Analyse complète des 5 canaux d'achat d'or, comment les débutants peuvent choisir le plus avantageux

Vous souhaitez acheter de l’or pour préserver la valeur ou réaliser des gains sur la différence de prix, mais vous ne savez pas par où commencer ? Ces dernières années, l’aggravation des conflits géopolitiques et la pression inflationniste croissante ont renforcé l’attractivité de l’or en tant qu’actif refuge. Cependant, il existe de nombreuses façons d’acheter de l’or, allant des lingots physiques aux contrats à terme en ligne, avec des coûts, risques et rendements très variés. Cet article vous présente en détail 5 principaux canaux d’investissement en or, pour vous aider à choisir rapidement la solution la mieux adaptée à votre profil.

L’or en 2026 : encore un bon investissement ? Analyse des tendances et des opportunités

Le prix de l’or a connu de fortes fluctuations ces dernières années. Entre 2022 et 2023, sous l’effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux de la Fed, l’or a oscillé fortement entre 2000 et 1700 dollars. Mais à partir de 2024, la tendance s’est inversée : anticipation de baisse des taux américains, achats record par les banques centrales mondiales, et le prix de l’or a atteint de nouveaux sommets historiques.

Les données montrent que, en 2024, les banques centrales ont acheté net 1045 tonnes d’or, pour la troisième année consécutive dépassant le millier de tonnes, alimentant une ruée sans précédent vers l’or qui a propulsé son prix au-dessus de 2700 dollars. En 2025, le prix a même brièvement dépassé 5600 dollars, avec une hausse annuelle proche de 65 %. Ces chiffres indiquent que la confiance à long terme des investisseurs institutionnels dans l’or demeure intacte.

Alors, la question est : faut-il encore acheter de l’or maintenant ?

À court terme, il est difficile de prévoir le prix de l’or, influencé par le taux de change, les risques géopolitiques, la politique de la Fed, etc. Mais si votre objectif est la préservation de la valeur à long terme, l’essentiel n’est pas de savoir si le prix a déjà augmenté, mais de repérer le bon moment d’entrée pour éviter d’acheter en haut. Par ailleurs, selon votre horizon d’investissement, il convient de choisir différentes méthodes d’achat : pour une stratégie à long terme, privilégiez l’or physique ou les ETF, tandis que pour le trading à court terme, les contrats à terme ou CFD sont plus adaptés.

Comparatif des 5 principales méthodes d’achat d’or : coûts et gains en un coup d’œil

Avant d’acheter de l’or, voici un tableau comparatif pour repérer rapidement la solution qui vous convient le mieux :

À vous de jouer : quelle solution choisir ?

• Si vous souhaitez conserver de l’or physique pour une longue période en tant que refuge → acheter de l’or physique
• Si vous avez des fonds disponibles mais ne souhaitez pas gérer la logistique → dépôt d’or ou ETF
• Si vous avez une bonne connaissance du marché et cherchez à faire rapidement des gains → contrats à terme ou CFD

Investir dans l’or pour préserver la valeur : points d’attention pour l’or physique

L’or physique, sous forme de lingots, barres ou pièces commémoratives, est la méthode la plus traditionnelle de préservation de la valeur. Son avantage principal : aucune dépendance à une institution financière ou à la crédibilité d’un gouvernement, ce qui lui confère une valeur intrinsèque même en cas de crise extrême. C’est aussi une assurance ultime dans un portefeuille.

Mais acheter de l’or physique comporte aussi ses inconvénients. D’abord, le coût initial élevé : plusieurs milliers d’euros, ce qui peut constituer une barrière pour l’investisseur moyen. Ensuite, la liquidité à la revente : si l’achat est facile, la vente peut s’avérer compliquée, avec des écarts importants entre prix d’achat et de vente. À cela s’ajoutent des coûts cachés comme la garde, l’authentification ou l’assurance transport, souvent sous-estimés.

Les bonnes pratiques pour acheter de l’or physique :

Privilégiez l’achat auprès des banques plutôt que des bijoutiers ou vendeurs privés. En Malaisie, des banques comme Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank proposent des lingots standardisés (1g, 5g, 10g, 1 oz), avec des systèmes de rachat transparents et des frais plus faibles. À l’inverse, les bijoutiers ajoutent souvent des marges pour la fabrication et la marque, et facturent des frais d’usure lors de la revente, ce qui n’est pas avantageux.

Si vous achetez de petites quantités en bijouterie, ne regardez que la pureté : ne vous fiez pas à l’aspect extérieur. Les lingots de qualité sont vendus au poids, et les lingots fantaisie ou de moindre pureté peuvent avoir une prime de 30%-50%, ce qui n’est pas rentable si vous cherchez à faire une réserve anti-inflation.

N’oubliez pas de demander une certification LBMA ou autre label reconnu lors de l’achat, cela facilitera la revente. Conservez bien votre facture, cela simplifiera la déclaration fiscale et la transaction ultérieure.

Dépôt d’or vs autres méthodes : quels coûts en termes de frais ?

Le dépôt d’or (ou « paper gold ») est une forme de détention virtuelle : vous achetez la propriété de l’or, mais la banque en assure la garde. Vous recevez une preuve d’achat, ce qui est plus pratique que de gérer un stock physique.

En Malaisie, des banques comme Maybank, Public Bank, HSBC, RHB, CIMB proposent ce service, avec parfois des options multidevises (RM, USD, double devise). Cela offre plus de flexibilité, mais comporte aussi des risques liés au taux de change : si vous achetez en RM, vous subissez la fluctuation du RMB par rapport au dollar ; si en USD, vous supportez le coût de change initial. En général, les frais sont modérés.

Inconvénients du dépôt d’or : les frais de transaction s’accumulent si vous achetez et vendez fréquemment, et les coûts de change peuvent peser. Pour une détention à long terme, l’or physique ou les ETF sont souvent plus économiques ; pour le trading fréquent, le CFD peut être plus pratique.

Petit budget : l’ETF or est-il plus rentable ?

Les ETF or (fonds indiciels sur l’or) sont très populaires auprès des petits investisseurs depuis une décennie. Leur avantage : seuil d’entrée très faible (parfois 100 RM), liquidité immédiate (achat/vente à tout moment), frais transparents (0,25%-0,4%).

Parmi les ETF majeurs :

• en Malaisie : 0828EA (frais 1%/an)
• aux États-Unis : GLD (frais 0,4%), IAU (frais 0,25%)
• à Hong Kong : 7800 (ETF or Hang Seng)

Côté coûts, les ETF américains sont généralement moins chers, mais nécessitent un compte en bourse US et supportent le risque de change. Les ETF locaux évitent cette complication, mais ont des frais légèrement plus élevés.

Attention : les ETF ne permettent que de prendre position à la hausse (long only). Si vous souhaitez profiter d’une baisse, ce n’est pas possible. De plus, ils sont généralement négociés en heures de marché, contrairement aux CFD qui offrent une négociation 24h/24.

Trading à court terme : contrats à terme vs CFD

Les contrats à terme et CFD sur l’or sont des produits dérivés permettant de trader dans les deux sens (long ou short), avec effet de levier. Mais ils présentent des différences clés :

Contrats à terme :

• négociés sur des marchés organisés, très liquides
• nécessitent un capital élevé (contrat minimum)
• à échéance, il faut livrer ou faire un rollover, ce qui engendre des coûts
• horaires limités selon la bourse (ex : CME)
• adaptés aux traders professionnels

CFD or :

• ouverture à partir de 50 USD ou moins
• pas d’échéance, on peut garder la position aussi longtemps qu’on veut
• trading 24h/24, très flexible
• effet de levier jusqu’à 100x
• frais de transaction simples (spread + frais de nuit)

Pour le trading court terme, le CFD est clairement plus accessible et flexible. Pas besoin de calculer précisément la taille du contrat comme pour les futures, ni de gérer la livraison ou le rollover.

5 conseils essentiels pour les débutants en CFD or

Si vous choisissez d’investir via CFD, voici 5 points à connaître impérativement :

1. Le levier, un double tranchant Les plateformes proposent souvent 1x, 10x, 20x, 50x, 100x. Plus le levier est élevé, plus votre pouvoir d’achat est grand, mais le risque aussi. Commencez avec un levier modéré (1-5x), puis augmentez à mesure que vous gagnez en expérience.

2. Spreads et frais de nuit : la vraie dépense Les CFD ne facturent pas de commission classique, mais le spread (différence entre prix d’achat et de vente) et les frais de rollover (pour garder la position overnight) constituent le vrai coût. Sur le long terme, ces frais peuvent s’accumuler rapidement.

3. Choisir une plateforme réglementée Vérifiez que la plateforme est agréée par une autorité financière reconnue (ASIC, CIMA, FSC). Des brokers comme IG, Plus500, eToro sont bien régulés et sécurisés.

4. Apprendre à analyser le marché Le trading court terme ne doit pas se faire à l’aveugle. Apprenez à lire les graphiques, repérer les niveaux clés, comprendre la volatilité. Utilisez un compte démo pour vous entraîner avant d’investir de l’argent réel.

5. Fixer des limites de perte et de gain Le levier peut faire perdre rapidement tout votre capital. Avant d’ouvrir une position, déterminez un niveau de stop-loss et de take-profit. C’est une règle essentielle pour survivre dans le trading.

Comment choisir la meilleure méthode d’achat d’or ? Guide rapide

Pour finir, voici un résumé pour différents profils :

Investisseur prudent

• Objectif : sécurité, préservation
• Recommandation : or physique ou dépôt d’or
• Raison : risque minimal, tranquillité d’esprit

Employé avec peu de temps

• Objectif : diversification, rendement stable
• Recommandation : ETF or
• Raison : gestion simple, frais transparents

Trader expérimenté

• Objectif : gains rapides, spéculation
• Recommandation : contrats à terme ou CFD
• Raison : flexibilité, effet de levier

Petit budget, curieux

• Objectif : apprentissage, faible risque
• Recommandation : CFD or (levier 1-5x)
• Raison : faible seuil d’entrée (50 USD), possibilité de s’entraîner en démo

Il n’existe pas de solution unique parfaite pour acheter de l’or, mais celle qui vous correspond le mieux. La clé : adapter votre choix à votre horizon, votre tolérance au risque et votre capital. Et surtout : ne suivez pas la mode, trouvez votre rythme. Le marché offre toujours des opportunités, mais celles qui vous conviennent sont celles qui s’inscrivent dans votre stratégie.