовому секторі, наприклад, PayPal, Mastercard, Square. Це акції з високим технологічним потенціалом.

Як почати інвестувати малому інвестору

Якщо у вас невеликий капітал, починайте з фінансових ETF (наприклад, 0055, 006288U), що мають низький поріг входу і хорошу диверсифікацію. Для швидких коригувань можна використовувати деривативи, наприклад, CFD, з нульовою комісією і низькими спредами, а також тренуватися на демо-рахунках.

П’ять фінансових акцій Тайваню, що рекомендуються для відновлення оцінки

За даними на кінець 2025 року та прогнозами аналітиків, наведено чотири холдинги та один банк, що мають різні конкурентні переваги і підходять для різних інвесторів. Логіка кожної компанії ретельно проаналізована:

Fubon Financial (2881) — стабільний лідер у фінансовому секторі

Fubon — один із найбільших фінансових холдингів Тайваню, з стабільним доходом від страхових дочірніх компаній (Fubon Life), швидким зростанням у управлінні активами та цифрових банках. Очікуваний EPS у 2025 році — 4.5-5 NT$, P/E — близько 12, що є низьким рівнем. Активно інвестує у спортивні події та маркетинг, що підвищує довгострокову цінність бренду.

Ризики: геополітична напруженість у регіоні може вплинути на прибутки.

Cathay Financial (2882) — найбільший потенціал зростання у Південно-Східній Азії

Cathay має сильний бізнес у В’єтнамі та Таїланді, зростання у управлінні активами на 15% щороку. EPS — близько 4 NT$, P/E — 11, що привабливо. За умови стабільної ставки у 2026 році, прибутки страхових компаній можуть знову зростати.

Ризики: чутливість до ставок — швидке зниження ставок може зменшити доходи.

CTBC Financial (2891) — лідер цифрової трансформації

CTBC активно розвиває мобільний банкінг, зростання клієнтської бази — 20% у 2025 році. Має експозицію до Китаю, що додає потенціалу. EPS — 2.8 NT$, P/E — 13, з хорошим потенціалом зростання. У разі відновлення економіки Китаю у 2026 році, цінові показники можуть підскочити.

Ризики: політична нестабільність у Китаї.

E.SUN Financial (2884) — ідеальний для консервативних інвесторів

E.SUN зосереджений на кредитах малому і середньому бізнесу та роздрібному банкінгу. Очікуваний EPS — 2.5 NT$, P/E — 12. Це стабільна компанія для довгострокового інвестування.

Ризики: залежність від внутрішньої економіки Тайваню.

Chang Hwa Bank (2801) — найнижча оцінка

Це чистий банк із високим рівнем капіталу та стабільним кредитним портфелем. EPS — 1.5 NT$, P/E — 10. Це один із найдешевших варіантів.

Ризики: обмежена диверсифікація, менший потенціал зростання ніж у холдингах.

Розвиток американських фінансових компаній і стратегія інвестування

Ось кілька ключових американських фінансових компаній, які мають високий потенціал у 2026 році, і які можна купити через брокерські додатки або ETF.

Berkshire Hathaway (BRK.B) — найстійкіший захисний актив у світі

Berkshire Hathaway — найбільша у світі холдингова компанія, керована Ворреном Баффетом. Має страхові компанії (GEICO), залізниці, енергетику, виробництво та інші галузі, а також значний портфель акцій, зокрема Apple і American Express. Це фактично великий інвестиційний фонд, що отримує прибутки від страхових премій і вкладає у якісні компанії. Вважається «найстійкішим захисним активом» на ринку.

JPMorgan Chase — універсальний гігант банківського сектору

Найбільший банк США, що об’єднує роздрібний банкінг, інвестиційний банкінг, управління активами і кредитні картки. Більше 300 000 співробітників, капітал понад 8 трлн доларів. У 2026 році, за умови стабільного ринку, має високий потенціал зростання і обґрунтовану оцінку.

Bank of America — найближчий до повсякденного життя американця

Другий за величиною банк США, зосереджений на обслуговуванні фізичних осіб — відкриття рахунків, іпотеки, кредитні картки, фінансове планування. Більше 68 мільйонів клієнтів, перша за обсягом депозитів у країні. Це банк, з яким багато американців мають щоденний контакт.

Goldman Sachs — найвідоміший інвестиційний банк на Уолл-стріт

Спеціалізується на злиттях і поглинаннях, IPO, торгівлі цінними паперами. Основні клієнти — корпорації та інституційні інвестори. Для тих, хто вірить у подальше зростання ринків у 2026 році, ця компанія має високий потенціал, але й більшу волатильність. Рекомендується не більше 20% у портфелі і вчасно входити.

American Express — бренд преміум-класу у кредитних картах

Глобальна компанія, орієнтована на високий клас клієнтів, з доходами від комісій і туристичних послуг. Основний дохід — комісії за обробку транзакцій, а не відсотки. Клієнти — заможні споживачі, що витрачають багато, тому компанія має стабільний попит і меншу волатильність ніж традиційні банки.

Стратегія інвестування у фінансовий сектор з 10 000 нових тайванських доларів

Стратегія «стабільного доходу»: консервативне вкладення

Багато починають з купівлі фінансових ETF (наприклад, 0055, 006288U), що дозволяє отримувати дивіденди і диверсифікувати ризики. Можна також використовувати деривативи для швидких коригувань, наприклад, CFD, з нульовою комісією і низькими спредами, тренуючись на демо-рахунках.

Мій підхід такий:

1. Три критерії вибору акцій

• Висока дивідендність (понад 5%)
• Низький P/E (для тайванських холдингів — 10-15, для американських — 15-20)
• Стабільний прибуток

2. Вхід у ринок

• Після корекції ринку або при зростанні електроніки, коли ціни на фінансові акції знижуються або їх дивіденди перевищують 6-7%
• Поступове додавання при досягненні дивідендної ставки понад 6-7%

3. Тримання і додавання

• Купити і тримати, отримуючи дивіденди
• Встановлювати цільові ціни, але гнучко їх коригувати (наприклад, з 50 до 60 NT$)
• Вірити у слова Баффета: «Час — друг хороших компаній», і фінансовий сектор — одна з таких галузей

4. Вихід або зменшення позицій

• При досягненні цільової ціни або коли дивіденди зменшуються до 4% (що свідчить про переоцінку), продавати частково або повністю і шукати нові можливості

Такий підхід дозволяє отримувати стабільний дохід і зростання капіталу без щоденного моніторингу.

Трендові операції: для циклічних ринків

Фінансовий сектор — циклічний, тому підходить для коротко- і середньострокових стратегій. Технічний аналіз, зокрема, використання середніх, рівнів підтримки і опору, RSI, допомагає визначати моменти входу і виходу.

Ризики і захист у інвестиціях у фінансовий сектор

Ринкові ризики — «чорні лебеді»

Фінансові акції чутливі до коливань ринку. У періоди ринкових спадів вони зазнають значних втрат. При системних кризах, наприклад, у 2015 році у Китаї або у 2022 році через війну в Україні, банки і фінансові компанії можуть зазнати великих збитків або навіть збанкрутувати.

Процентні ставки

Зміни ставок безпосередньо впливають на прибутковість. Зростання ставок — вигідно для банків, оскільки збільшує різницю між депозитами і кредитами, але зниження — навпаки. Тому важливо враховувати монетарну політику.

Ризик дефолтів

При економічному сповільненні зростає ризик непогашення кредитів. Це особливо важливо для банків, що мають багато кредитів малому і середньому бізнесу.

Основи захисту

Рекомендується диверсифікувати портфель, не вкладати все у один актив і постійно слідкувати за економічними індикаторами, ставками і прибутками компаній.

Довгострокова перспектива і майбутнє фінансового сектору

Фінансовий сектор — це стабільна основа ринків, яка, хоча й не має швидкого зростання технологічних компаній, у довгостроковій перспективі здатна випереджати ринок. У S&P 500 він становить близько 13%, і з часом може показувати кращі результати.

Три переваги довгострокових інвестицій у фінансовий сектор

• Стабільність: за останні 30 років прибутки фінансових компаній зросли швидше за економіку, що дозволяє платити високі дивіденди і підтримувати стабільні коефіцієнти P/E.
• Регулювання і підтримка уряду: у кризові часи уряди не дозволять великим банкам збанкрутувати, що знижує ризики.
• Захисна функція: фінансові компанії тісно пов’язані з економікою, і їх волатильність зазвичай менша ніж у технологічних секторів.

Перспективи на 2026 і далі

Якщо США уникнуть рецесії, багато банків матимуть хороші перспективи, оскільки з високими ставками їхній чистий відсотковий дохід зросте. Хоча швидкі зміни ставок можуть викликати хаос, з часом баланс активів і пасивів дозволить отримати додатковий прибуток.

Головне — щоб економіка не зазнала «жорсткого приземлення». За умови стабільного розвитку, ціни на фінансові акції мають потенціал для додаткового зростання.

Висновки: коли і як інвестувати у фінансовий сектор

Фінансовий сектор після циклу технологічних акцій став більш привабливим з точки зору оцінки. Тайванські інвестори можуть почати або збільшити інвестиції у американські фінансові компанії або тайванські холдинги вже зараз, оскільки ціни стають більш обґрунтованими, а дивіденди стабільними.

Основні поради:

• Оцінка цінних паперів у секторі відновлюється, P/E — в межах норми, дивіденди — стабільні
• Малі інвестори можуть почати з 10 000 NT$ через ETF або часткові покупки
• Стратегія «консервативного доходу» підходить для тих, хто цінує стабільність, а «трендова» — для тих, хто вірить у циклічність ринку
• В Україні та Тайвані рекомендуємо для початку — холдинги, такі як Fubon, Cathay, E.SUN
• У США — JPM, BAC, Goldman Sachs — для довгострокових інвестицій
• Обов’язково диверсифікуйте портфель і не вкладайте все у один актив
• У довгостроковій перспективі ціни на фінансові акції мають потенціал для додаткового зростання, але слід враховувати ризики ставок, економіки і геополітики

Фінансовий сектор не зробить вас багатим за одну ніч, але якщо у вас є горизонт понад 5 років і ви ставитеся до нього як до стабільного джерела доходу, поєднуючи регулярне додавання капіталу і короткострокові корекції, ви зможете отримати хорошу складну віддачу.