O CEO desta empresa de IA afirma que as suas ações representam uma oportunidade única na geração, e está a investir $3 milhões do seu próprio dinheiro nela

Existem muitas razões pelas quais um executivo pode vender ações da sua própria empresa; há apenas uma razão para comprar as ações. A compra por insiders pode ser um sinal forte de que a gestão confia que as ações de uma empresa estão subvalorizadas pelo mercado e deve levar os investidores a analisarem mais de perto.

Por isso, o plano de Bill McDermott de adquirir 3 milhões de dólares em ServiceNow (NOW +1,65%) merece atenção. Um recente documento da SEC mostra que McDermott planeja comprar essas ações a 27 de fevereiro, a data mais cedo possível em que pode adquirir novas ações sem precisar devolver lucros de vendas anteriores aos acionistas. Além disso, alguns outros executivos cancelaram todas as suas próximas vendas automáticas de ações. McDermott afirmou: “Este é um momento único na geração com a ServiceNow.”

A notícia do plano de compra de McDermott vem após a queda considerável do preço das ações da ServiceNow no início do ano, junto com muitas outras ações de software. Veja por que McDermott pode estar certo.

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O que está pesando no preço das ações?

A ServiceNow começou como um pacote de software para gestão de serviços de TI, mas agora possui um portfólio em constante expansão de produtos e serviços. No ano passado, anunciou planos de adquirir as empresas de cibersegurança Armis e Veza. No entanto, muitos analistas temiam que a ServiceNow tivesse pago demais pelas aquisições, o que pressionou o valor de suas ações para baixo.

McDermott disse aos analistas que a ServiceNow terminou de fazer grandes aquisições por agora. “Podem devolver a nós o valor de mercado”, brincou na teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa.

Mas os analistas agora voltaram sua atenção para como a inteligência artificial generativa (IA) pode disruptar todo o setor de software. Lançamentos da Anthropic, incluindo Claude Cowork e um novo plugin jurídico para o serviço, mostraram o potencial de os principais laboratórios de pesquisa em IA substituírem muitos dos pacotes de software tradicionais pelos quais as empresas atualmente pagam. Há preocupações de que a ServiceNow e outras ações SaaS não cresçam os lucros por ação tão rapidamente quanto o esperado e possam ter muito menos clientes no futuro.

Expandir

NYSE: NOW

ServiceNow

Variação de hoje

(1,65%) $1,66

Preço atual

$102,46

Dados principais

Valor de mercado

$107 bilhões

Variação do dia

$100,54 - $105,67

Variação em 52 semanas

$98,00 - $211,48

Volume

1,2 mil

Média de volume

16 milhões

Margem bruta

77,53%

Mas McDermott está posicionando a ServiceNow para colocar a IA em primeiro lugar. Ele foi rápido em integrar a IA generativa ao software existente da ServiceNow. Sua suíte Now Assist AI atingiu $600 milhões em valor de contrato anual no final de 2025. Isso deve ultrapassar $1 bilhão antes do final de 2026.

Incluir IA agentica em todo o seu software é fundamental para a ServiceNow. Analistas do Goldman Sachs estimam que os agentes de IA representarão a maior parte do mercado SaaS até o final da década. Empresas de software que não se adaptarem à nova tecnologia podem ficar para trás.

A plataforma AI Control Tower da ServiceNow pretende ser o centro para desenvolver e implantar agentes de IA, tanto da própria ServiceNow quanto de terceiros. Para alcançar esse objetivo, é necessário agregar muitos serviços por meio de parcerias ou aquisições. Já está mostrando forte impulso, com um número crescente de parcerias e volume de negócios triplicando no último trimestre.

A oportunidade de uma geração

A ServiceNow continua crescendo rapidamente. Sua receita de assinaturas aumentou 19,5% no quarto trimestre, superando as previsões da gestão. As obrigações de desempenho remanescentes cresceram ainda mais, 22,5%, indicando um forte pipeline de crescimento.

No entanto, a previsão da gestão para 2026 pode ter decepcionado os investidores. A empresa orientou um crescimento de receita de assinaturas de 19,5% a 20% em base de câmbio constante. Mas, se remover o impacto das aquisições recentes, esse número parece uma leve desaceleração em relação ao crescimento de 2025, apesar do aumento nas obrigações de desempenho remanescentes. Assim, essa orientação pode ser conservadora.

O lucro por ação da ação deve receber um impulso com os planos de recompra de ações da empresa. O conselho autorizou uma recompra de $5 bilhões, com uma recompra acelerada de $2 bilhões. Com o valor das ações caindo perto de $100 bilhões, isso representa uma fatia significativa das ações em circulação.

Juntamente com seu forte crescimento de receita e alavancagem operacional como uma empresa de software, isso deve gerar crescimento do lucro por ação superior ao crescimento da receita. Mas os analistas estão projetando um crescimento médio de 18,6% no lucro por ação neste ano, acelerando para 20,4% no próximo.

Mesmo que você ache que a Wall Street está certa, a ação atualmente negocia por apenas 26 vezes o lucro estimado para o próximo período. Isso a torna um preço muito atrativo com base no potencial de lucros de curto prazo. Mas, se ela se tornar o centro da implantação de IA agentica com sua plataforma AI Control Tower, os lucros podem continuar crescendo nesse ritmo por anos, à medida que as empresas expandem seus contratos com a ServiceNow. Não é de surpreender que McDermott esteja investindo na ação e veja um grande potencial de valorização a partir daqui.