Bagaimana cara membeli saham China? Panduan lengkap untuk pemula berinvestasi di saham darat dan Hong Kong

China baru-baru ini meluncurkan serangkaian kebijakan yang mendukung stabilitas ekonomi, mulai dari langkah-langkah pelonggaran properti hingga kebijakan yang merangsang pasar saham, menarik perhatian investor global. Untuk berpartisipasi dalam investasi saham China, pertama-tama perlu memahami inti dari pertanyaan “Bagaimana cara membeli saham China”—yaitu memilih metode perdagangan dan jenis investasi yang sesuai. Panduan ini akan menjelaskan secara rinci berbagai cara dan perhatian utama dalam berinvestasi di saham darat dan Hong Kong.

Perbandingan Tiga Metode Perdagangan: Broker Taiwan vs. Broker Internasional vs. Platform CFD

Sebelum memutuskan “Bagaimana cara membeli saham China”, investor harus memilih saluran perdagangan terlebih dahulu. Saat ini ada tiga cara utama:

Akun Perwakilan Sekuritas Taiwan adalah cara paling praktis. Investor dapat membuka akun perwakilan di perusahaan sekuritas Taiwan, yang akan melakukan pemesanan pembelian saham asing atas nama mereka. Keunggulannya adalah proses yang sederhana, seluruhnya dilakukan di Taiwan tanpa perlu transfer lintas negara. Kekurangannya adalah biaya transaksi yang tinggi (biasanya 0,3%–1%, ditambah biaya minimum 10–40 USD), sehingga biaya relatif mahal untuk investor kecil.

Akun Sekuritas Internasional mengharuskan investor membuka rekening langsung di pasar target. Misalnya, untuk berinvestasi di saham AS, buka rekening di broker AS; untuk saham Hong Kong, buka di broker Hong Kong. Metode ini memiliki biaya transaksi yang lebih rendah dan menawarkan berbagai alat perdagangan. Namun, harganya adalah harus melakukan transfer lintas negara (memakan waktu dan biaya transfer), serta harus mengatasi masalah konversi mata uang.

Platform CFD (Contract for Difference) adalah pilihan ketiga, yaitu instrumen derivatif keuangan di mana investor tidak memiliki saham secara langsung, melainkan mengikuti pergerakan harga spot. Metode ini memiliki biaya transaksi terendah, menawarkan berbagai alat perdagangan, dan mendukung posisi long maupun short, dengan likuiditas tinggi. Kekurangannya adalah tidak dapat menghadiri rapat pemegang saham, risiko leverage, dan variasi platform yang besar.

Ketiga metode ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing, dan harus dipilih sesuai dengan jumlah dana, frekuensi transaksi, dan toleransi risiko.

Perbedaan Inti Antara Saham Konsep China dan A-Shares

Untuk memahami “Bagaimana cara membeli saham China”, pertama-tama harus mengenali klasifikasi instrumen investasi tersebut.

A-shares adalah saham yang terdaftar dan diperdagangkan di dalam negeri China, terutama di Bursa Shanghai, Bursa Shenzhen, dan Bursa Beijing, dengan denominasi Yuan Renminbi. Karena pasar saham China relatif baru (Shanghai dan Shenzhen didirikan pada 1990, Beijing pada 2021), aturan perdagangan lebih sederhana dibandingkan pasar matang di dunia.

Saham Konsep China (Chinese Concept Stocks) adalah perusahaan yang terdaftar di China tetapi terdaftar dan diperdagangkan di luar negeri, termasuk “Hong Kong stocks” (H-shares) dan “US-listed Chinese stocks” (American Depositary Receipts/ADRs). Banyak perusahaan terkemuka China memilih listing di luar negeri karena tiga alasan utama:

Pertama, likuiditas modal yang lebih baik. Pasar Hong Kong dan AS sangat menarik bagi investor asing, dengan aliran modal yang fleksibel, sehingga saham konsep China lebih mudah menarik dana internasional dan mendorong kenaikan harga.

Kedua, perbedaan sistem valuasi. Saham konsep China di pasar luar negeri biasanya mendapatkan valuasi lebih tinggi, karena pasar lebih optimis terhadap potensi pertumbuhan mereka.

Ketiga, transparansi pasar. Regulasi di Hong Kong dan AS lebih matang, dengan pengungkapan informasi lengkap, meningkatkan kepercayaan investor dan mendorong harga saham.

Ini juga menjelaskan mengapa, di bawah kebijakan ekonomi yang mendukung, saham konsep China sering mengalami kenaikan yang melebihi A-shares. Oleh karena itu, untuk menangkap peluang pertumbuhan ekonomi China, saham konsep biasanya menjadi pilihan investasi yang lebih efektif.

Instrumen Investasi China yang Patut Diperhatikan

Pilihan Saham Individu

Tencent (0700.HK) adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar tertinggi di China, terdaftar di Hong Kong. Sebagai representasi utama ekonomi China, Tencent memiliki bisnis yang beragam, termasuk game, jejaring sosial, iklan, dan teknologi keuangan. Perusahaan melakukan banyak investasi ekuitas, dengan kepemilikan di Pinduoduo sebesar 14,1%, Meituan dan Kuaishou masing-masing lebih dari 15%, serta platform e-commerce luar negeri Sea. Tencent adalah penyedia layanan yang paling umum digunakan oleh masyarakat China dan sumber dana penting bagi perusahaan baru serta pendukung strategi, mewakili prospek ekonomi China secara keseluruhan.

Pinduoduo (PDD.US) adalah raksasa e-commerce yang terdaftar di AS, didirikan pada 2015. Melalui inovasi seperti mode “potong harga”, perusahaan mampu merebut pasar dengan biaya akuisisi pelanggan yang sangat rendah selama masa ekonomi lesu. Setelah model bisnis ini terbukti sukses di China, platform internasional Temu telah mencapai titik impas, sehingga prospeknya patut diikuti.

BYD (1211.HK) adalah pemimpin industri kendaraan listrik China, peringkat kedua secara global (hanya di bawah Tesla). Perusahaan berawal dari teknologi baterai dan telah membangun rantai industri kendaraan listrik lengkap. Meskipun harganya lebih terjangkau dibanding Tesla, margin keuntungan mereka seimbang, dan keunggulan dalam pengelolaan rantai pasok sangat jelas. Potensi pertumbuhan juga tetap tinggi di bagian komponen ponsel dan perakitan, terutama dengan ekspansi AI.

Ping An (2318.HK) adalah grup keuangan komprehensif yang mencakup bank, sekuritas, asuransi, dan pengelolaan aset. Tingkat penetrasi asuransi di China masih jauh di bawah rata-rata global, sehingga ada ruang besar untuk pertumbuhan. Pesanan asuransi yang stabil dan kebijakan moneter yang longgar akan mendorong peningkatan aktivitas keuangan, menjadikannya alat penting untuk berpartisipasi dalam pemulihan ekonomi China.

Vanke (2202.HK) adalah pengembang properti utama di kota-kota besar, didukung oleh modal dari perusahaan milik negara seperti MRT Shenzhen. Meskipun industri properti sebelumnya dibatasi oleh kebijakan, pelonggaran kebijakan pusat membuka kembali potensi sebagai mesin penggerak ekonomi. Harga saham Vanke masih di bawah nilai buku sekitar 0,3–0,4 kali, dan jika yakin bahwa kebijakan akan efektif, aset tanah dan proyek pembangunan mereka memiliki potensi apresiasi besar.

ETF dan Indeks

iShares China Large-Cap ETF (FXI) mengikuti indeks FTSE China A50, yang terdiri dari 50 perusahaan terbesar di China yang terdaftar di dalam negeri, mirip dengan Taiwan 0050. Dibandingkan memilih saham individual, ETF indeks dapat mewakili ekonomi secara keseluruhan. Namun, karena A-shares didominasi perusahaan negara dan industri nyata, sektor teknologi kurang dominan, sehingga kenaikannya terbatas.

KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) fokus pada perusahaan teknologi utama China, memegang sekitar 50 perusahaan teknologi. Top 10 sahamnya termasuk Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo, Beike, Ctrip, Baidu, Bilibili, dan Kuaishou, yang bersama-sama menyumbang lebih dari 60% dari total dana. Bagi investor yang optimis terhadap prospek saham teknologi China, KWEB adalah referensi penting.

Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI 50) berisi 50 perusahaan terbesar China daratan yang terdaftar di Hong Kong, lebih banyak perusahaan teknologi dibanding FXI, dan secara lebih lengkap mencerminkan dinamika pertumbuhan ekonomi China.

Hong Kong 50 Index (HK50) berfokus pada perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, cocok bagi yang percaya pada potensi ekonomi Hong Kong.

Panduan Pembelian A-shares, Hong Kong Stocks, dan US Stocks

Perhatian dalam Perdagangan A-shares

Investasi di A-shares memiliki batasan tertentu. Konversi Yuan di Taiwan dibatasi dengan quota harian (limit 20.000 Yuan per hari). Jika membeli melalui perwakilan di Taiwan, biasanya melalui mekanisme “Shanghai-Hong Kong Connect” atau “Shenzhen-Hong Kong Connect”, yang memiliki batasan aliran dana harian masuk dan keluar.

Unit perdagangan minimum adalah satu lot (100 saham). Jika harga saham 500 Yuan, biaya satu lot adalah 50.000 Yuan. Jam perdagangan adalah pukul 09:30–12:00 dan 13:00–16:00, dengan istirahat siang. A-shares memiliki batas kenaikan dan penurunan harian sebesar 10%. Investor harus menyiapkan Yuan yang cukup dan melakukan transaksi selama jam pasar.

Perhatian dalam Perdagangan Hong Kong Stocks

Perdagangan saham Hong Kong relatif lebih fleksibel. Tidak ada batasan quota konversi HKD, banyak platform memungkinkan transaksi menggunakan HKD atau USD, dan broker akan melakukan konversi otomatis. Tidak ada batasan kenaikan/harga turun harian, dan jam perdagangan sama dengan A-shares.

Unit minimum juga satu lot, tetapi jumlah saham per lot berbeda tergantung perusahaan—ada yang 100 saham, ada yang 1.000 saham. Investor harus memperhatikan hal ini secara khusus.

Perhatian dalam Perdagangan US Stocks

US Stocks dapat dibeli langsung dengan USD, dan tidak ada batasan konversi di Taiwan. Jam perdagangan berlangsung tanpa istirahat siang, selama musim daylight saving time dari pukul 21:30–04:00 waktu Taiwan, dan selama musim standard time dari pukul 22:30–05:00.

Unit minimum adalah satu saham, sehingga modal awal relatif rendah. Namun, perlu memperhatikan biaya transaksi minimum, karena banyak broker di Taiwan mengenakan biaya minimum sekitar 10–40 USD, sehingga biaya relatif tinggi untuk investasi kecil.

Analisis Biaya Metode Perdagangan

Tiga saluran perdagangan ini memiliki perbedaan biaya dan pengalaman yang jelas:

Broker Taiwan menawarkan kemudahan dan dukungan lokal, tetapi biaya tertinggi (mulai dari 0,3%–1%, ditambah biaya minimum), dengan harga yang terlambat 15 menit. Mata uang transaksi cukup fleksibel, tetapi dibatasi oleh regulasi dari otoritas keuangan Taiwan dan broker, dan tidak semua perusahaan terdaftar dapat dibeli. Aturan perdagangan sederhana, hanya bisa membeli saham, tidak bisa melakukan margin atau short.

Broker Internasional memiliki biaya yang sedang dan lebih rendah, harga real-time, serta alat perdagangan yang beragam (margin, short, opsi). Kekurangannya adalah harus melakukan transfer lintas negara (memakan waktu dan biaya), serta harus konversi mata uang. Membuka rekening di berbagai pasar juga lebih rumit.

Platform CFD memiliki biaya paling rendah bahkan tanpa biaya transaksi, harga real-time, dan alat perdagangan paling lengkap termasuk leverage. Kekurangannya adalah tidak memiliki saham secara langsung (tidak bisa menghadiri rapat pemegang saham), risiko leverage dan risiko platform, sehingga penting untuk memeriksa regulasi platform tersebut.

Saran untuk Pemula dalam Investasi Saham China

Pahami lingkungan kebijakan: Ekonomi dan pasar saham China sangat dipengaruhi oleh kebijakan. Sebelum berinvestasi, perhatikan tren kebijakan moneter, properti, dan industri yang relevan.

Diversifikasi risiko: Hindari konsentrasi pada satu saham atau satu pasar saja. Gunakan kombinasi saham individu, ETF, dan indeks untuk mengurangi risiko.

Optimalkan biaya: Pilih saluran yang sesuai dengan jumlah dana. Investor besar bisa mempertimbangkan broker internasional atau platform CFD untuk menekan biaya; investor kecil harus memperhatikan biaya minimum dan biaya transaksi.

Pelajari aturan perdagangan: Jam perdagangan, batas kenaikan/harga turun, dan unit minimum berbeda di A-shares, Hong Kong, dan US Stocks. Pastikan memahami sebelum bertransaksi.

Perhatikan risiko: Risiko politik internasional, fluktuasi nilai tukar, dan perubahan kebijakan dapat mempengaruhi performa saham China. Sesuaikan dengan toleransi risiko dan hindari penggunaan leverage berlebihan serta transaksi emosional.

Investasi saham China dimulai dari memilih metode perdagangan, kemudian menentukan instrumen investasi, dan menjalankan strategi. Tidak ada jawaban mutlak tentang “Bagaimana cara membeli saham China”, karena tergantung pada skala dana, frekuensi transaksi, preferensi risiko, dan biaya waktu pribadi. Dengan alat dan pengetahuan dari panduan ini, investor dapat menemukan jalur investasi yang paling sesuai dengan kondisi mereka.