لماذا تعتبر دراسة العرض والطلب هدفًا مهمًا للاستثمار

دراسة العرض والطلب ليست مجرد مادة في الاقتصاد تُدرس في الفصل الدراسي فقط، بل هي أداة أساسية تهدف إلى مساعدة المستثمرين على التنبؤ والتقاط إيقاع التغيرات في أسعار الأصول في السوق بشكل أدق. فهم هذا المفهوم سيكون أساسًا هامًا لاتخاذ قرارات استثمارية فعالة.

فهم العرض والطلب للتنبؤ بتغيرات الأسعار

تحرك أسعار السلع أو الأصول في السوق يعتمد على قوتين، هما: رغبة الشراء ورغبة البيع. عندما نتحدث عن العرض والطلب، فإننا في الواقع نقارن بين البائعين والمشترين.

1. معنى الطلب (Demand وأهميته للاستثمار

الطلب هو رغبة الشراء لسلعة أو خدمة عند مستويات أسعار مختلفة. عند تحليل هذه البيانات على شكل رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب الذي يوضح العلاقة بين الكمية والسعر. كل نقطة على هذا المنحنى تُظهر عند أي سعر يكون المستهلكون مستعدين لشراء أي كمية.

قاعدة الطلب تقول إن هناك علاقة عكسية بين الكمية والسعر، أي عندما يرتفع السعر يقل الطلب، وعندما ينخفض السعر يزيد الطلب. هذا الظاهرة ناتجة عن تأثيرين:

• تأثير الدخل: عند انخفاض السعر، يزداد القوة الشرائية للمشتريين من خلال المال المتبقي، مما يسمح لهم بشراء كميات أكبر.
• تأثير البديل: عند انخفاض السعر، يصبح المنتج أرخص مقارنة بالبدائل، فيختار المستهلكون شراءه بدلاً من غيره.

2. معنى العرض (Supply وأهميته في تحديد السعر

العرض هو رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسم البيانات، نحصل على منحنى العرض الذي يوضح العلاقة بين الكمية المعروضة ومستوى السعر.

قاعدة العرض تتوافق مع اتجاه السعر، أي عندما يرتفع السعر، يزداد عرض البائعين، لأن الأرباح تكون أعلى. والعكس صحيح، عند انخفاض السعر، يقل عرض البائعين.

3. نقطة التوازن (Equilibrium) وهي النقطة التي تتلاقى فيها قوى العرض والطلب

السعر الحقيقي في السوق لا يعتمد فقط على الطلب أو العرض، بل يحدث عند نقطة التوازن حيث يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند هذه النقطة، تكون الكمية التي يرغب المشترون في شرائها مساوية للكمية التي يرغب البائعون في بيعها.

السعر والكمية عند التوازن يميلان إلى عدم التغير، لأن:

• إذا كان السعر أعلى من التوازن، يزداد العرض ويقل الطلب، مما يؤدي إلى تراكم المخزون وانخفاض السعر.
• إذا كان السعر أدنى من التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يسبب نقصًا في السلعة وارتفاع السعر.

أهمية دراسة عوامل السوق المالية للاستثمار

في السوق المالية، لا ينشأ الطلب والعرض فقط من قرارات شراء وبيع الأسهم بشكل طبيعي، بل يتأثر بعوامل معقدة كثيرة.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية

• الظروف الاقتصادية الكلية: نمو الاقتصاد، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة تؤثر على قرارات الاستثمار. على سبيل المثال، انخفاض أسعار الفائدة يدفع المستثمرين للبحث عن عوائد في سوق الأسهم.
• سيولة النظام المالي: كمية الأموال المتاحة تؤثر على قدرة المستثمرين على الشراء. كلما زادت السيولة، زادت الرغبة في الاستثمار في الأصول عالية المخاطر.
• ثقة المستثمرين: التوقعات المستقبلية للاقتصاد، أداء الشركات، والأوضاع السياسية تؤثر على قرارات الاحتفاظ بالأصول أو بيعها.

العوامل التي تؤثر على العرض في السوق المالية

• سياسات الشركات المدرجة: قرارات زيادة رأس المال أو شراء الأسهم مرة أخرى تؤثر مباشرة على كمية الأسهم في السوق.
• الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة للسوق يضيف عرضًا جديدًا من الأوراق المالية.
• التشريعات والتنظيمات: سياسات سوق الأوراق المالية تؤثر على عمليات إصدار وبيع الأوراق المالية.

تطبيق مبادئ العرض والطلب في تحليل وتداول الأسهم

يستخدم المستثمرون والمتداولون هذه المبادئ في نهجين رئيسيين:

1. التحليل الأساسي

يعتقد المستثمرون أن حركة أسعار الأسهم تتحدد بواسطة العرض والطلب الناتج عن التوقعات حول قيمة الشركة.

• ارتفاع السعر: يحدث عندما يعتقد المستثمرون أن الشركة ستنمو، وأن أدائها سيكون جيدًا، مما يزيد الطلب.
• انخفاض السعر: يحدث نتيجة أخبار سلبية، تجعل المستثمرين يعتقدون أن الأداء سيضعف، ويزيدون من عمليات البيع.

2. التحليل الفني

يستخدم المتداولون أدوات لدراسة قوى الشراء والبيع، مثل:

تحليل الشموع (Candlestick) عبر حركة السعر (Price Action)، وهو ملاحظة قوى التفاعل:

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تعكس قوة الطلب.
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تعكس قوة العرض.
• شمعة الدوجي تظهر توازنًا بين القوى.

تحليل الاتجاهات (Market Trend):

• ارتفاعات متتالية تشير إلى طلب قوي.
• انخفاضات متتالية تشير إلى عرض قوي.
• حركة ضمن نطاق معين تدل على توازن القوى.

تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance):

• الدعم هو مستوى سعر يتوقع أن يكون فيه طلب كبير.
• المقاومة هو مستوى سعر يتوقع أن يكون فيه عرض كبير.

استخدام تقنية Demand Supply Zone لتوقيت التداول

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone) تعتمد على تحديد المناطق التي تظهر فيها قوى الطلب أو العرض بشكل واضح، وتساعد على توقيت الدخول والخروج من السوق بشكل أكثر دقة.

1. التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): يحدث عندما ينخفض السعر بسرعة بسبب فائض العرض، ثم يتوقف ويتذبذب، وعند ظهور عوامل جديدة، يكسر السعر المنطقة ويبدأ في الاتجاه الصاعد.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): يحدث عندما يرتفع السعر بسرعة بسبب فائض الطلب، ثم يتوقف، وعند ظهور عوامل سلبية، يكسر السعر المنطقة ويبدأ في الاتجاه الهابط.

2. التداول في استمرار الاتجاه (Continuation)

Rally Base Rally (RBR): عندما يرتفع السعر، يتوقف، ثم يواصل الارتفاع، مما يدل على استمرار قوة الطلب.

Drop Base Drop (DBD): عندما ينخفض السعر، يتوقف، ثم ينخفض مجددًا، مما يدل على استمرار قوة العرض.

ما يجب على المستثمرين فهمه جيدًا

دراسة العرض والطلب تهدف إلى تمكين المستثمرين من تحليل ظواهر السوق بشكل شامل، سواء لفهم أسباب تغير الأسعار، أو العوامل التي تحرك التغيرات، أو كيفية تحديد الأوقات المناسبة للاستثمار.

رغم أن التفاصيل قد تكون معقدة، إلا أن التجربة والملاحظة في السوق الحقيقي تساعد على تعميق الفهم. النجاح في الاستثمار يتطلب معرفة، وخبرة، وفهم عميق لسوق العالم، لذا من المهم البدء بدراسة المبادئ الأساسية بجدية.