Аналіз п’яти основних каналів інвестування в золото｜Де інвестори повинні купувати золото

Зі зростанням глобальної економічної невизначеності та геополітичних ризиків все більше інвесторів задумуються про можливості інвестування в золото. Але постає питання — де купити золото, щоб бути і безпечним, і вигідним? Насправді, канали для покупки золота набагато різноманітніші, ніж здається: від традиційних фізичних злитків до сучасних деривативних інструментів — кожен спосіб має свої переваги та ризики. У цій статті детально проаналізуємо п’ять основних каналів інвестування в золото, щоб допомогти інвесторам обрати найвідповідніший варіант відповідно до їхнього рівня ризикованості та цілей.

Чи зараз хороший час для входу в інвестиції в золото?

Останні роки ціна на золото демонструє вражаючі результати. Від різких коливань 2022–2023 років (максимум понад 2000 доларів, мінімум — нижче 1700 доларів), до постійного зростання з початку 2024 року і прориву позначки 3700 доларів у 2025 році — ціна на золото чітко рухається вгору. За прогнозами Goldman Sachs, у середині 2026 року ціна може досягти 4000 доларів за унцію.

На цьому зростанні вплинули: рекордні закупівлі золота центральними банками (у 2024 році чистий обсяг купівлі склав 1045 тонн — три роки поспіль понад тисячу тонн), зростання очікувань щодо зниження процентних ставок у США, загострення геополітичної напруги тощо. На початку 2026 року ціна залишається на високому рівні, що свідчить про стабільний попит на активи-укриття.

Важливо розуміти, що короткостроковий рух цін важко передбачити, а довгострокова тенденція залежить від макроекономічної ситуації. Якщо ваша мета — збереження та примноження капіталу на довгий термін, важливо знайти правильний момент входу — не чекати значного зростання цін і купувати вже після їхнього підйому. Навпаки, якщо ви здатні витримати коливання ринку і прагнете швидкого прибутку, потрібно володіти навичками технічного аналізу і використовувати короткострокові або хвильові торги для здобуття прибутку на різниці цін.

Порівняння витрат і ризиків п’яти основних каналів купівлі золота

Фізичне золото — класичний спосіб збереження капіталу

Фізичне золото — це злитки, монети, пам’ятні монети — найтрадиційніший спосіб інвестування. Багато інвесторів віддають перевагу саме цьому, бо мають фізичний актив у руках і відчуття безпеки.

Але потрібно пам’ятати: фізичне золото не приносить доходу. Воно не дає відсотків або дивідендів, а лише зростає у ціні. Крім того, витрати на зберігання (сейфи, страхування), низька ліквідність (продати швидко — не завжди можливо) знижують ефективність інвестиції.

Купувати можна через банки (у Тайвані — офіційно у банках, починаючи з 100 г), що гарантує безпеку, але потрібно враховувати витрати на зберігання. Малі злитки можна купити у ювелірних магазинах — важливо перевірити чистоту металу. Не рекомендується купувати ювелірні вироби або імітаційні злитки, оскільки вони мають високі витрати на обробку і при продажі втрачають у цінності.

Податкові поради: продаж фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати, оподатковується 6% податку на чистий прибуток.

Резюме: підходить для довгострокового збереження активів і диверсифікації портфеля, але не найефективніший для активних інвестицій.

Золото у депозиті — зручний безфізовий спосіб

Золото у депозиті (паперове золото) — послуга багатьох банків, що дозволяє тримати золото у вигляді рахунку без фізичного зберігання. У Тайвані цю послугу пропонують основні банки (Taiwan Bank, CTBC, E.SUN тощо), можна обрати тайванський долар, іноземну валюту або двовалютний варіант.

Плюси — середні витрати, можливість купувати дрібними сумами, навіть обмінювати на фізичне золото. Мінуси — обмежена торгова година, купівля-продаж у межах банківського режиму, при частих операціях накопичуються витрати. Також при купівлі у різних валютах виникають валютні витрати.

Податкові поради: доходи від операцій з депозитами на золото вважаються майновими операціями і підлягають подачі у щорічну декларацію. При збитках їх можна враховувати протягом трьох років.

Резюме: підходить для довгострокового зберігання і низькочастотних операцій, не підходить для активної торгівлі.

ETF на золото — гнучкий і ліквідний інструмент

Золото ETF (біржові фонди) — популярний спосіб інвестування з високою ліквідністю. Можна обрати тайванський ETF (00635U) або американські (GLD, IAU).

Вартість і витрати:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія брокера 0.15% + податок 0.1%
• GLD: управлінські 0.4%/рік + комісія 0.1% + валютні витрати 0.32%
• IAU: управлінські 0.25%/рік + комісія 0.1% + валютні витрати 0.32%

Переваги — висока ліквідність, зручність, низький поріг входу. Недолік — можна лише купувати і тримати (не можна коротко продавати). Якщо довгостроково і без активних операцій — це оптимальний варіант.

Місця купівлі: тайванські ETF — через будь-якого брокера; американські — через відкриття рахунку у міжнародних брокерах.

Резюме: ідеально підходить для довгострокових інвестицій з мінімальними витратами.

Ф’ючерси на золото — короткостроковий левериджований інструмент

Золотоф’ючерси дозволяють торгувати з використанням маржі, відкриваючи позиції як на купівлю, так і на продаж. Вони торгуються цілодобово і відслідковують світову ціну.

Плюси: високий леверидж, довгий торговий час, низькі витрати на утримання, податкові переваги (податок на прибуток з ф’ючерсів — нульовий, лише податок на операцію — 0.0000025).

Мінуси: ризик маржин-колу, витрати на перенесення позицій, збільшення збитків через леверидж. Новачкам рекомендується бути обережними.

Місця торгівлі: у Тайвані — обмежений час роботи біржі; за кордоном — CME та інші — цілодобовий режим, більша ліквідність.

Резюме: підходить для досвідчених трейдерів із високою толерантністю до ризику.

CFD на золото — найпростіший і найдоступніший дериватив

Контракти на різницю (CFD) — це інструменти, що слідкують за ціною фізичного золота. Вхідний поріг — від 18 до 50 доларів США. Вони дозволяють торгувати без терміну закінчення, без ризику фізичної поставки, з великим левериджем (від 1X до 100X), підтримкою двонапрямної торгівлі.

Основні відмінності від ф’ючерсів:

• CFD не має фіксованого обсягу контракту
• Не має дати закінчення
• Не оподатковується податком на прибуток (на відміну від ф’ючерсів)
• Вимагає менше гарантійного внеску

Ризики: високий ризик втрати через леверидж, потрібно обов’язково практикувати на демо-рахунках.

Резюме: найнижчий поріг входу, але й найвищий ризик. Новачкам рекомендується починати з демо-торгівлі.

Де купити золото — обирайте відповідно до цілей

Що обрати для збереження і довгострокового зростання?

• Фізичне золото — для тих, хто цінує фізичний актив і має можливість зберігати його
• Золото у депозиті — безпечний і зручний варіант
• ETF — найпростіший і дешевий для довгострокового зберігання

Що для короткострокових і спекулятивних операцій?

• Ф’ючерси — для досвідчених трейдерів із великим капіталом
• CFD — для швидких входів і виходів з невеликими сумами

Область покупки:

• Фізичне золото і депозит — банки Тайваню
• ETF — через брокерські рахунки у Тайвані або за кордоном
• Ф’ючерси і CFD — через міжнародних брокерів або платформи

Пам’ятайте: обирайте інструменти відповідно до власних фінансових можливостей, рівня ризикованості і цілей. Леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і збитки — тому починайте з менш ризикованих і простих способів, поступово набуваючи досвіду.

Головне у інвестуванні в золото — не обирати найскладніші інструменти, а знаходити той канал, що відповідає вашому стилю і дисципліні.