A venda violenta de software faz uma pausa. Wall Street recomenda apostar nestas ações para uma recuperação

Wall Street está a encontrar oportunidades de compra em software após a venda histórica do grupo. Nomes como Intuit e CrowdStrike podem estar entre os vencedores à prova de IA do mercado. As ações de software caíram acentuadamente no início de 2026, levando o grupo a território de mercado em baixa, devido a preocupações de que as ferramentas de inteligência artificial possam alterar significativamente o modelo tradicional de negócio de software como serviço, ou SaaS, que depende de preços baseados no utilizador. Especificamente, os investidores estão preocupados que as ferramentas de IA em rápido desenvolvimento possam diminuir o poder de fixação de preços e as margens operacionais elevadas dos gigantes do software. A venda acalmou na terça-feira. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subiu quase 1,8% à medida que vários nomes recuperaram valor. No entanto, permanece mais de 25% abaixo do valor no início do ano. Os ganhos de terça-feira ocorreram após a Anthropic anunciar novas atualizações na sua ferramenta Claude Cowork, que permite às empresas integrar o produto de IA em aplicações empresariais como Slack, de propriedade da Salesforce, Intuit e Gmail do Google. IGV 3M montanha Gráfico de 3 meses do IGV Alguns analistas acreditam que a venda excessiva nas empresas de cibersegurança e software tradicional já foi exagerada, abrindo pontos de entrada atraentes para investidores a longo prazo. O analista Brent Thill, da Jefferies, listou várias empresas que considera “fornecedores mais duráveis que estão dispostos a se disruptar” e que provavelmente terão sucesso na transição para IA. Para benefício dos incumbentes de software, Thill destacou que é mais económico atualmente para as empresas depender de alguns fornecedores-chave de software do que construir e manter cada aplicação por conta própria. Ele apontou que até gigantes nativos de IA, como a Anthropic, usam serviços de empresas tradicionais de software como Salesforce, Workday e DataDog. Thill disse que prefere Intuit, Procore Technologies, Atlassian e Salesforce, devido aos seus “modelos mais duráveis e adoção interna de IA que sustentam a confiança no crescimento”. A Salesforce, que caiu mais de 29% este ano, está melhor posicionada entre os fornecedores de aplicações para entregar agentes de IA, afirmou. A Intuit é a principal escolha da Jefferies em grandes capitais no setor de aplicações, pois a empresa aplicou 80 variações de modelos de IA em mais de 40 anos de dados de cerca de 100 milhões de clientes, acrescentou. As ações da Intuit caíram cerca de 45% este ano. O analista do JPMorgan, Brian Essex, vê oportunidades nas ações de software de segurança, referindo-se a empresas que atuam em necessidades de segurança empresarial, como segurança na nuvem e proteção de identidade. Essas empresas caíram este ano e recuaram ainda mais na segunda-feira, devido a preocupações de que a nova ferramenta de segurança da Anthropic no seu modelo Claude possa ameaçar os seus modelos de negócio. “A rotação fora do Software de Segurança tem sido relativamente indiscriminada e, como resultado, vemos oportunidades no nosso setor”, disse Essex numa nota de segunda-feira aos clientes. “A reversão média ainda não se concretizou, mas temos tido interesse crescente de investidores à procura de exposição às tendências de IA no setor de Segurança, à medida que procuram um fundo de fundo.” CrowdStrike, Palo Alto Networks, ZScaler e Okta estão entre os fornecedores que Essex considera “mais resilientes à IA” face às recentes ferramentas de codificação de IA. Quanto à procura, observou um aumento na procura por soluções de cibersegurança fora dos orçamentos tradicionais de segurança das empresas, pois a segurança está a ser vista como um facilitador chave para a adoção de IA empresarial. Essas empresas também estão a ver uma forte oferta, afirmou, notando que os fornecedores de software incumbentes têm acesso a décadas de dados para alimentar as suas próprias aplicações de segurança baseadas em IA e aprendizagem automática. A CrowdStrike caiu quase 25% este ano, permanecendo uma das vítimas mais duras da IA. Essex defendeu a empresa, dizendo que os seus serviços e aplicações integrados, que abrangem uma vasta base de clientes empresariais globais, são “difíceis de replicar”. “Quanto mais clientes o fornecedor tiver, melhor fica a plataforma. Além de agentes leves instalados nos terminais das redes dos clientes, a CRWD possui produtos e serviços numa grande base instalada que lhe fornece uma vasta quantidade de dados proprietários e inteligência de ameaças para ingerir, criando um ciclo de deteção e remediação de ameaças em toda a sua plataforma”, escreveu Essex, mantendo a sua classificação de peso excessivo na CrowdStrike. Jeff Kilburg, fundador e CEO da KKM Financial, é um investidor que mantém certas ações no setor de software após uma venda em meio ao medo de IA. A sua firma possui Oracle e Microsoft no seu ETF de ações essenciais (ESN). Ambos os nomes caíram mais de 20% este ano, com a Oracle a vender por preocupações de financiamento de dívida e a Microsoft por altos gastos de capital e crescimento lento no seu negócio de nuvem Azure. ORCL MSFT Gráfico de 3 meses MSFT e ORCL Gráfico de 3 meses “Se olharmos num horizonte mais longo, estes nomes, a partir de uma perspetiva de 10 anos, têm entregado resultados”, disse Kilburg na segunda-feira no “Halftime Report” da CNBC. “Esta é uma oportunidade de comprar nomes excelentes. Não se afastem, só porque todos estão assustados.” Para garantir, as 10 principais participações do ETF de ações essenciais incluem normalmente ações defensivas como Verizon, Exxon Mobil e Johnson & Johnson, em vez de nomes de tecnologia de alto crescimento.