Las elecciones generales en Japón y los datos de empleo no agrícola impulsan las noticias del yen, mientras que la tendencia del dólar se vuelve un misterio

La semana pasada (del 26 al 30 de enero), el mercado de divisas global vivió múltiples momentos destacados. El índice del dólar cayó un 0.32%, mientras que las monedas no estadounidenses subieron en general, con el yen japonés siendo uno de los protagonistas en los titulares del mercado. En este período, el euro subió un 0.18%, el yen avanzó un 0.59%, el dólar australiano se fortaleció un 1.01% y la libra esterlina subió un 0.37%.

Las señales políticas que impactan en el mercado llegaron en rápida sucesión, desde las declaraciones del presidente Trump sobre la tendencia del dólar, hasta la publicación del nuevo presidente de la Reserva Federal, y la inminente elección en la Cámara de Diputados de Japón. Cada noticia reescribe las expectativas de los inversores en el mercado de divisas.

Incertidumbre política en EE. UU. y Europa: el euro en turbulencias

El EUR/USD la semana pasada mostró un movimiento de altibajos, alcanzando un máximo de 1.2082, un nivel no visto desde junio de 2021, para cerrar con un aumento del 0.18%.

Las fluctuaciones en las políticas fueron el principal motor. Inicialmente, Trump afirmó que no le preocupaba la depreciación del dólar, lo que generó especulaciones sobre una caída prolongada del dólar, llevando al índice del dólar a su nivel más bajo en casi cuatro años. Sin embargo, la historia cambió rápidamente cuando Kevin Warsh fue nombrado presidente de la Fed, lo que elevó las preocupaciones sobre una política de reducción de liquidez. La expectativa de que la Fed reduzca su balance llevó a un fuerte repunte del dólar, y el euro/dólar cayó en consecuencia.

Actualmente, los inversores se concentran en dos eventos clave. Primero, la decisión de tasas de la BCE el 5 de febrero, con expectativas de mantener las tasas sin cambios. Segundo, los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de enero, que se publicarán el 6 de febrero, con una expectativa de unos 70,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.4%.

Si los datos de empleo son débiles, aumentará la expectativa de que la Fed recorte tasas, debilitando al dólar y favoreciendo una subida del euro/dólar. Esta semana, la atención está puesta en la reunión de la BCE, los datos de empleo en EE. UU. y la situación en Irán, siendo las expectativas de cambios en las tasas de interés de la eurozona y EE. UU. los factores decisivos para la dirección del euro/dólar.

Desde el punto de vista técnico, aunque el euro/dólar ha retrocedido desde zonas de sobrecompra, aún se mantiene por encima de varias medias móviles, con una fuerza alcista aún fuerte. Si vuelve a superar los 1.191, podría probar el máximo anterior en 1.208. Por otro lado, si continúa bajando, los inversores deben vigilar los soportes en la media móvil de 21 días en 1.174 y en la de 100 días en 1.167.

La inminente elección en Japón y las noticias sobre el yen, lectura obligada para inversores

El USD/JPY la semana pasada mostró un movimiento de caída y subida, cerrando con un aumento del 0.59%. Durante ese período, las preocupaciones sobre la intervención del gobierno japonés en el mercado de divisas y los comentarios de Trump sobre la fortaleza del yen llevaron al par a acercarse a 152. Sin embargo, con la publicación oficial del nuevo presidente de la Fed, el USD/JPY retomó su tendencia alcista.

La noticia más importante sobre el yen llegará el 8 de febrero, cuando se celebren las elecciones en la Cámara de Diputados de Japón, un evento que se ha convertido en un factor clave para determinar la dirección del yen en el mercado.

Según analistas de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, si el Partido Liberal Democrático obtiene una victoria aplastante, esto fortalecerá aún más la base de poder de la primera ministra Sanae Takaichi, quien podría impulsar políticas fiscales activas, incluyendo la reducción del impuesto al consumo.

Por su parte, los estrategas de Invesco advierten que si Takaichi gana, el yen podría sufrir otra fuerte caída, ya que sus políticas fiscales radicales ya son una de las principales razones para que los inversores apuesten en contra del yen.

Además de las elecciones en Japón, los datos económicos de EE. UU. también serán relevantes esta semana. Si el yen se deprecia rápidamente, las autoridades japonesas podrían volver a emitir advertencias sobre intervención verbal.

Desde el análisis técnico, el USD/JPY ha superado la media móvil de 100 días. Si continúa subiendo, las próximas resistencias clave están en la media móvil de 21 días en 156.5 y en 158. Si pierde ese soporte, el nivel clave de soporte se sitúa cerca de 152.

Resumen de los eventos clave de la semana

Los principales focos en el mercado de divisas esta semana serán las elecciones en Japón, los datos de empleo no agrícola en EE. UU. y la reunión del BCE. La evolución de estos eventos determinará en gran medida la tendencia a corto plazo del dólar, yen y euro. Para los inversores que siguen las noticias del yen y el mercado de divisas, estar atentos a estas señales políticas será fundamental.