Практичний посібник з продажу часткових акцій: від часу торгів до технік укладання угод — все зрозуміло за один раз

Для дрібних буржуазних інвесторів продаж фракційних акцій став незамінною темою у фінансовому плануванні. З відкриттям внутрішньоденної торгівлі фракційними акціями 26 жовтня 2020 року гнучкість торгівлі фракційними акціями значно зросла. Сьогодні інвестори більше не обмежені одним опціоном для торгівлі в позаробочий час, а механізм продажу фракційних акцій став більш прозорим і зручним. Ця стаття дасть вам детальне введення в основні знання та практичні навички продажу фракційних акцій.

Що таке фракційні акції та контекст їх продажу

Фракційні акції означають розкидану частину менше ніж однієї акції (1 000 акцій), а мінімальна торгова одиниця становить 1 акцію. Ці дробові акції зазвичай виникають через невиконання інвесторських ордерів на повне виконання, розподілу акцій або фрагментації акцій, що виникають під час довгострокового володіння. Фракційні акції пропонують нижчий поріг інвестицій порівняно з торгівлею цілими акціями, що дозволяє інвесторам із обмеженою фінансовою силою брати участь у фондовому ринку.

Однак продаж дробових акцій стикається з унікальними викликами порівняно з продажем цілих акцій. Через слабку ліквідність у торгівлі та меншу кількість учасників інвестори можуть зіткнутися з проблемами, такими як труднощі з транзакціями та тривалий час продажу фракційних акцій. З цієї причини особливо важливо розуміти торгові правила та техніки продажу дробових акцій.

Зрозумійте час торгівлі при продажу фракційних акцій і ефективно підвищуйте швидкість транзакцій

Дробовий продаж акцій переважно поділяється на два торгові періоди, і інвесторам потрібно гнучко обирати залежно від різних ситуацій:

Внутрішньоденна сесія дробового продажу акцій (з 9:00 до 13:30)

Під час внутрішньоденної сесії інвестори можуть подавати ордери на продаж фракційних акцій через електронне довірення через брокерські торгові платформи. Система проводитиме перший матч о 9:10 ранку, після чого кожні 1 хвилину відбудеться матч з аукціоном за викликом. Транзакційний наказ підпорядковується принципу «спочатку ціна, і час замовлення має пріоритет, коли ціна однакова».

Перевага внутрішньоденних годин — висока частота торгівлі та численні можливості для транзакцій. Якщо довший ордер на продаж акцій інвестора не буде виконаний під час сесії, незаповнена частина буде виконанаВін не зберігається автоматичноПісля ринку інвесторам потрібно повторно подати замовлення під час неробочої сесії.

Позаробоча сесія дробового продажу акцій (з 13:40 до 14:30)

Післяробоча сесія забезпечує більш гнучкий спосіб оформлення замовлень. Інвестори можуть робити замовлення вручну за допомогою електронного довірення, телефоном або особисто у відділі продажів. На відміну від множинного підбору протягом дня, торгівля після робочого часу відбувається лише о 14:30Єдиний аукціон дзвінків。 Невиконані замовлення будуть автоматично скасовані і не будуть затримані до наступного дня.

Порядок транзакцій позаробочого часу також відповідає принципу «ціна перша», але у випадку однієї ціни він випадково розташовується комп’ютером замість замовлення часу.

Структура витрат на продаж фракційних акцій: Наскільки ви знаєте про плату за обробку?

Подібно до торгівлі цілими акціями, комісія за обробку, пов’язана з продажем фракційних акцій, розраховується у розмірі 0,1425% від суми продажу. Однак фактична вартість часто вища, ніж при операціях з цілими акціями, з двох основних причин:

Мінімальний ліміт оплати обробки

Кожен брокер зазвичай встановлює мінімальну комісію за обробку від 20 юанів до 1 юаня. Це означає, що навіть якщо буде продано невелику кількість фракційних акцій, інвесторам все одно потрібно сплатити мінімальну плату за обробку. Візьмемо, наприклад, продаж 100 акцій із ціною 100 юанів, фактична плата за обробку становить 100×100×0,1425% = 14,25 юаня, але якщо мінімальна плата брокера за обробку становить 20 юанів, інвесторам зрештою доведеться сплатити 20 юанів.

Відмінності у знижках

Знижки на онлайн-замовлення, які пропонують різні брокери, значно різняться. Знижки на фракційну комісію за продаж акцій у основних брокерських компаніях на ринку приблизно такі: Fubon Securities (знижка 1,8%), SinoPac Securities (знижка 20%), Shin Kong Securities (знижка 1%), Uni-President Securities (знижка 1,68%), KGI Securities (знижка 60%). Вибір брокерської компанії з сильними знижками може ефективно знизити транзакційні витрати.

Щоб збільшити прибутковість, інвесторам слід продавати достатньо акцій одночасно (зазвичай рекомендується понад 100 акцій), щоб зменшити частку комісії за обробку. Візьмемо, наприклад, продаж 500 акцій акції з ціною 200 юанів:

• Сума продажу: 500×200 = 100 000 юанів
• Плата за обробку: 100 000×0,1425% = 142,5 юаня
• Якщо вам подобається знижка 20%: 142,5×20% = 28,5 юаня

Цінові стратегії та техніки продажу фракційних акцій

Логіка продажу за лімітною ціною

Продажі фракційних акцій під час позаробочої сесії підлягають лише одному аукціону за дзвінками, що дає інвесторам унікальну стратегічну можливість. Якщо інвестори прагнуть продавати фракційні акції у своїх руках, вони можуть розглянути розміщення лімітної ціни. Оскільки аукціон колів дотримується принципу «максимального обсягу торгівлі», розміщення ордерів за лімітною ціною може значно підвищити ймовірність транзакцій. Ця техніка особливо корисна для окремих акцій із низькою ліквідністю.

Остаточне рішення для перетворення нуля на ціле

Коли дробові акції не можна торгувати тривалий час, інвестори можуть розглянути стратегію «перетворення нуля на ціле». Припускаючи, що інвестор володіє 700 неліквідними окремими акціями, він може спочатку купити 300 акцій і створити 1000 акцій (1 цілу акцію) зі своєї існуючої позиції, а потім продати їх усі одразу через більш ліквідну операцію з цілими акціями. Хоча в короткостроковій перспективі потрібні додаткові інвестиції, ефективність торгівлі цілими акціями значно вища, ніж у фракційних акціях, і часто можливо завершити продаж за більш оптимальною ціною.

Стратегія терпіння для продажу партіями

Для непопулярних акцій інвестори також можуть продавати партії. Подавайте замовлення окремо під час і після сесії, щоб збільшити можливості транзакцій за допомогою механізмів підбору в різні періоди часу. Особливо для інвесторів, які тримають довго і не поспішають продавати, терпляче очікування часто призводить до кращих цін.

Проблеми з ліквідністю, з якими стикаються продажі фракційних акцій

Найбільшою перешкодою для продажу фракційних акцій є відсутність ліквідності. Незвичний обсяг торгівлі акціями для непопулярних акцій відносно обмежений, і інвестори можуть не мати змоги торгувати всередині дня або навіть знайти покупців на позаробочих кол-аукціонах. На цьому етапі інвестори стикаються з дилемою: або продовжувати чекати, або приймати небажані ціни.

Метод оцінки ліквідності окремих акцій

Інвестори можуть спостерігати за обсягом торгів через внутрішньоденну систему розкриття інформації про непарний акційний ринок. Якщо виявиться, що ордер на продаж значно більший за ордер на купівлю, це означає, що фракційна ліквідність акцій є недостатньою, і продаж може зіткнутися з труднощами. На цьому етапі слід бути морально готовим заздалегідь і приймати більш агресивні цінові стратегії (наприклад, лімітну ціну), щоб підвищити ймовірність закриття угоди.

Раціональна оцінка переваг і недоліків продажу фракційних акцій

Основні переваги

Дробовий продаж акцій дозволяє інвесторам з невеликими обсягами капіталу гнучко виводити гроші, з низьким порогом капіталу та без необхідності володіти всіма акціями. Це надзвичайно зручно для інвесторів, яким потрібно тимчасово виплатити кошти. Водночас продажі фракційних акцій також забезпечують ліквідність інвесторів і запобігають надмірному перевантаженню коштів.

Основні недоліки

По-перше, навантаження на обробку комісії при продажу фракційних акцій є відносно великим, особливо коли кількість проданих акцій невелика. По-друге, час транзакції невизначений, і вам, можливо, доведеться чекати кілька торгових днів, щоб завершити продаж. Нарешті, ціна продажу фракційних акцій зазвичай не така ідеальна, як на всю акцію, особливо в окремих акціях із низькою ліквідністю.

Резюме: Раціонально ставитися до продажу фракційних акцій

Дробовий продаж акцій став важливою ланкою в екосистемі інвестицій дрібної буржуазії Тайваню. Опанувавши години торгівлі, розуміючи структури комісій і застосовуючи цінові стратегії, інвестори можуть суттєво підвищити рівень успішності та ефективність продажу фракційних акцій. Однак слід нагадати, що продаж фракційних акцій найбільш підходить для середньострокових і довгострокових інвесторів як інструмент регулярної ліквідації; Якщо ви часто заходите і виходите, втрата комісій і спредів може компенсувати інвестиційний прибуток.

Перед продажем дробових акцій інвесторам слід спочатку оцінити ліквідність окремих акцій, розробити чіткий план продажу та гнучко коригувати свої стратегії відповідно до ринкових умов. Завжди пам’ятайте, що терпіння та раціональність — це ключі до успішного дробового продажу акцій.