2 Magníficos Reyes de los Dividendos caen un 19% y un 32% para comprar en 2025

Los Reyes de los Dividendos de hoy son un quién es quién de las acciones de crecimiento de dividendos más exitosas de nuestro tiempo. Esta lista consta de unas 50 empresas que cotizan en bolsa y que han aumentado sus pagos de dividendos anualmente durante al menos medio siglo.

Por lo general, la mayoría de los Reyes de los Dividendos mantienen ratios de pago por encima del 50%, lo que significa que distribuyen la mayor parte de sus beneficios netos a los accionistas mediante dividendos. Aunque esto es excelente para los accionistas existentes, no deja mucho espacio para el crecimiento de dividendos para los futuros accionistas, ya que hay poca flexibilidad para aumentos significativos en el futuro.

Sin embargo, dos Reyes de los Dividendos desafían esta tendencia.

Con ratios de pago del 20% y 28%, Tennant Co. (TNC 21.11%) y MSA Safety (MSA +1.30%) ofrecen a los inversores un potencial de ingresos pasivos mayor que sus pares Reyes de los Dividendos. Estos bajos ratios de pago significan que cada empresa podría triplicar su dividendo y aún así tener fondos sobrantes.

Lo mejor para los inversores es que, a pesar de ser negocios estables líderes en sus respectivos nichos, sus precios de las acciones han caído un 19% y un 32% desde sus máximos históricos.

Tras esta caída, las operaciones resilientes de estos Reyes de los Dividendos y su potencial de ingresos pasivos son demasiado prometedores para dejar pasar a los precios actuales. Aquí está la tesis de inversión para cada empresa.

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NYSE: TNC

Tennant

Cambio de hoy

(-21.11%) $-17.37

Precio actual

$64.93

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.5B

Rango del día

$61.97 - $67.95

Rango de 52 semanas

$61.97 - $88.63

Volumen

3.7K

Promedio de volumen

124K

Margen bruto

41.87%

Rendimiento de dividendos

1.45%

Tennant: llevando inteligencia artificial a la limpieza mecanizada

Tennant posee una participación de mercado líder del 14% en la industria de equipos de limpieza mecanizada. La empresa vende fregadoras, barredoras, hidrolimpiadoras, aspiradoras y piezas y servicios postventa para mantener en funcionamiento el equipo de limpieza de sus clientes.

Sin embargo, aunque estos productos ayudaron a Tennant a convertirse en un Rey de los Dividendos durante más de 50 años, la tesis de inversión de la empresa hoy en día se basa en el éxito de su ola más reciente de innovación: robots móviles autónomos (AMRs).

Estos AMRs multiplican la productividad laboral de los clientes y podrían impulsar las acciones de la empresa a nuevas alturas.

Fuente de la imagen: Presentación para inversores de Tennant, noviembre 2024.

Entre 2018 y 2023, Tennant vendió aproximadamente 6,500 versiones anteriores de sus AMRs.

Pero en solo los primeros nueve meses de 2024, la empresa había vendido 2,200 AMRs, impulsada por el lanzamiento de su producto más nuevo, el X4 ROVR. Gracias a esta aceleración en el crecimiento, los equipos AMR ahora representan aproximadamente el 5% de las ventas de Tennant.

Además de un crecimiento más rápido de los ingresos, estas nuevas ventas del X4 ROVR ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener márgenes más altos gracias a la suscripción de software incluida con el AMR.

Desde que lanzó su primer producto AMR en 2018, la rentabilidad de Tennant ha mejorado de manera constante (y en gran medida).

Datos de margen operativo y neto de Tennant (TTM) por YCharts

Aunque las nuevas ventas de AMRs de Tennant cannibalizarán parte de su equipo de limpieza menos tecnológico, estos AMRs más nuevos (y sus suscripciones de software) deberían seguir ayudando a impulsar los márgenes de la empresa a nuevas alturas.

Impulsados por esta creciente rentabilidad — y por el hecho de que Tennant solo utiliza el 20% de sus beneficios netos para financiar su rendimiento de dividendos del 1.4% — el potencial para futuros aumentos de dividendos es evidente.

La dirección espera aumentar las ventas en un 4% a largo plazo a medida que sus productos con inteligencia artificial se vuelvan más prominentes. Con las acciones de Tennant cotizando actualmente a solo 13 veces las ganancias del próximo año, la posición de liderazgo de la empresa (en cuota de mercado e innovación), la mejora de los márgenes y el potencial de crecimiento de dividendos la convierten en un Rey de los Dividendos para comprar en 2025.

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NYSE: MSA

MSA Safety

Cambio de hoy

(1.30%) $2.54

Precio actual

$197.34

Datos clave

Capitalización de mercado

$7.6B

Rango del día

$195.40 - $197.34

Rango de 52 semanas

$127.86 - $208.92

Volumen

902

Promedio de volumen

246K

Margen bruto

47.16%

Rendimiento de dividendos

1.09%

MSA Safety: Superando de manera segura los retornos del mercado

MSA Safety ocupa la posición número 1 o 2 en cuota de mercado en varios nichos de seguridad. Impulsada por este estatus de líder, MSA Safety ha entregado retornos de 40 veces desde 2000, aumentando su dividendo anualmente a medida que crecía.

Para entender mejor qué hace exactamente MSA, aquí están los productos que vende en cada uno de sus segmentos de negocio:

• Servicios contra incendios (39% de las ventas): Incluye aparatos de respiración autónomos, ropa protectora, botas y cascos
• Detección (36% de las ventas): Productos para detectar e identificar gases fijos y llamas, gases portátiles y refrigerantes
• Equipo de protección personal industrial (25% de las ventas): Incluye respiradores purificadores de aire, protección para la cabeza industrial y equipo antcaídas

La belleza de estos productos para los inversores (aparte de su función de salvar vidas en el mundo real) es que cada segmento de productos es completamente no discrecional. Combatir incendios, detectar fugas de gas y mantener seguros a los trabajadores industriales son cosas que no desaparecerán pronto — si es que alguna vez lo hacen.

Esta naturaleza esencial del equipo de MSA Safety explica los increíbles retornos de la empresa y su ascenso a la categoría de Rey de los Dividendos.

Sin embargo, lo mejor aún podría estar por venir para la compañía. Enfocándose en soluciones más conectadas, como su plataforma en la nube FireGrid y su sistema portátil de detección de gases ALTAIR, los márgenes operativos de MSA empiezan a parecerse más a los de un software.

Datos de margen operativo de MSA (TTM) por YCharts

Combinando estándares de seguridad que solo se volverán más estrictos con el tiempo en todo el mundo con la evolución continua del Internet de las Cosas, está claro que MSA opera en el corazón de dos tendencias clave.

Si su rentabilidad continúa expandiéndose, la empresa podría ofrecer a los inversores mucho potencial de ingresos pasivos. Esto es especialmente cierto ya que MSA solo utiliza el 28% de sus beneficios netos para financiar su rendimiento de dividendos del 1.2%, a pesar de haber aumentado sus pagos cada año durante medio siglo.

Probablemente, MSA no logrará un crecimiento de ventas de alta gama, ya que la dirección prevé un crecimiento orgánico anualizado del 4% hasta 2028. Sin embargo, cotizando a solo 20 veces las ganancias del próximo año, la creciente rentabilidad y la posición de liderazgo en su gama de productos esenciales hacen de ella otro magnífico Rey de los Dividendos para mantener durante décadas.