Fundos de Criptomoedas Perdem $288M À Medida que os ETPs Estendem as Saídas para Cinco Semanas

(MENAFN- Crypto Breaking) Os produtos de investimento em criptomoedas continuaram a recuar na semana passada, com saídas de 288 milhões de dólares, estendendo uma sequência de cinco semanas de saídas que é a mais longa desde que os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA começaram a negociar em 2024. A última cifra aproxima os resgates acumulados no ano dos 4 bilhões de dólares, embora as saídas totais permaneçam abaixo dos 6 bilhões de dólares retirados no mesmo período do ano anterior. No panorama mais amplo dos ETPs de criptomoedas, a atividade de negociação diminuiu para 17 bilhões de dólares na semana — o ritmo mais tranquilo desde meados de 2025 — reforçando o apetite de investidores contido, em meio a sentimento de risco persistente e manchetes regulatórias. O Bitcoin liderou a fuga, enquanto apostas baixistas persistiram em produtos short-BTC. A CoinShares também anunciou uma redução de preço para o maior Bitcoin ETP fisicamente lastreado na Europa, uma medida destinada a aumentar a competitividade, conforme detalhado no relatório da empresa e na documentação anexa.

Principais pontos

As saídas de ETPs de criptomoedas na semana passada totalizaram 288 milhões de dólares, prolongando uma sequência de cinco semanas e elevando os resgates acumulados no ano para quase 4 bilhões de dólares.

Os fundos de Bitcoin representaram a maior parte, com cerca de 215 milhões de dólares retirados, enquanto produtos short-BITCOIN tiveram entradas de 5,5 milhões de dólares — a maior entrada entre ativos de criptomoedas.

Os fundos de Ether diminuíram aproximadamente 36,5 milhões de dólares, contribuindo para perdas no acumulado do ano próximas de meio bilhão de dólares; XRP e Solana tiveram entradas modestas de cerca de 3,5 milhões e 3,3 milhões de dólares, respectivamente.

A CoinShares reduziu a taxa de gestão do ETF BITC principal para 0,15% com efeito imediato, uma medida deliberada para melhorar a competitividade do maior Bitcoin ETP fisicamente lastreado na Europa.

Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA mostraram sinais de atividade renovada numa sexta-feira, com volumes subindo para cerca de 3,7 bilhões de dólares, mesmo com a semana ainda fechando em vermelho, com aproximadamente 316 milhões de dólares em saídas líquidas.

** Tickers mencionados:** $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $BITC

** Sentimento:** Baixista

** Contexto de mercado:** O ciclo contínuo de saídas nos ETPs de criptomoedas parece refletir um sentimento de risco cauteloso e participação seletiva em torno de produtos ETF, mesmo com algumas melhorias estruturais — como taxas mais baixas — buscando restaurar a competitividade. O ambiente mais amplo inclui ventos macroeconômicos desfavoráveis e uma supervisão regulatória em evolução que influenciam o apetite dos investidores por produtos ligados a criptomoedas e a velocidade com que novos produtos atraem fluxos de entrada.

Por que isso importa

A persistência das saídas em produtos de investimento em criptomoedas é importante porque sinaliza uma postura cautelosa entre investidores profissionais e de varejo em relação a veículos ligados a criptomoedas, apesar de avanços construtivos no mercado, como a introdução de produtos de menor custo. As saídas não estão isoladas a uma única classe de ativos; abrangem ETPs de Bitcoin, fundos de Ethereum e listagens de criptomoedas de menor capitalização, ilustrando um humor de aversão ao risco mais amplo, e não uma aposta direcionada contra um único token.

O Bitcoin continua sendo o principal motor dos fluxos de fundos. Com cerca de 215 milhões de dólares saindo de ETPs de Bitcoin na semana passada, a dinâmica de preços do ativo continua a influenciar o humor do segmento mais amplo de ETPs. Por outro lado, traders buscando hedge ou expressar visões baixistas com exposição limitada à desvalorização puxaram para produtos short-BTC, que atraíram a maior entrada no espaço de ETPs de criptomoedas, com 5,5 milhões de dólares. Esse padrão reforça a persistência de uma inclinação baixista em certos segmentos do mercado, mesmo enquanto alguns participantes diversificam para outros ativos como XRP e Solana, que tiveram entradas modestas.

Do ponto de vista de produto, a medida da CoinShares de reduzir a taxa de gestão do BITC para 0,15% — uma ajuste permanente e não uma promoção — destaca um alinhamento contínuo entre preços e acessibilidade. O objetivo é atrair mais detentores de longo prazo para o maior Bitcoin ETP fisicamente lastreado na Europa, potencialmente estabilizando os fluxos se as entradas seguirem a redução de taxa. Isso é notável porque o BITC foi lançado em janeiro de 2021 com uma taxa base de 0,98%, portanto, a nova taxa representa uma reprecificação significativa em um segmento que enfrenta forte concorrência e pressão de taxas.

No front dos ETFs, a atividade de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA mostrou um aumento surpreendente numa semana que, de outro modo, foi de baixa. Dados do SoSoValue indicaram volumes diários subindo para cerca de 3,7 bilhões de dólares, marcando uma mudança notável após várias semanas de liquidez reduzida. Embora a semana ainda tenha fechado com saldo negativo — 315,9 milhões de dólares em saídas líquidas — o movimento sugere interesse renovado que pode antecipar um período mais ativo, se as condições macroeconômicas permanecerem favoráveis e os provedores de ETFs continuarem a aprimorar as características dos produtos e os canais de liquidez.

O panorama acumulado do ano continua desafiador para os ETPs de Bitcoin, com saídas líquidas de cerca de 1,3 bilhão de dólares apenas em BTC ETPs, refletindo a luta mais ampla para manter o momentum em um mercado caracterizado por volatilidade episódica e ventos regulatórios contrários. O desempenho de Ether e de outros ativos principais reforça que os traders estão ponderando diferentes perfis de risco-retorno, com ETH apresentando saídas materiais e XRP/SOL registrando entradas menores, enquanto os participantes do mercado realocam capital entre uma gama mais ampla de tokens e produtos relacionados.

Em nota acompanhando a movimentação de lucros, o CEO da CoinShares, Jean-Marie Mognetti, enquadrou a mudança de preço como um sinal de mudança estrutural, e não uma promoção temporária. A decisão de reduzir a taxa do BITC para 0,15% visa refletir um compromisso contínuo com preços acessíveis, garantindo que os produtos de investimento permaneçam competitivos à medida que a demanda evolui. Tais medidas podem influenciar o sentimento de investidores institucionais e de varejo sofisticado, que monitoram de perto os níveis de taxa ao avaliar a exposição a ativos de criptomoedas via ETPs.

O que acompanhar a seguir

Monitorar a próxima atualização semanal de fluxos da CoinShares para identificar reversões ou continuidade na tendência de saída, incluindo movimentos específicos de ativos em BTC, ETH, XRP e SOL.

Acompanhar se a redução da taxa de gestão do BITC se traduzirá em entradas significativas nas próximas semanas e se ajustes similares de preço se espalharão para outros ETPs de criptomoedas na Europa.

Observar os volumes de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA nas próximas sessões de negociação, pois uma nova onda de demanda pode alterar o balanço de fluxos semana a semana.

Verificar se os ETPs de BTC mantêm seu ritmo de saídas acumuladas no ano ou mostram sinais de estabilização diante de movimentos de preço e mudanças no sentimento dos investidores.

Fontes e verificação

Relatório semanal da CoinShares (Volume 274) detalhando fluxos de fundos de ativos digitais e movimentos a nível de ativos.

Comunicado de imprensa da CoinShares anunciando a taxa de gestão de 0,15% no BITC, maior Bitcoin ETP fisicamente lastreado na Europa.

Dados do SoSoValue sobre volumes diários de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA e dinâmicas semanais de fluxo.

Cobertura do Cointelegraph sobre a atividade de ETFs de Bitcoin à vista e o panorama mais amplo de fluxos de fundos, incluindo referências a cinco semanas de saídas líquidas.

Fluxos de criptomoedas, mudanças de taxas e o cenário em evolução dos ETFs

A atividade do mercado na semana passada destacou um ambiente de ETFs cauteloso, mas em evolução. Fundos de Bitcoin (CRYPTO: BTC) lideraram as saídas, reforçando a sensibilidade dos produtos ligados ao BTC às mudanças no apetite ao risco. Veículos de investimento que cobrem Ethereum (CRYPTO: ETH) também apresentaram declínios, enquanto XRP (CRYPTO: XRP) e Solana (CRYPTO: SOL) tiveram movimentos menores e mais mistos, sugerindo uma reequilibração entre investidores buscando exposição diversificada. A divergência entre fluxos de BTC e altcoins, especialmente com os ETPs de Bitcoin contribuindo significativamente para o tom negativo geral, destaca como o cenário de ativos digitais permanece atrelado a sinais macroeconômicos e regulatórios tanto quanto a desenvolvimentos específicos de tokens. A indústria continua testando dinâmicas de precificação e provisão de liquidez, com o BITC (EXCHANGE: BITC) operando agora com uma taxa reduzida que pode remodelar a competitividade dos produtos de criptomoedas listados na Europa.

No front de volume, os dados de sexta-feira dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA mostraram resiliência após um período de atividade reduzida, com volumes diários atingindo a marca de 3,7 bilhões de dólares. Embora a semana tenha terminado com saldo negativo, o aumento nos volumes indica um possível reavivamento do interesse por exposições lastreadas fisicamente, especialmente enquanto os investidores reavaliam risco e recompensa em meio à volatilidade de preços e sinais de política. Os sinais apoiados por tweets e dados sobre volumes de ETFs são relevantes para traders que monitoram condições de liquidez, pois maior atividade pode melhorar a qualidade de execução e reduzir spreads de compra e venda em negociações de grande porte.

Do ponto de vista de design de produto, a redução da taxa do BITC é um ajuste significativo e real. Taxas mais baixas podem melhorar os retornos líquidos para investidores de longo prazo e ajudar a atrair novos participantes que anteriormente consideravam os ETPs de criptomoedas na Europa relativamente caros. A redução de preço — anunciada pela CoinShares e detalhada em registros públicos — reflete uma tendência mais ampla na indústria de estruturas de custos mais competitivas, enquanto as empresas buscam inflows incrementais em um mercado europeu e global competitivo. Embora reduções de taxas não garantam entradas imediatas, elas criam uma estrutura na qual os investidores podem reavaliar seus níveis de exposição e alocação entre uma variedade de ativos, incluindo Bitcoin, Ether, XRP e Solana, como observado nos fluxos semanais mais recentes.

Em suma, o cenário atual para os ETPs de criptomoedas permanece misto: saídas persistentes em produtos focados em Bitcoin contrastam com entradas seletivas em fundos ligados a altcoins, enquanto mudanças estruturais como a redução da taxa do BITC adicionam uma nova variável a ser considerada para futuras alocações. As próximas semanas serão decisivas enquanto provedores de ETFs — junto com os participantes do mercado — avaliam se a dinâmica de preços, atualizações regulatórias e melhorias contínuas nos produtos se traduzem em um ambiente de fluxos mais estável ou até em melhora.

** Aviso de risco e afiliados:** Os ativos de criptomoedas são voláteis e o capital está em risco. Este artigo pode conter links de afiliados.

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