Klarna 申請美國首次公開募股，報告營收增長24%，並實現多年來的首次盈利

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由JP摩根、Coinbase、Blackrock、Klarna等高層閱讀

總部位於斯德哥爾摩的金融科技公司尋求10億美元資金，華爾街密切關注

瑞典數位支付巨頭Klarna已邁出其期待已久的美國首次公開募股（IPO）重要一步。該公司已向證券交易委員會（SEC）公開提交招股說明書，揭示了重大財務轉折。Klarna報告2024年收入增長24%，達到28.1億美元，淨利潤為2100萬美元——這是其在過去多次虧損後的首個盈利年度。

這家金融科技公司，在“先買後付”（BNPL）領域的先驅，計劃通過IPO籌集至少10億美元。彭博社報導，Klarna的估值目標超過150億美元。自去年11月以來，該公司已秘密準備此舉，顯示出對公開上市的信心，儘管近期股市波動。

Klarna的財務反彈

多年來，Klarna一直是歐洲最受關注的創業公司之一。2021年，其估值曾達到456億美元，但在2022年的一輪融資中，估值跌至67億美元，反映出金融科技行業的整體降溫。如今，其估值已反彈至約146億美元，IPO可能進一步推高其估值。

公司的財務狀況與過去形成鮮明對比。2023年，Klarna錄得2.44億美元的淨虧損。轉向盈利的原因包括削減成本和戰略調整，例如剝離非核心業務以及加強與大型科技公司的合作。據報導，該公司利用人工智慧驅動的客戶服務自動化，每年節省4,000萬美元，並將員工數從2023年的5,000人縮減至2024年底的3,500人。

IPO時機與市場狀況

Klarna決定公開上市之際，金融市場出現複雜信號。利率上升和通脹壓力在近年放緩了IPO活動，但投資者的熱情似乎正在回升。Klarna加入了其他大型公司行列，如AI雲計算供應商CoreWeave和醫療用品供應商Medline，探索公開募股。

行業專家表示，Klarna的IPO可能成為金融科技行業的風向標。 BNPL市場快速擴張，主要零售商和數位支付公司競爭日益激烈，客戶基礎持續擴大。

Klarna的戰略動作

該公司積極擴展合作夥伴關係，以鞏固市場地位。近幾個月來，Klarna宣布與Apple、Google Pay、Adyen和Worldpay合作，擴展其BNPL服務。此外，Klarna正與第二家美國銀行合作夥伴和第二個支付網絡進行高階談判，進一步多元化其信貸產品。

Klarna也在IPO前鞏固其公司架構。公司成立了一家新的英國控股公司，並以5.2億美元出售了其Checkout支付業務。8月，該公司收購了新西蘭Laybuy的資產，進一步鞏固其在亞太地區的布局。

監管與運營挑戰

儘管財務狀況改善，Klarna的SEC文件中仍提及一些障礙。公司承認在2022年發現其財務報告系統存在弱點，仍在努力解決。此外，瑞典消費者局正在調查Klarna是否遵守當地的行銷法律，這可能成為其尋求公開投資者的潛在監管風險。

Klarna還披露，已向由其CEO Sebastian Siemiatkowski的妻子創立的環境平台Milkywire AB支付了260萬美元。雖然合法，但此類交易在公司計劃IPO後實施的新公司治理政策下，將受到更嚴格的審查。

投資者持股與市場競爭

在IPO前，Klarna最大股東包括Sequoia Capital、Heartland A/S和共同創始人Victor Jacobsson。Sequoia持有近7900萬股，而Heartland擁有3700萬股。

Klarna在金融科技領域面臨激烈競爭。其美國競爭對手Affirm估值約150億美元，而Stripe和Chime的估值分別為915億美元和250億美元。Klarna能否保持盈利並在美國擴展BNPL模式，將是其區分於競爭對手的關鍵。

展望未來

Klarna計劃在紐約證券交易所以“KLAR”為代碼交易。此次IPO由高盛、摩根大通和摩根士丹利主導，另有11家銀行協助。

若成功，Klarna的公開亮相可能成為金融科技IPO的重要里程碑。 投資者將密切關注公司財務轉折和戰略合作是否轉化為長期市場信心。強勁的首秀或將促使其他私有金融科技公司，如Stripe和Chime，加快其公開上市步伐。