2 Ações de PequCap com Muito Mais Potencial de Valorização do que Qualquer Ação dos "Sete Magníficos", Segundo a Wall Street

As ações dos “Magnificent Seven”, um grupo de (principalmente) gigantes tecnológicos, estão entre as mais cobertas em Wall Street. O sentimento geral sobre essas empresas é que elas têm perspectivas de longo prazo atraentes. Mas e se existissem negócios menores, menos conhecidos, com potencial de valorização muito maior?

Esse parece ser o caso da Iovance Biotherapeutics (IOVA +29,31%) e da Intellia Therapeutics (NTLA +1,29%), duas pequenas empresas farmacêuticas. Pelas médias atuais dos preços-alvo de Wall Street, essas duas biotech têm muito mais potencial de valorização do que qualquer uma das Magnificent Seven.

Deveriam os investidores correr para comprar ações da Iovance Biotherapeutics e da Intellia Therapeutics? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Iovance Biotherapeutics

O preço atual das ações da Iovance Biotherapeutics é cerca de $2, mas os analistas têm uma média de preço-alvo de $8 (segundo Yahoo! Finance). A ação pode subir 300% nos próximos 12 meses? Por um lado, alguns podem argumentar que a Iovance, de fato, parece subvalorizada. Seu produto mais importante, Amtagvi, recebeu aprovação no ano passado para o tratamento de melanoma avançado e já está gerando vendas razoáveis.

A empresa espera uma receita entre $250 milhões e $300 milhões para o ano de 2025, quase toda proveniente do Amtagvi — um desempenho forte para um medicamento que só recebeu luz verde no ano passado. Além disso, há muito potencial para o Amtagvi. Recentemente, obteve aprovação no Canadá, e a Iovance também planeja lançar o medicamento em outros países, incluindo alguns na Europa e na Austrália.

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NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Variação de hoje

(29,31%) $0,85

Preço atual

$3,74

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,1B

Variação do dia

$3,21 - $3,86

Variação em 52 semanas

$1,64 - $5,64

Volume

20M

Volume médio

11M

Margem bruta

13,16%

Somente nos EUA, a empresa estima que 8.000 pessoas morrem de melanoma a cada ano; a Iovance tratou mais de 100 pacientes no segundo trimestre. Claramente, há espaço para crescer — e, como o Amtagvi está em testes clínicos para outras indicações, pode obter aprovações adicionais no futuro.

No entanto, há riscos significativos. O processo de administração do Amtagvi exige que os médicos coletem células dos pacientes, fabriquem o medicamento e depois infundam após a quimioterapia. O processo de fabricação leva 34 dias e é realizado apenas em centros especializados. Isso limita bastante a oportunidade comercial do Amtagvi e dificultará que a Iovance obtenha lucro, mesmo com as vendas crescendo.

Esses fatores tornam a Iovance Biotherapeutics um investimento bastante arriscado, motivo pelo qual suas ações caíram bastante nos últimos dois anos.

2. Intellia Therapeutics

A Intellia Therapeutics foca em medicamentos de edição genética para doenças raras. Os principais candidatos da empresa parecem promissores. Um deles é o lonvoguran ziclumeran (lonvo-z), desenvolvido para tratar pacientes com angioedema hereditário, uma doença que causa inchaços dolorosos pelo corpo. O outro é o nexiguran ziclumeran (nex-z), que visa a amiloidose transtirretina (ATTR), uma acumulação anormal de proteína ao redor de certos órgãos, podendo causar uma variedade de sintomas respiratórios (e outros).

Ambos estão em estudos de fase 3, e a Intellia tem grandes expectativas para eles. Até 2028, prevê vendas de $5 bilhões para o lonvo-z e $12 bilhões para o nex-z. É verdade que precisaria dividir esses $12 bilhões hipotéticos com a Regeneron Pharmaceuticals, gigante do setor biotecnológico com quem está desenvolvendo o nex-z. Mas, considerando que a Intellia tem uma capitalização de mercado de apenas $1,4 bilhão, essas previsões parecem boas demais para deixar passar.

Expandir

NASDAQ: NTLA

Intellia Therapeutics

Variação de hoje

(1,29%) $0,17

Preço atual

$13,33

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,5B

Variação do dia

$13,13 - $13,66

Variação em 52 semanas

$5,90 - $28,25

Volume

27K

Volume médio

4,6M

Margem bruta

78,27%

No entanto, a Intellia anunciou recentemente que a Food and Drug Administration (FDA) dos EUA interrompeu seus estudos de fase 3 do nex-z, após um paciente que recebeu o medicamento sofrer problemas hepáticos graves. Não está claro se o nex-z é responsável, mas as perspectivas de um dos principais candidatos da empresa não parecem boas. Ainda assim, Wall Street espera grandes coisas. A média do preço-alvo é de $29,25, o que implica uma valorização de 124% em relação ao nível atual.

Dito isso, com o revés clínico recente, as perspectivas da Intellia parecem cada vez mais incertas. Mesmo que a FDA eventualmente permita que os testes de fase avançada do nex-z continuem, as projeções de vendas de seus dois principais medicamentos ainda parecem otimistas demais. A empresa pode enfrentar obstáculos regulatórios adicionais e talvez nunca consiga lançar nenhum deles. Em outras palavras, a Intellia Therapeutics é uma ação de risco.

Fique com as Magnificent Seven

Iovance Biotherapeutics e Intellia Therapeutics têm bastante potencial de valorização — desde que consigam executar seus planos quase perfeitamente, evitando problemas clínicos e regulatórios. No entanto, essas empresas também podem destruir a riqueza dos acionistas nos próximos anos se as coisas não correrem bem. Somente investidores confortáveis com volatilidade significativa devem considerar iniciar uma posição pequena nessas ações. Para a maioria dos outros investidores, qualquer uma das empresas das Magnificent Seven é uma melhor compra.