Comment les Taïwanais investissent-ils dans l'argent ? Guide complet pour commencer à investir dans les ETF d'argent à partir de zéro

L’argent continue de battre de nouveaux records, ce qui incite de nombreux investisseurs taiwanais à s’intéresser à cette opportunité d’investissement. Pour ceux qui souhaitent participer à la course à l’argent blanc mais ne savent pas comment commencer, il est particulièrement important de comprendre les différents canaux d’investissement, les coûts associés et la gestion des risques. Ce guide aidera les investisseurs taiwanais à clarifier comment investir dans l’argent blanc de la manière qui leur convient le mieux.

Trois voies pour investir dans l’argent blanc : ETF, physique, futures, comment choisir

Souhaitant investir dans l’argent blanc, les investisseurs taiwanais disposent de plusieurs options, chacune avec ses avantages et inconvénients.

ETF sur l’argent blanc est la méthode la plus courante pour les particuliers taiwanais. Elle permet d’investir sans détenir physiquement l’argent, en achetant et vendant via un compte-titres à la bourse, comme pour des actions. La valeur de l’ETF fluctue avec le prix de l’argent : si le prix de l’argent augmente de 5 %, la valeur de l’ETF augmente généralement d’environ 5 %. Ce mode offre une grande liquidité et une grande facilité de transaction, idéal pour ceux qui veulent entrer et sortir du marché rapidement.

L’argent physique offre une sécurité tangible — on peut voir et toucher l’actif. Cependant, sa gestion est complexe : il faut payer pour la location d’un coffre-fort ou des frais de stockage professionnels. Si vous le stockez chez vous, vous devez craindre l’oxydation, la perte ou le vol. Lors de l’achat, il faut aussi faire appel à des bijoutiers ou marchands de métaux précieux réputés, avec des marges élevées, et vérifier la pureté soi-même. La liquidité est faible, et en cas de besoin urgent d’argent, il est difficile de vendre rapidement.

Les futures sur l’argent s’adressent aux investisseurs expérimentés et capables d’assumer de hauts risques. Ils offrent un effet de levier élevé : avec un capital modeste, on peut contrôler une position importante. Si l’on a raison dans ses prévisions à court terme, on peut réaliser des gains importants. Mais le risque est aussi amplifié : une erreur de jugement peut entraîner la perte totale du capital. La gestion des contrats à échéance, le rollover, est complexe et demande une surveillance constante, bien plus que pour un ETF.

En outre, les CFD sur l’argent blanc constituent une option pour les débutants. Ils combinent la facilité de trading des ETF avec le levier des futures, sans nécessiter de gros capitaux, avec des frais plus faibles. Idéal pour ceux qui veulent entrer et sortir rapidement tout en acceptant un risque modéré.

Données clés sur l’investissement dans l’argent blanc

Pour comprendre les opportunités actuelles, regardons quelques chiffres : le prix de l’argent a augmenté d’environ 150 % l’année dernière, surpassant largement la hausse de 12 % de l’or sur la même période. Depuis le début de cette année, l’argent reste robuste : après une correction brève en début d’année, il a rapidement rebondi et continue de grimper, montrant une forte dynamique haussière.

Plusieurs facteurs soutiennent cette hausse : un déficit mondial croissant entre l’offre et la demande, l’inscription de l’argent dans la liste des minéraux critiques des États-Unis, et la montée des tensions géopolitiques qui renforcent la demande de sécurité. Tous ces éléments donnent un appui solide au prix de l’argent.

Deux principales méthodes d’achat d’ETF sur l’argent blanc pour les investisseurs taiwanais

Si vous choisissez d’investir via un ETF, deux principales voies s’offrent à vous.

Première voie : la sous-traitance via un courtier local

C’est la méthode la plus utilisée par les investisseurs taiwanais. Pas besoin de voyager à l’étranger : il suffit d’ouvrir un compte auprès d’un courtier local (Fubon, Cathay, Yuanta, Mega, etc.) pour déléguer l’exécution des transactions à l’étranger.

Les étapes sont simples : ouvrir un compte en ligne ou en agence, préparer une pièce d’identité, un relevé bancaire, choisir la devise de règlement (TWD ou devise étrangère), puis utiliser l’application ou le site web du courtier pour rechercher le code de l’ETF (par exemple SLV) et passer un ordre. Beaucoup proposent aussi des achats périodiques pour lisser le coût.

L’avantage de cette méthode est la sécurité — elle est régulée par la Financial Supervisory Commission de Taïwan, vos fonds ne quittent pas le pays, et la fiscalité est gérée par le courtier. En revanche, les frais de transaction sont plus élevés, et le choix d’ETF est limité.

Deuxième voie : ouvrir directement un compte chez un courtier étranger

Plus complexe, mais avec des coûts plus faibles. Il faut ouvrir un compte auprès d’un courtier étranger, fournir un passeport, une pièce d’identité, une preuve d’adresse et un relevé bancaire. Ensuite, transférer des fonds (TWD contre USD), puis utiliser leur plateforme pour rechercher le code de l’actif et passer un ordre.

Les avantages sont : des frais très faibles (souvent sans commission ou à faible coût fixe), la possibilité de trader une large gamme d’ETF mondiaux, et d’accéder à des outils avancés comme les options ou le financement. Les inconvénients : la majorité des interfaces sont en anglais, la fiscalité peut être complexe (par exemple, 30 % de retenue à la source sur les dividendes américains), et en cas de transfert ou succession, la gestion peut être compliquée, sans protection spécifique de Taïwan.

Analyse des sept principaux ETF sur l’argent blanc

Parmi la multitude d’ETF disponibles, voici les sept produits les plus suivis par les investisseurs taiwanais :

SLV (iShares Silver Trust) est le plus connu mondialement. Géré par BlackRock depuis 2006, il possède plus de 30 milliards de dollars d’actifs. Il détient directement de l’argent physique, en mode passif, avec un ratio de frais de 0,50 %. Il suit le prix de référence de l’argent selon la LBMA, avec la custodie assurée par JPMorgan. La stratégie passive limite les transactions fréquentes, ne vendant que pour couvrir les frais. Idéal pour les débutants ou ceux qui veulent une détention à long terme.

AGQ (ProShares Ultra Silver) est destiné aux investisseurs avancés. Il offre un levier de 2x sur la volatilité du prix de l’argent. Avec un capital réduit, on peut contrôler une position plus importante. Mais le levier double aussi le risque, et en raison de l’effet de composition, il est conseillé pour le trading à court terme, pas pour une détention longue.

ZSL (ProShares UltraShort Silver) est la version inverse avec un levier de -2x. Il permet de profiter d’une baisse du prix de l’argent, mais également réservé au trading à court terme.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) est un fonds fermé particulier. Contrairement à un ETF classique, il émet un nombre fixe de parts, dont le prix dépend de l’offre et de la demande, pouvant présenter une prime ou une décote par rapport à la valeur nette. Il permet aussi de demander la livraison physique d’argent en échange de parts, pratique pour une détention à long terme ou une stratégie de stockage. Avec environ 12 milliards de dollars d’actifs, c’est le plus grand fonds fermé dédié à l’argent.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) ne détient pas directement de l’argent, mais investit dans des sociétés minières d’argent à l’échelle mondiale. Avec un ratio de frais de 0,39 %, il offre une croissance potentielle supérieure à celle du prix de l’argent, avec une hausse de 142 % prévue d’ici 2025. Cependant, il comporte un risque plus élevé, lié à la performance des entreprises minières.

DBS (Invesco DB Silver Fund) suit le prix de l’argent via des contrats à terme COMEX, avec des frais de 0,75 %. Il est adapté à ceux qui veulent une exposition aux contrats à terme sans gérer eux-mêmes leur portefeuille.

00738U (期元大道瓊白銀) est un ETF local taiwanais lancé en 2018. Il suit un indice basé sur les contrats à terme COMEX, sans risque de change, mais avec une volatilité élevée.

Coûts et fiscalité : ce que doit connaître l’investisseur taiwanais

Le coût total d’un investissement dans un ETF sur l’argent blanc ne se limite pas au prix d’achat : il faut aussi prendre en compte certains frais cachés.

Pour un ETF coté à Taïwan (ex : 00738U), la transaction est identique à celle des actions : pas de taxe à l’achat, mais une taxe de 0,1 % à la vente. C’est la situation la plus simple.

Pour un ETF étranger (ex : SLV, PSLV), la fiscalité est plus complexe. Les gains réalisés par un investisseur taiwanais sont considérés comme des revenus de biens étrangers, soumis à l’impôt sur le revenu mondial. Si le total des revenus étrangers ne dépasse pas 1 million TWD par an, ils ne sont pas imposés dans le cadre du régime minimum. Au-delà, ils sont intégrés dans le revenu imposable, avec un taux de 20 % sur la partie excédentaire après déduction d’un abattement de 7,5 millions TWD.

En cas de dividendes, une retenue à la source de 30 % est généralement appliquée par les États-Unis, ce qui complique la récupération totale de l’impôt.

Les frais de gestion : les ETF physiques comme SLV ou PSLV ont des frais annuels d’environ 0,5-0,6 %, tandis que les produits à base de contrats à terme (DBS, AGQ) tournent autour de 0,75-0,95 %. Sur le long terme, ces coûts réduisent la performance : si le prix de l’argent augmente de 10 % par an, une dépense de 1 % en frais réduit le rendement net à environ 9 %.

Comparaison des différentes méthodes d’investissement

Pour aider à la décision, voici une synthèse des principales caractéristiques :

• ETF sur l’argent blanc : transaction simple, grande liquidité, pas de stockage, idéal pour débutants et petits budgets. Inconvénients : pas de détention physique, coûts de gestion qui rongent la performance à long terme. En 2025, la performance attendue est d’environ 95-110 % après frais.

• Argent physique : propriété tangible, sans contrepartie, mais coûts élevés (stockage, assurance), faible liquidité, marges importantes (5-6 %), vérification de la pureté compliquée. La rentabilité nette après coûts est d’environ 95-100 %, inférieure à celle d’un ETF.

• Futures sur l’argent : potentiel de gains très élevé (jusqu’à 200 % ou plus avec un levier 2x), mais risques énormes. La gestion est complexe, nécessite une surveillance constante, et le risque de perte totale est réel. Convient uniquement aux investisseurs expérimentés.

• CFD sur l’argent : facilité d’utilisation, levier, frais faibles, idéal pour une gestion dynamique à court terme. Risque de pertes amplifiées en cas de mauvaise prévision.

• Actions minières : comme SLVP, permettent de profiter de l’effet de levier du secteur minier. La croissance peut dépasser celle du prix de l’argent, mais la volatilité est plus grande, et la performance dépend aussi de la gestion des sociétés.

Cinq grands risques liés à l’investissement dans l’argent blanc et leurs stratégies

Investir dans l’argent blanc comporte des risques qu’il faut connaître et gérer.

Premier risque : la forte volatilité. L’argent est beaucoup plus volatile que l’or ou les actions. Il peut connaître des fluctuations quotidiennes supérieures à 10 %, voire des chutes brutales (ex : chute de 11 % en une journée lors d’un ajustement de marge). La tolérance au risque doit être élevée.

Deuxième risque : le décalage de suivi des ETF. Les ETF à base de contrats à terme peuvent sous-performer le prix spot à cause des coûts de rollover et des arbitrages. Les ETF physiques ont des frais annuels qui rongent la performance à long terme. Sur plusieurs années, ces coûts deviennent significatifs.

Troisième risque : le risque de change. Si vous achetez en dollars américains, la fluctuation du taux de change peut réduire ou augmenter votre rendement final. Une baisse du dollar ou une hausse du TWD peut compenser ou amplifier la hausse du prix de l’argent.

Quatrième risque : la complexité fiscale. La fiscalité des investissements étrangers est compliquée : dépassement du seuil de 1 million TWD, déclaration, imposition, récupération de taxes étrangères, etc. Une erreur peut entraîner des pénalités.

Cinquième risque : le risque de marché. La valeur de l’argent dépend de nombreux facteurs : demande industrielle (énergie solaire, électronique, médical), tensions géopolitiques, politiques monétaires, spéculation. Tout changement brusque peut faire chuter le prix.

Stratégies de mitigation : ne pas concentrer tout son capital dans l’argent, diversifier ses investissements, choisir des produits adaptés à son profil, suivre régulièrement ses positions, et ne pas céder à la panique ou à la cupidité.

Conclusion : cadre décisionnel pour l’investissement dans l’argent blanc pour les investisseurs taiwanais

Il n’existe pas de réponse unique pour investir dans l’argent blanc. La meilleure approche dépend de votre profil, de votre capital, de votre expérience et de vos objectifs.

• Débutant avec peu de fonds (3-5万 TWD) : privilégier les ETF comme SLV ou 00738U, simples, liquides, peu coûteux.

• Investisseur expérimenté avec une forte tolérance au risque : envisager les futures ou le trading à court terme, en étant conscient des risques.

• Souhaite éviter le change et privilégier la simplicité locale : l’ETF local 00738U peut être une option pratique, malgré des coûts légèrement plus élevés.

• Long terme : combiner ETF et argent physique, en étant attentif aux coûts de stockage et à la performance nette.

Quelle que soit la voie choisie, il est essentiel de bien connaître les coûts, d’évaluer les risques, de diversifier et de réajuster régulièrement sa stratégie. L’opportunité d’investir dans l’argent blanc est réelle, mais elle s’accompagne de défis. En faisant ses devoirs, en choisissant les bons outils et en maîtrisant ses risques, les investisseurs taiwanais peuvent participer plus sereinement à cette vague haussière de l’argent blanc.