Comment lire la ligne mensuelle ? Maîtrisez cet indicateur avec ce guide complet, du niveau débutant à avancé

De nombreux investisseurs se trouvent souvent confrontés à un dilemme lorsqu’il s’agit de choisir le moment d’acheter — ils regardent les graphiques en chandeliers mais ne savent pas si c’est le bon moment pour entrer. En réalité, en plus d’étudier les fondamentaux comme la performance de l’entreprise et la marge bénéficiaire, l’utilisation d’indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles mensuelles ou trimestrielles peut considérablement améliorer votre taux de réussite dans la prise de décision. Cet article vous guidera en profondeur sur la lecture des moyennes mobiles mensuelles et comment combiner ces indicateurs périodiques pour repenser votre stratégie d’investissement.

Pourquoi les investisseurs se concentrent-ils sur la moyenne mobile mensuelle et trimestrielle ?

En ouvrant n’importe quel logiciel d’action, vous remarquerez que sur les graphiques professionnels, de nombreuses courbes colorées sont tracées. Ce sont des moyennes mobiles sur différentes périodes, parmi lesquelles les moyennes mensuelles et trimestrielles sont les plus couramment suivies.

Leur rôle principal est simple : refléter le coût moyen global des investisseurs ayant acheté cette action sur une période donnée. Lorsque le prix est supérieur à ces lignes, cela indique que la majorité des investisseurs sont en profit ; lorsqu’il est inférieur, cela signifie que les détenteurs sont en perte. Cette perspective permet de juger rapidement de la force ou faiblesse actuelle du prix.

Comment lire la moyenne mobile mensuelle : trois angles d’observation fondamentaux

Étape 1 : Comprendre la logique de calcul de la moyenne

La lecture de la moyenne mobile mensuelle repose sur la compréhension de sa génération. La méthode de calcul est assez simple : on sélectionne les prix de clôture sur une période donnée, on en fait la moyenne, puis on relie ces moyennes pour obtenir la ligne moyenne.

Par exemple, pour les données du premier semestre 2024 de NVIDIA (NVDA), on additionne les prix de clôture des 20 derniers jours de trading (correspondant à un mois), puis on divise par 20 pour obtenir un point sur la moyenne mobile mensuelle. Avec chaque clôture quotidienne, cette ligne se met à jour et se déplace vers la droite.

Selon la période de calcul, les analystes techniques se concentrent généralement sur ces périodes clés :

• 5 jours (une semaine) : reflète la tendance à court terme
• 20 jours (un mois) : reflète la tendance à moyen terme
• 60 jours (un trimestre) : reflète la direction trimestrielle
• 120 jours (six mois) et 240 jours (une année) : pour observer la tendance à long terme

Étape 2 : Observer la relation entre le prix et la moyenne mobile

Maintenant que vous comprenez l’origine de la moyenne mobile, il faut observer la position du prix en chandeliers par rapport à cette ligne.

Situation la plus favorable : le prix en chandeliers est constamment au-dessus de la moyenne mobile, voire au-dessus des moyennes à 5, 20 et 60 jours simultanément. Cela indique que, que ce soit pour une entrée à court terme ou une détention à long terme, les investisseurs sont en profit. Psychologiquement, cela réduit la pression de vente et indique une dynamique haussière forte.

Situation la plus prudente : le prix en chandeliers reste constamment en dessous de plusieurs moyennes mobiles. La majorité des investisseurs sont alors en perte, le sentiment du marché est pessimiste, et beaucoup de positions sont piégées. Si le prix continue de baisser, la pression de vente s’accroît.

Étape 3 : Identifier les signaux de croisement entre moyennes mobiles

Lorsque la lecture de la moyenne mobile devient une question pratique, ce n’est souvent pas la ligne elle-même qui importe le plus, mais leur interaction.

Croisement doré : lorsque la moyenne mobile à court terme (par exemple 5 ou 20 jours) croise à la hausse la moyenne à long terme (60 ou 120 jours). Cela indique un renforcement de la pression acheteuse à court terme, la majorité du marché passant du rouge au vert, souvent considéré comme un signal d’achat fort.

Croisement mortel : inversement, lorsque la moyenne à court terme croise à la baisse la moyenne à long terme, cela signale une augmentation de la pression vendeuse à court terme, un signal d’alerte pour réduire ou sortir des positions.

Utiliser la moyenne mobile mensuelle pour guider la prise de décision

L’analyse de la moyenne mobile mensuelle implique aussi une technique clé : observer la configuration des différentes moyennes mobiles.

Disposition haussière : signal d’achat

Lorsque les moyennes mobiles à 5, 20, 60 et 120 jours sont ordonnées de haut en bas (5 > 20 > 60 > 120) et toutes sont en tendance ascendante, c’est ce qu’on appelle une configuration haussière. Elle indique que la tendance à court, moyen et long terme est alignée vers le haut, que le prix a probablement formé un plancher et qu’un cycle haussier pourrait commencer. C’est la zone la plus favorable pour acheter.

Disposition baissière : signal de sortie

Inversement, si ces moyennes sont ordonnées de haut en bas (120 > 60 > 20 > 5) et toutes sont en baisse, cela indique une tendance baissière. Les investisseurs sur toutes les périodes sont en perte, la tendance est à la baisse, et le risque de rupture est élevé.

Phase de consolidation ou d’indécision

Parfois, les moyennes mobiles peuvent se retrouver presque alignées horizontalement, formant une configuration de marché en consolidation. Cela indique un équilibre temporaire entre acheteurs et vendeurs, nécessitant un catalyseur externe (résultats financiers importants, événements macroéconomiques) pour déterminer la direction suivante. Dans ce cas, il vaut mieux faire preuve de patience.

Pourquoi la moyenne mobile mensuelle est-elle si efficace ? Analyse approfondie

Les moyennes mobiles mensuelles et trimestrielles sont largement utilisées car elles intègrent une grande quantité de données comportementales des traders. Chaque point sur une moyenne mobile mensuelle représente des milliers de transactions, ce qui lui confère une objectivité dans la reflétion de l’état d’esprit du marché, difficile à manipuler par un seul acteur.

De plus, avec un échantillon statistique suffisamment grand (20 ou 60 jours de trading), ces moyennes filtrent efficacement le bruit à court terme et les fluctuations techniques, permettant de voir la tendance réelle du marché.

Ce que tout débutant doit savoir : trois limites de l’analyse par moyenne mobile

1. La latence

Le principal inconvénient est la nature retardée de la moyenne mobile. Elle est calculée à partir de données passées, donc lorsqu’un changement de tendance survient, la ligne a souvent déjà pris du retard. Vous risquez de voir apparaître un croisement mortel après que la tendance a déjà changé, ce qui peut faire manquer le meilleur moment pour sortir.

2. Signaux falsifiés par des événements exceptionnels

Une chute brutale due à une nouvelle négative majeure (régulation, crise) peut donner un faux signal. Une baisse soudaine peut simplement être une panique à court terme, mais la moyenne mobile peut la tirer vers le bas, induisant en erreur et vous poussant à sortir prématurément.

3. Limitation en tant qu’outil unique

La moyenne mobile ne doit jamais être votre seul critère de décision. Elle doit être combinée avec le volume, la volatilité, les fondamentaux et le contexte global pour une analyse plus complète.

Application pratique de l’analyse par moyenne mobile

Établir des règles claires : ne pas entrer ou sortir à l’aveugle en fonction d’une seule ligne. Par exemple, “acheter lorsque le croisement doré apparaît et que le prix dépasse la moyenne à 20 jours”.

Confirmation multi-périodes : ne pas se limiter à la lecture du mensuel. Vérifier également la tendance sur la weekly et la daily pour attendre une convergence des signaux, augmentant ainsi la probabilité de succès.

Combiner avec d’autres indicateurs : utiliser la moyenne mobile avec des modèles de prix (double bottom, tête épaules), le volume, la volatilité pour une confirmation multiple.

Fixer des stops : même si la tendance semble favorable, il faut toujours définir un niveau de stop-loss pour limiter les pertes en cas de retournement inattendu.

En fin de compte, la lecture de la moyenne mobile mensuelle doit être vue comme un miroir reflétant le coût réel et l’état psychologique des participants du marché, plutôt qu’un outil de prédiction absolu. En la combinant avec d’autres méthodes d’analyse, elle peut devenir un allié puissant dans votre stratégie d’investissement.