Ціна золота з 70-го року Республіки до сьогодні: чи зможе півстолітній бичачий ринок золота продовжити свою славу

З 70-річчя Республіки Китай (1981 р. н.е.) ціна на золото зросла з найвищого рівня $1,000 на той час до рекордного рівня $5,000 сьогодні. Ця еволюція цін, що триває майже півстоліття, приховує глибоку економічну логіку та інвестиційні можливості. 70-й рік Республіки Китай став кінцем першого бичачого ринку золота, і сприйняття вартості золота на ринку тоді було дуже іншим, ніж сьогодні.

Відтоді як президент США Ніксон оголосив про завершення системи «долар до золота» у 1971 році, золото офіційно увійшло в еру вільного ринку ціноутворення. З $35 за унцію на той момент, він стабільно перевищує позначку $5,100, що є зростанням більш ніж у 145 разів. Особливо з 2024 року світова ситуація була нестабільною, центральні банки збільшили свої закупівлі золота, геополітичні ризики зросли, а ціни на золото продовжують переписувати рекордні максимуми. Станом на початок 2026 року ринок загалом очікує оскаржити ціну від $5,500 до $6,000 до кінця року.

Отже, чи повториться цей довгий бичачий ринок у минулому протягом наступних 50 років? Чи підходить золото для свінгової торгівлі чи для довгострокового утримання?

Як пік цін на золото за 70 років існування Республіки Китай досяг сьогоднішніх $5,000?

70-й рік Республіки Китай (1981) став критичним подією на ринку золота. У той час золото переживало кінець першого бичачого ринку, і коли ФРС США почала агресивно підвищувати процентні ставки, а інфляція поступово брала під контроль, ціна на золото досягла піку і впала, увійшовши у 20-річний період консолідації.

Ця історія є ключовою для розуміння інвестування в золото – золото не є активом, який завжди буде зростати. За 20 років з 70 по 2000 роки Республіки Китай ціна на золото майже коливалася між $200 і $300, а дохідність інвесторів була близькою до нуля. Навіть якщо він зріс понад тисячу разів з того часу, якщо інвестувати лише в ту епоху, інвесторам тоді довелося б чекати цілих 20 років, щоб побачити зростання ціни.

Ось чому багато хто вважає, що золото не підходить для довгострокового утримання — під час ведмежих ринків альтернативна вартість надто велика.

Причини трьох основних бичачих ринків золота: цикл кредитної кризи та розслаблених грошей

Еволюцію цін на золото за останні 55 років можна фактично поділити на три окремі висхідні цикли, кожен з яких вказує на одну основну тему:Криза довіри до долара у поєднанні з м’якою монетарною політикою。

Перший бичачий ринок (1971-1980): Від розриву до інфляційної бурі зростання склало 24 рази

Коли Ніксон оголосив про відокремлення долара США від золота 15 серпня 1971 року, світова економічна система зазнала фундаментального зсуву. До краху системи Бреттон-Вудс золото було зафіксоване на позиції 35 доларів за унцію, виступаючи якорем для глобальної монетарної системи. Після відокремлення долар США втратив золоту підтримку, і довіра людей до паперових грошей почала хитнутися.

Під час цієї кризи довіри ціни на золото зросли з $35 до $850. Згодом геополітичні події, такі як нафтова криза, Іранська революція та радянське вторгнення в Афганістан, ще більше підняли ціни на золото. Але цей бичачий ринок раптово завершився у 1980 році — коли голова ФРС Вокер запровадив агресивну політику підвищення процентних ставок (ставки перевищили 20%) і успішно пригнічили інфляцію, а золото обвалилося на 80%.

Наслідки: бичачий ринок золота завершився посиленням політики та контролем інфляції。

Друга хвиля бичачого ринку (2001-2011): Низькі процентні ставки та фінансова криза підживили хвилю, збільшивши її більш ніж у 7 разів

Після прориву дотком-бульбашки у 2001 році золото почало новий бичачий ринок з мінімуму $250. Теракти 11 вересня спричинили глобальний попит на активи безпеки, і Сполучені Штати почали знижувати відсоткові ставки та збільшувати військові витрати у відповідь на кризу, що зрештою призвело до роздутого бульбашки на ринку нерухомості. Щоб контролювати ціни на житло, Сполучені Штати були змушені підвищити процентні ставки, що зрештою спричинило фінансове цунамі 2008 року.

Потім уряд США запустив кількісне пом’якшення (QE) для порятунку ринку, і золото принесло початок більшій частині цих 10 років. До початку європейської боргової кризи у 2011 році ціна на золото злетіла до коливаючого максимуму — 1 921 долар за унцію.

Пізніше, завдяки втручанню ЄС та міжнародному порятунку, ФРС припинила QE у 2011 році, очікування ринкової інфляції впали, а золото увійшло в восьмирічний ведмежий ринок, впавши більш ніж на 45%.

Третя хвиля бичачого ринку (2019–теперішній час): ідеальний шторм купівель золота центральними банками та геополітичних потрясінь

Золото почало з мінімуму $1,200 у 2019 році і перевищило $5,000 на початку 2026 року, що становить зростання більш ніж на 300%. Рушійна сила цього бичачого ринку надзвичайно складна — глобальна тенденція дедоларизації, масштабне QE у США знову у 2020 році, війна між Росією та Україною у 2022 році та криза на Червоному морі на Близькому Сході у 2023 році.

Особливо з 2024 по 2025 рік золото започаткувало епічну тенденцію зростання. Глобальні центральні банки продовжують збільшувати золоті резерви, геополітична напруженість, невизначеність щодо економічної політики США та уникнення ризиків через загострення ситуації на Близькому Сході — усі ці фактори призвели до зростання цін на золото.

У 2026 році багато факторів, таких як торговельні занепокоєння, спричинені тарифною політикою США, різкі коливання світових фондових ринків і подальше ослаблення індексу долара США, продовжують впливати, і ціни на золото ще не демонструють ознак рецесії.

Глибокий закон, відкритий трьома бичачими ринками: коли він закінчується і коли починається

●Кредитна криза завжди є тригером

Чи то кінець золотого стандарту у 1971 році, порятунок з низькими відсотковими ставками у 2001 році, чи епідемічний QE у 2019 році — кожен бичачий ринок починається з хвилі доларової довіри або з помітністю системних ризиків. Після цього були послідовні політики пом’якшення центральних банків і урядів, забезпечуючи стабільний потік ліквідності.

●Існує три чіткі стадії бичачого ринку: повільне зростання→ прискорення→ перегрів

Початкова реакція ринку була повільною, і інвестори поступово накопичували позиції; з’являються середньострокові каталізатори кризи (війни, фінансові події), ціни прискорюють їхнє зростання; Великий приплив спекулятивних фондів наприкінці етапу спричинив перегрів ринок. У середньому тривалість трьох бичачих ринків становить від 8 до 10 років, з підвищеннями від 7 до 24 разів.

●Посилення політики — це кінець бичачого ринку

Агресивне підвищення процентної ставки у 1980 році та кінець QE у 2011 році стали вершиною бичачого ринку. Перед обома кінцями золото зазнало відкату на 20-30%, але доки воно не прорветься нижче важливої підтримки (лінія 200 місячних), ціна зрештою досягне нових максимумів.

⚡ Але нинішній бичачий ринок стикається з новою дилемою

Державний борг у провідних економіках світу досяг рекордних рівнів。 На тлі великого боргу центральні банки не можуть так різко підвищувати процентні ставки, як раніше, оскільки агресивне підвищення ставок призведе до різкого зростання державних виплат відсотків, що спричинить боргову кризу. Це означаєТрадиційні, чисті цикли затягування можуть бути складними для досягнення。

Більш імовірно, золото протягом кількох років постійно піднімається і опускається в надзвичайно високому ціновому діапазоні, утворюючи «період високої консолідації». Справжній кінцевий сигнал має чекати, поки не з’явиться нова глобальна монетарна та кредитна система — можливо, валютні ребалансування або нові міжнародні резервні активи. Лише коли фундаментальна довіра світу до монетарної системи буде відновлена, аура золота як безпечного притулку надовго зникне.

Доходність інвестицій у золото PK: Чи справді це краще за акції?

Це найважливіше питання для багатьох інвесторів. Давайте поговоримо з даними.

З точки зору відліку 70-річчя Республіки Китай (1981), якщо порівнювати золото та індекс Dow Jones:

• Ціни на золото зросли з $35 у 1971 році до понад $5,100 сьогодні, з сумарним зростанням приблизно $5,100145 разів
• Індекс Dow Jones зріс приблизно з 900 пунктів до 46 000 пунктів сьогодні за той самий період, що приблизно на приріст51 раз

З точки зору півстолітньої ультрадовгострокової перспективи, дохідність золота справді краща。

Але цей набір даних приховує жорстоку істину: якщо ви інвестуєте в золото на 70-й рік існування Республіки Китай, ви отримаєте боковий ринок на наступні 20 років; Якщо ви інвестували в акції у 2000 році, ви пережили криваву бійню дотком-бульбашки протягом наступних 5 років.

Зокрема, дані за останні 30 років показують, що прибутковість акцій фактично перевищує золото. Лише за останні два роки ціни золота зросли з приблизно $2,000 до понад $5,000, а сукупне зростання склало понад 150%, значно перевищуючи більшість класів активів за той самий період.Але цей крайній ринок часто триває недовго。

Золото підходить для свінгової торгівлі, а не для довгострокового утримання

Виходячи з наведеного вище аналізу, мій висновок такий:Золото — відмінний інструмент для торгівлі, але логіка інвестування дуже відрізняється від логіки акцій。

Дохід золота надходить зПоширення, що не нараховує відсотків чи дивідендів. Це означає, що ключ до інвестування в золото — це ловити тренд, а не просто «купи і забути».

Бичачі ринки золота часто супроводжуються макрокризами (інфляція, війна, різкі зміни монетарної політики), тоді як ведмежі ринки довгі та мляві. Якщо ви точно зможете визначити переломний момент кожного циклу, відкрити довгі позиції на бичачому ринку і коротко відкрити на різкому падінні — дохідність буде значно кращою, ніж у облігацій чи акцій. Але якщо ви зробите помилку, ви можете лежати на місці багато років під час спаду і не досягти жодних результатів.

Скільки 20 років може чекати життя? Це питання, над яким інвесторам у золото мають замислитися.

Ще однією помітною закономірністю є те, що хоча ведмежий ринок може спричинити падіння цін на золото, алеКожен ведмежий мінімум вищий за попередній。 Найнижча точка після 70 років існування Республіки Китай так і не повернулася до рівня $35, а зростала крок за кроком. Тому, інвестуючи в золото, не варто надто панікувати через падіння — якщо ви розумієте зростання фінансової лінії, ви не будете робити марну роботу.

П’ять золотих способів інвестування: Обирайте план, який найкраще підходить саме вам

1. Фізичне золото – найпряміше, але найменш зручне

Купуйте золоті злитки або самородки напряму. Перевага в тому, що зручно ховати майно, а золото також можна носити як прикраси. Недолік полягає в тому, що торгівля незручна, а спрэд між ставками «бід-аск» великий, що робить його придатним для довгострокового збереження вартості, а не для частої торгівлі.

2. Золота книжка — безпечна, але з обмеженою віддачою

Подібно до сертифіката на зберігання золота. Переваги — це легкість у носії та гнучкий обмін; Недоліком є те, що банк не сплачує відсотки, а спрэд між ставками і запитом широкий, що робить його придатним лише для довгострокових власників.

3. Золоті ETF – кращий варіант ліквідності

Він схожий за своєю природою на золоті книжки, але торгується на біржах і має значно кращу ліквідність. Після покупки ви володієте відповідною акцією, але сплачуватимете управлінський внесок. Якщо ціна золота довго не коливається, її вартість поступово знижуватиметься.

4. Ф’ючерси на золото та CFD – потужний інструмент для торговлі з кредитним плечем

Це найбільш підходящий інструмент для свінгової торгівлі. Золоті CFD особливо підходять для дрібної буржуазії, оскільки:

• Надзвичайно низькі торгові витрати (маржинальна торгівля)
• Підтримка двосторонньої роботи (допустимі довгі та короткі позиції)
• Високий важіль (до 1:100)
• Низький поріг депозиту (мінімум $50 для відкриття рахунку)
• Гнучкі години торгівлі (механізм T+0)

Торгуючи XAUUSD (золото проти долара США) на платформі CFD, якщо ви прогнозуєте, що ціна золота зросте, можна купити і відкрити довгу позицію; Якщо ви ведмежі — продавайте коротко. Мінімальний розмір ділянки становить 0,01 лота, що максимізує використання капіталу.

5. Gold Fund — професійне рішення для зберігання

Ним керують керуючі фондами, і він підходить для інвесторів, які мало знають про ринок золота, але хочуть брати участь.

Золото, акції та облігації: розумний вибір для трьох основних розподілів активів

Механізм доходу трьох типів активів є абсолютно різним:

• Золото: Дохід відПоширення, немає виходу
• Облігації: Дохід відДивіденди, потрібно збільшити кількість одиниць, щоб отримати більше відсотків
• Акції: Дохід відПоширення підприємств, який має зберігатися у вибраних високоякісних компаніях протягом тривалого часу

Сортуйте за складністю інвестицій:Облігації — найпростіші, за ними йде золото, а акції — найскладніші。

Але, судячи з врожайності за останні 30 років:Акції > золото > облігації。

Економічний цикл визначає розподіл активів

Традиційна мудрість така: «Обирайте акції під час економічного зростання та золото під час економічної рецесії」。

Коли економіка процвітає, корпоративні прибутки хороші, акції схильні до зростання, а золото та облігації відносно занедбані. Навпаки, коли економіка перебуває у спаді, акції перебувають під тиском, і властивості золота, що зберігають цінність, а також фіксований дохід облігацій приваблюють кошти.

Найнадійніша стратегія: портфель розподілу активів

У умовах стрімко змінних ринків і надзвичайних ситуацій (війна між Росією та Україною, підвищення інфляції та процентних ставок, геополітичні кризи тощо) найрозумнішим підходом єВона також володіє акціями, облігаціями, золотом та іншими активами, встановіть співвідношення відповідно до особистої толерантності до ризику. Це може компенсувати ризики, спричинені коливаннями одного активу, і зробити інвестицію більш стабільною.

Резюме: Від 70-річчя Республіки Китай до сьогодні — просвітлення золота

Від першого піку бичачого ринку у 70-й рік існування Республіки Китай (1981) до нової ери, коли сьогодні подолав $5,000, золото вже півтора століття інтерпретує для нас інвестиційну епопею. Ця подорож розповідає нам:

1. Золото — відмінний інструмент для хеджування та торгівлі, але воно не підходить для довгострокового утримання。 Прибутковість вражає на бичачому ринку, але нескінченне очікування на ведмежому ринку.

2. Розуміння макроциклів важливіше, ніж прогнозування цін。 Виникнення кредитних криз, пом’якшення політики та геополітичних ризиків часто передують зростанню цін на золото.

3. Формується період високої консолідації。 Обмежені глобальним середовищем високого боргу, центральним банкам важко здійснювати традиційне посилення, і золото може довго коливатися на високих рівнях.

4. Розподіл активів кращий, ніж одна важка позиція。 Знайти баланс між акціями, облігаціями та золотом — найкращий спосіб захисту від ринкової невизначеності.

Історія золота ще далеко не завершена, і еволюція наступних 50 років залежатиме від того, як буде змінена глобальна монетарна система та як інвестори реагуватимуть на зміни.