Black Swan est le cygne noir du marché – un événement qui change le monde de la finance

Dans cet article, nous explorerons l’une des idées les plus profondes du monde de la finance – le cygne noir, un phénomène imprévisible mais ayant un impact sur la vie des gens à travers le monde. Comprendre le cygne noir est la clé pour se préparer à l’avenir.

Signification et définition du cygne noir dans le monde de la finance

Le cygne noir, ou Black Swan, est un terme technique utilisé pour décrire des événements hors de toute anticipation, jamais survenus auparavant, et qui, une fois survenus, ont des effets extrêmement graves sur l’économie et la société.

Étant donné que les événements de type cygne noir affectent les marchés financiers et la vie quotidienne, des crises telles que la pandémie de COVID-19, la guerre russo-ukrainienne, et l’effondrement du marché des cryptomonnaies sont tous classés dans cette catégorie.

L’évolution de la théorie du cygne noir jusqu’à aujourd’hui

L’histoire du cygne noir remonte à l’Antiquité grecque et romaine. À cette époque, on croyait que tous les cygnes étaient blancs, jusqu’à ce qu’en 1697, Willem de Vlaming, capitaine néerlandais, découvre des cygnes noirs en Australie. Cette découverte a changé la croyance précédente.

Ce changement a donné naissance à l’expression « cygne noir » pour désigner quelque chose que l’on pensait impossible mais qui se produit réellement. La signification littérale a évolué pour désigner des événements économiques et politiques inattendus.

En 2007, année où la crise financière mondiale allait débuter, Nassim Nicholas Taleb, analyste de risques américain, a publié « The Black Swan: The Impact of the Fully Improbable », expliquant cette théorie dans le contexte des marchés financiers et de l’économie, en utilisant des perspectives statistiques et psychologiques.

Trois caractéristiques des événements cygne noir

Taleb indique que le cygne noir possède trois caractéristiques principales :

Premièrement, il dépasse les attentes, car sa prévision est presque impossible : il est difficile pour les gens d’anticiper quand il se produira.

Deuxièmement, son impact est violent : lorsque le cygne noir apparaît, ses effets sont généralement étendus, affectant l’économie, la société et la politique à grande échelle.

Troisièmement, il crée une postérité après coup : une fois l’événement survenu, les gens cherchent souvent des explications et des analyses pour rendre l’événement plus compréhensible et prévisible.

Étude de cas : les cygnes noirs qui ont changé le monde

Les cygnes noirs peuvent apparaître sous diverses formes. La crise du COVID-19, débutée fin 2019, est un exemple de cygne noir ayant eu l’impact le plus important, affectant non seulement le système de santé publique, mais aussi l’économie mondiale, les entreprises et nos modes de vie.

La guerre russo-ukrainienne, commencée à la fin des années 2010, en est un autre exemple. Cet événement a eu des répercussions massives sur les prix de l’énergie, la nourriture mondiale et l’inflation. Même des pays éloignés des centres de pouvoir, comme la Thaïlande, ont été indirectement touchés par le ralentissement de l’économie mondiale.

L’effondrement du marché des cryptomonnaies en 2022, lorsque le Bitcoin est tombé à 30 000 dollars, montre que les cygnes noirs peuvent apparaître dans n’importe quel marché.

Stratégies d’investissement pour se préparer aux cygnes noirs

Se préparer aux cygnes noirs ne consiste pas à essayer de prévoir leur apparition, mais à élaborer des stratégies permettant aux investisseurs de mieux supporter la volatilité.

Premièrement, diversifier son portefeuille d’investissement à travers différents instruments tels que actions, obligations, métaux précieux et immobilier. La possession de plusieurs types d’actifs réduit le risque global du portefeuille.

Deuxièmement, adopter une approche d’investissement à long terme. Même si un cygne noir a un impact, l’histoire du marché montre que celui-ci se redresse avec le temps. Par exemple, le Bitcoin, après être tombé à 30 000 dollars, est revenu à des niveaux élevés. Cela explique pourquoi les investisseurs sérieux ne doivent pas paniquer.

Troisièmement, utiliser des outils de couverture comme les options et les contrats à terme. Ces instruments peuvent aider à limiter les pertes en cas d’apparition d’un cygne noir.

S’adapter à un nouvel environnement d’investissement

Les investisseurs doivent accepter que le cygne noir fait partie intégrante du jeu de l’investissement. Les événements imprévus se produiront toujours, peu importe à quel point nous essayons de les prévoir.

Plutôt que de s’inquiéter de leur survenue, il faut comprendre que les cygnes noirs apportent souvent des opportunités. Lorsque les prix des actifs chutent suite à un événement inattendu, c’est le moment pour les investisseurs avisés d’acheter des actifs de qualité à de bonnes valeurs.

Conclusion

Le cygne noir est un événement auquel nous devons faire face, pas un phénomène à éviter. En comprenant la nature des cygnes noirs et en ajustant leur portefeuille en conséquence, les investisseurs peuvent transformer ce qui semble être une menace en opportunité. Peu importe la gravité de la crise mondiale, ceux qui ont la compréhension et un plan de secours pourront toujours surmonter la tempête.