Великобританія пропонує зміни в аудиторській системі для залучення китайських компаній до лістингу

Британський регулятор з питань бухгалтерського обліку розглядає зміни у суворих правилах аудиту, щоб заохотити більше китайських компаній виходити на лондонський ринок у відповідь на урядову ініціативу відновити занепадаючий фондовий ринок міста.

Зміни, запропоновані Радою з фінансової звітності у понеділок, дозволять компаніям, зареєстрованим у Китаї, застосовувати внутрішні стандарти аудиту при використанні Лондона для пропозиції глобальних депозитарних розписок — цінних паперів, що дозволяють інвестувати в компанії, зареєстровані за кордоном.

Це відбувається на тлі зростаючої тривоги щодо зменшення привабливості британських ринків капіталу для компаній і інвесторів у порівнянні з Уолл-стріт.

Західні регулятори фінансового сектору вже роками борються з китайськими аудитами через побоювання щодо обмежень доступу до документації, що стало точкою напруженості між Пекіном і Вашингтоном під час адміністрації Байдена.

Зараз, якщо китайська компанія хоче залучити кошти, випустивши глобальні депозитарні розписки у Лондоні, вона має дотримуватися затверджених у Великій Британії стандартів аудиту для захисту інвесторів.

Але FRC наразі розпочала консультації щодо тимчасового внесення змін до своєї політики «аудитора третьої країни» «щоб усунути уявний бар’єр, який стримує деяких китайських емітентів від вибору Великої Британії як місця розміщення».

Цей крок відбувається всього через кілька тижнів після візиту прем’єр-міністра Великої Британії сера Кіра Стармера до Пекіна з метою покращення відносин із другою за величиною економікою світу.

«Співпраця з Китаєм — це спосіб забезпечити зростання для британських бізнесів, підтримати хороші робочі місця вдома та захистити нашу національну безпеку», — сказав Стармер наприкінці свого чотириденого візиту до Китаю, закликавши покінчити з дипломатичною «льодовою епохою» з Пекіном.

Сподівання, що онлайн-магазин швидкої моди Shein з китайським походженням буде розміщений у Лондоні, минулого року зникли. Компанія подала заявку на IPO у Гонконгу після того, як регулятори Великої Британії та Китаю не змогли погодити відповідну мову для розкриття ризиків у проспекті.

Дозвіл тимчасового використання китайських стандартів аудиту, за словами FRC, «заохотить відповідні китайські компанії реєструватися на Лондонській фондовій біржі».

Вони додали: «Запропоновані зміни мають вузьку сферу застосування, є тимчасовими та містять заходи безпеки, спрямовані на захист інвесторів і цілісність ринку, до прийняття довгострокового законодавчого рішення».

Зміни стосуватимуться лише компаній, зареєстрованих у Китаї, які вже мають листинг через Stock Connect — існуючу угоду між регуляторами Великої Британії та Китаю, що полегшує доступ компаній обох країн до інвесторів один одного.

Запропоновані поправки відповідатимуть прагненням уряду стимулювати економічне зростання Великої Британії та підвищити конкурентоспроможність лондонського ринку, повідомив регулятор, додавши, що він шукає думки щодо того, чи збалансовані вони належним чином між якістю аудиту та економічним зростанням.

FRC попередила, що у 2022 році, після попереднього запиту Міністерства фінансів Пекіна, вони дійшли висновку, що китайські стандарти аудиту не є еквівалентними стандартам Великої Британії, і «з того часу можливе подальше розходження».

Раніше кілька китайських компаній, що котируються на американських біржах, зокрема Nasdaq-списаний Luckin Coffee, були оштрафовані на 180 мільйонів доларів у 2020 році за суттєве неправдиве звітування про доходи та чистий збиток.

Крім того, кілька китайських компаній були зняті з торгів або призупинені на Нью-Йоркській фондовій біржі у 2011 та 2012 роках через шахрайство та проблеми з бухгалтерською звітністю.

Це сталося після хвилі зворотних злиттів, коли китайські групи купували американські компанії-оболонки, щоб обійти перевірки IPO.