Bagaimana Keuangan Terbuka Mempengaruhi Kompetisi, Inklusi, dan Pertumbuhan Fintech di AS

Oleh Steve Boms, Direktur Eksekutif, FDATA.

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Di Amerika Serikat, kompetisi dalam layanan keuangan telah lama didorong oleh inovasi. Dari ATM hingga setoran cek jarak jauh dan pembayaran peer-to-peer hingga penjaminan arus kas, teknologi baru telah memperluas pilihan dan kenyamanan konsumen. Namun, fase berikutnya dari inovasi keuangan bergantung pada masalah yang lebih mendasar: apakah konsumen dapat mengakses dan mengizinkan berbagi data keuangan mereka secara aman.

Hak tersebut sangat penting untuk kompetisi. Ketika konsumen dapat dengan mudah memindahkan data mereka, lembaga keuangan harus bersaing berdasarkan harga, kualitas, dan layanan—bukan pada kendali eksklusif atas informasi keuangan konsumen.

Meskipun pertumbuhan fintech yang signifikan, konsumen masih menghadapi hambatan saat beralih penyedia, membandingkan produk, atau mengadopsi alat yang lebih sesuai dengan kehidupan keuangan mereka. Hambatan tersebut sering kali berasal dari praktik akses data yang terfragmentasi yang meningkatkan biaya peralihan dan memperkuat keunggulan incumbents. Keuangan terbuka menawarkan jalur yang jelas dan berpusat pada konsumen ke depan.

Pada intinya, keuangan terbuka didasarkan pada prinsip sederhana: konsumen harus memiliki hak untuk mengakses dan berbagi data keuangan mereka secara aman dengan penyedia tepercaya pilihan mereka. Di AS, prinsip ini sudah diabadikan dalam hukum. Pasal 1033 dari Undang-Undang Dodd-Frank memberi konsumen hak untuk mengakses data keuangan pribadi mereka dan mengizinkan pihak ketiga mengaksesnya atas nama mereka. Tantangan selama dekade terakhir adalah menerapkan hak tersebut dengan cara yang aman, dapat diskalakan, dan mampu memberikan dampak kompetitif nyata.

Persaingan Membutuhkan Hak Data yang Dapat Ditegakkan

Persaingan sehat dalam layanan keuangan bergantung pada kemampuan konsumen untuk membandingkan opsi, beralih penyedia, dan berinteraksi dengan pendatang baru secara adil. Saat ini, akses data yang tidak konsisten dapat membatasi dinamika tersebut, membatasi pilihan dan melemahkan tekanan kompetitif.

Saat ini, hambatan tersebut diperparah oleh konsolidasi jangka panjang di sektor perbankan. Layanan Penelitian Kongres melaporkan bahwa sejak 1980-an, jumlah bank komersial di AS menurun dari lebih dari 18.000 institusi menjadi kurang dari 5.000 saat ini, mengurangi tingkat tekanan kompetitif dasar di banyak pasar.

Pekerjaan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) dalam menerapkan Pasal 1033 akan menentukan apakah keuangan terbuka menjadi mesin kompetisi yang praktis atau tetap bersifat teoretis. Jika dilakukan dengan benar, keuangan terbuka mengalihkan kompetisi dari kendali data ke penciptaan nilai—biaya lebih rendah, fungsi lebih baik, dan layanan yang lebih responsif.

Dalam praktiknya, pergeseran kompetitif ini terlihat di berbagai layanan keuangan sehari-hari. Akses data yang diizinkan konsumen memungkinkan alat yang memungkinkan pengguna membandingkan rekening dan biaya secara real-time, beralih penyedia tanpa harus memasukkan ulang berbulan-bulan data, mem-porting kredensial pembayaran, mengelola langganan, dan memverifikasi saldo secara instan untuk menghindari overdraft atau biaya keterlambatan. Kasus penggunaan ini mengurangi biaya peralihan dan memperkenalkan tekanan harga nyata, menuntut penyedia bersaing dalam transparansi, harga, dan kualitas layanan daripada mengunci pelanggan.

Perubahan ini penting di pasar di mana pilihan konsumen sering kali terbatas bukan karena kurangnya produk yang tersedia, tetapi karena kemampuan praktis untuk menggunakannya. Penelitian dari Federal Reserve menunjukkan bahwa banyak rumah tangga di AS sangat sensitif terhadap biaya dan gangguan, sehingga sulit untuk beralih penyedia meskipun ada opsi yang lebih baik.

Pengalaman internasional memperkuat poin ini. Penilaian OECD tentang kompetisi, masuknya fintech, dan keuangan terbuka di Amerika Latin dan Karibia menyoroti bagaimana kerangka akses data yang lebih jelas dapat mengurangi ketergantungan pada kendali eksklusif incumbents atas data pelanggan dan membantu membuka pasar bagi pendatang baru. Di wilayah tersebut, ekosistem fintech berkembang dari 703 perusahaan pada 2017 menjadi 3.069 pada 2023, menunjukkan bagaimana kompetisi dapat mempercepat ketika infrastruktur digital dan aturan yang mendukung kompetisi menurunkan hambatan masuk.

Pelajarannya jelas: kompetisi meningkat ketika hak data konsumen jelas, dapat ditegakkan, dan dapat digunakan secara luas; biaya peralihan menurun; pendatang baru dapat berskala lebih cepat; dan incumbents menghadapi tekanan berkelanjutan untuk menurunkan biaya dan meningkatkan layanan.

Inklusi Adalah Hasil dari Kompetisi

Inklusi keuangan sering dipandang sebagai tantangan produk. Pada kenyataannya, hal ini sangat terkait dengan kompetisi dan akses data.

Jutaan orang Amerika—terutama pekerja gig, pemilik usaha kecil, dan konsumen dengan pendapatan tidak tetap—kurang dilayani oleh produk keuangan tradisional bukan karena mereka kekurangan kemampuan keuangan, tetapi karena sistem yang ada gagal mencerminkan kenyataan keuangan mereka. Ketika konsumen dapat mengakses dan berbagi data keuangan mereka sendiri, kesenjangan tersebut mulai menutup.

Dalam konteks kredit, data yang diizinkan konsumen adalah salah satu contoh bagaimana kompetisi dapat memperluas akses secara bertanggung jawab. Informasi arus kas dan catatan pembayaran tepat waktu sewa, utilitas, dan telekomunikasi dapat meningkatkan akurasi penjaminan dan memperluas visibilitas kredit bagi konsumen dengan catatan kredit tipis atau tidak terlihat. Penelitian Federal Reserve menunjukkan bahwa menggabungkan data semacam ini dapat meningkatkan hasil kredit tanpa melemahkan standar.

Manfaat ini tidak terpisah dari kompetisi—mereka adalah apa yang kompetisi berikan ketika konsumen dapat memindahkan data mereka dan penyedia harus mendapatkan bisnis mereka.

Regulasi Mendukung Pertumbuhan yang Bertanggung Jawab

Keuangan terbuka kadang disalahartikan sebagai upaya deregulasi. Pada kenyataannya, ketidakjelasan aturan yang jelas telah menciptakan ketidakpastian bagi konsumen dan perusahaan.

Kejelasan regulasi berdasarkan Pasal 1033 dapat menggantikan praktik yang terfragmentasi dengan harapan yang konsisten terkait keamanan, persetujuan, pengawasan, dan akuntabilitas. Bagi perusahaan fintech, aturan yang jelas mendukung investasi dan inovasi jangka panjang. Bagi incumbents, mereka menciptakan lapangan bermain yang setara. Bagi konsumen, mereka membangun kepercayaan.

Hasil-hasil ini tidak saling bertentangan—mereka saling memperkuat.

Kesempatan di AS

Keuangan terbuka bukan tentang memihak fintech dibandingkan bank. Ini tentang memastikan bahwa kompetisi dalam layanan keuangan berjalan sebagaimana mestinya—untuk konsumen.

Seiring akses data menjadi standar, nilai akan bergeser dari siapa yang mengendalikan informasi ke siapa yang menggunakannya secara bertanggung jawab dan efektif. Pasal 1033 menawarkan peluang generasi untuk mewujudkan pergeseran tersebut di Amerika Serikat.

Pertanyaannya sekarang bukan lagi apakah keuangan terbuka akan datang, tetapi apakah akan diimplementasikan dengan cara yang memenuhi janji kompetisi yang lebih kuat, inklusi yang lebih luas, dan pertumbuhan fintech yang berkelanjutan.

Tentang penulis

Steve Boms adalah Direktur Eksekutif FDATA, asosiasi perdagangan yang memperjuangkan akses data keuangan yang diizinkan konsumen di seluruh Amerika Serikat dan Kanada. Ia memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman dalam kebijakan layanan keuangan dan teknologi di pemerintahan, organisasi perdagangan, dan sektor swasta, serta telah memberi kesaksian tentang kebijakan keuangan di depan Senat AS, Parlemen Kanada, dan OECD.