سهم منخفض الأداء قد يقفز بنسبة 261%، وفقًا لوول ستريت

هناك على الأقل شيء جيد يمكن قوله عن** شركة Iovance Biotherapeutics** (IOVA +19.55%)، وهي شركة تكنولوجيا حيوية صغيرة. الشركة المطورة للأدوية تعتبر شركة مبتكرة. لقد طورت Amtagvi، وهو دواء أصبح الأول من نوعه المعتمد لعلاج الورم الميلاني المتقدم (سرطان الجلد).

ومع ذلك، لم تؤدِ هذه الاختراقات إلى أداء قوي. منذ إطلاق Amtagvi العام الماضي، كانت أسهم شركة Iovance Biotherapeutics تتجه نحو الانخفاض. ومع ذلك، مع هدف سعر متوسط قدره 9.10 دولارات، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 261% من مستوياتها الحالية، لا تزال وول ستريت تثق في الشركة. هل ينبغي للمستثمرين النظر في شراء أسهم شركة Iovance Biotherapeutics؟

مصدر الصورة: Getty Images.

ما الذي يحدث مع شركة Iovance Biotherapeutics؟

العملية المعقدة لتصنيع وإعطاء Amtagvi تتطلب الكثير. فهي تتطلب من الأطباء جمع قطعة من أورام المرضى، ومن ثم استخراج خلايا T منها (التي تساعد، من بين أمور أخرى، في مكافحة السرطان) لتنمو في المختبر. من ذلك، يتم تصنيع حقن Amtagvi الخاصة بالمريض في منشأة متخصصة. قبل تلقي Amtagvi، يجب على المرضى الخضوع للعلاج الكيميائي. عادةً، تستغرق العملية بأكملها أكثر من شهر.

هناك أيضًا نفقات كبيرة مرتبطة بالدواء، والتي لن تكون موجودة لو كان Amtagvi حبة فموية. كل هذه العوامل جعلت من الصعب على شركة Iovance Biotherapeutics. في وقت سابق من هذا العام، عدلت الشركة توجيهاتها بعد أن أدركت أنها كانت متفائلة جدًا بشأن تقديراتها لتفعيل مراكز العلاج المعتمدة حيث يمكن إعطاء Amtagvi للمرضى.

ومع ذلك، فإن Amtagvi يحقق مبيعات جيدة. في الربع الثاني، أعلنت شركة Iovance Biotherapeutics عن إيرادات حوالي 60 مليون دولار، أي تقريبًا ضعف ما حققته في نفس الفترة من العام الماضي. وكان معظم ذلك من Amtagvi. المنتج التجاري الآخر للشركة، Proleukin، وهو دواء لعلاج السرطان، يحقق إيرادات قليلة نسبيًا. تتوقع شركة Iovance أن تصل إيرادات المنتجات الإجمالية لعام 2025 إلى 250 مليون دولار إلى 300 مليون دولار. مرة أخرى، سيكون معظم ذلك من Amtagvi. وهذا ليس سيئًا لدواء تم اعتماده فقط العام الماضي.

توسيع

ناسداك: IOVA

شركة Iovance Biotherapeutics

التغير اليومي

(19.55%) $0.56

السعر الحالي

$3.46

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.1 مليار

نطاق اليوم

$3.21 - $3.85

نطاق 52 أسبوعًا

$1.64 - $5.64

حجم التداول

702 ألف

متوسط الحجم

11 مليون

الهامش الإجمالي

13.16%

هل هناك مزيد من الارتفاع للسهم؟

قد يشير المتفائلون بالسهم إلى عدة أمور. أولاً، قد يحصل Amtagvi على موافقة في مناطق أخرى خلال الأشهر الـ12 القادمة، بما في ذلك كندا وأوروبا. هذا من شأنه أن يوسع بشكل كبير سوق شركة Iovance Biotherapeutics المستهدف. بالنظر إلى أن الدواء يمكن أن يحقق أكثر من 200 مليون دولار في الولايات المتحدة بعد الموافقة، فإن الفرص العالمية تبدو جذابة.

ثانيًا، حتى في الولايات المتحدة، لم تستغل الشركة كامل سوق المرضى المستهدف. يُستخدم Amtagvi لعلاج مرضى الورم الميلاني الذين خضعوا لعلاجات سابقة بدون نجاح. في الولايات المتحدة، يموت 8000 مريض من المرض كل عام. حتى لو لم يكن جميعهم مؤهلين لـ Amtagvi، فهو بالتأكيد أكثر من الـ100 مريض تقريبًا الذين عالجتهم شركة Iovance حتى الآن.

ثالثًا، قد يحصل Amtagvi على توسعات مهمة في التصنيف لاحقًا. يتم التحقيق في الدواء عبر مجموعة من المؤشرات الأخرى، بما في ذلك سرطان الرئة، وسرطان بطانة الرحم، وسرطان عنق الرحم. إذا حقق نجاحات في المرحلة 3 من التجارب السريرية، فقد يوسع سوق العلاج ويحفز سعر سهم شركة Iovance Biotherapeutics.

ومع ذلك، حتى مع كل ذلك، تظل الشركة تكنولوجيا حيوية محفوفة بالمخاطر. الطبيعة المعقدة والمكلفة للدواء الذي تطوره وتصنعه ستجعل من الصعب تحقيق نجاح كبير مع السماح لها بتحقيق أرباح. التوسع إلى أسواق جديدة سيساعد مبيعات Amtagvi، لكنه سيزيد أيضًا من نفقاتها بشكل كبير.

علاوة على ذلك، شركة Iovance ليست غنية جدًا بالنقد. أنهت الشركة الربع الثاني بحوالي 307 ملايين دولار من النقد، والأصول السائلة، والنقد المقيد، وتعتقد أن هذا سيمكنها من الاستمرار حتى الربع الرابع من العام المقبل. وهذا ليس طويلاً جدًا. مبيعات Amtagvi وخيارات التمويل المختلفة التي يمكن أن تتبعها يجب أن تتيح لها الاستمرار لفترة أطول، لكن من غير الجيد عادة أن تقول شركة إن نقدها سينفد خلال سنة ونصف.

أخيرًا، قد تواجه شركة Iovance Biotherapeutics عقبات سريرية وتنظيمية مع Amtagvi، مما قد يؤثر سلبًا على سعر سهمها. يبدو أن سهم الشركة التكنولوجية الحيوية محفوف بالمخاطر جدًا لمعظم المستثمرين. لا أتوقع أن تصل شركة Iovance Biotherapeutics إلى هدف السعر المتوسط لوول ستريت خلال الـ12 شهرًا القادمة.

لكن المستثمرين الذين يتحملون مخاطر كبيرة قد يرغبون في النظر في بدء مركز صغير في السهم. نظرًا لإمكاناتها المبتكرة وإمكانية تنفيذ خطتها بشكل مثالي، قد ترتفع أسهمها بشكل كبير.