Làn sóng đầu tư năng lượng xanh: Cơ hội thị trường và đánh giá rủi ro của cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro

Trong bối cảnh thúc đẩy mục tiêu trung hòa carbon toàn cầu, năng lượng hydro như một đại diện quan trọng của năng lượng sạch đang trở thành “cơn sốt” mới trên thị trường vốn. Cổ phiếu liên quan đến khái niệm năng lượng hydro thu hút ngày càng nhiều sự chú ý nhờ tiềm năng đổi mới công nghệ và sự hỗ trợ của chính sách chính phủ. Tuy nhiên, cùng với cơ hội, nhà đầu tư cũng cần nhận thức rõ ràng về rủi ro và thách thức của ngành công nghiệp mới nổi này. Bài viết sẽ phân tích sâu về logic đầu tư, triển vọng thị trường và chiến lược đầu tư của cổ phiếu năng lượng hydro từ nhiều góc độ.

Bí mật cổ phiếu năng lượng hydro: Lý luận đầu tư cốt lõi của ngành năng lượng xanh

Cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro đề cập đến các công ty niêm yết hoạt động trong sản xuất, lưu trữ, vận chuyển, phát triển công nghệ và ứng dụng của hydro, tạo thành chuỗi ngành năng lượng hydro hoàn chỉnh. Cùng với cam kết trung hòa carbon toàn cầu ngày càng sâu sắc, cổ phiếu năng lượng hydro dần trở thành mục tiêu phân bổ chính của các tổ chức đầu tư và quỹ phát triển bền vững.

Dù phần lớn các công ty niêm yết nghiên cứu và xây dựng hạ tầng hydro lâu dài đều đang trong trạng thái lỗ, nhưng dựa trên nhu cầu năng lượng sạch dài hạn và chính sách hỗ trợ, giá cổ phiếu của các doanh nghiệp này thường biến động lớn do dòng tiền đổ vào. Trong năm 2024, chỉ số năng lượng hydro toàn cầu của Morningstar ghi nhận mức tăng 4.86%, dù chưa theo kịp thị trường chung, nhưng đã phản ánh sự quan tâm liên tục của thị trường đối với lĩnh vực này. Đến năm 2026, hiệu suất thị trường của cổ phiếu năng lượng hydro chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhà đầu tư cần chú ý đến định hướng chính sách, tiến bộ công nghệ và kiểm soát chi phí trong ba chiều chính.

Tổng quan các mục tiêu đầu tư cổ phiếu năng lượng hydro

Các doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu về hydro

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Là một trong những nhà cung cấp hydro thương mại lớn nhất thế giới, APD dẫn đầu trong lĩnh vực hạ tầng nhiên liệu hydro. Công ty đang thúc đẩy nhiều dự án quan trọng về năng lượng hydro, dự kiến sẽ hoàn thành vận hành trong vài năm tới. Theo đánh giá mới nhất của các nhà phân tích phố Wall, mục tiêu giá 12 tháng trung bình của APD là 362.31 USD, cao nhất dự đoán là 385 USD, thấp nhất là 300 USD. Trong vòng một năm gần nhất, APD đã tăng 53.96%, trở thành cổ phiếu nổi bật trong lĩnh vực năng lượng hydro.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Là doanh nghiệp tiên phong trong ngành pin nhiên liệu hydro, Plug Power là công ty đầu tiên thương mại hóa công nghệ pin nhiên liệu hydro, đã triển khai hơn 69.000 bộ hệ thống pin nhiên liệu trên toàn cầu. Công ty cũng là một trong những nhà mua hydro lớn nhất thế giới, vận hành mạng lưới nạp nhiên liệu hydro hàng đầu Bắc Mỹ với hơn 250 trạm. Plug Power đang xây dựng mạng cung cấp hydro xanh từ Bắc Mỹ đến châu Âu. Mục tiêu giá trung bình 12 tháng của các nhà phân tích là 2.73 USD, nhưng trong năm qua giảm 55.17%, phản ánh sự biến động lớn của cổ phiếu này.

BP (NYSE: BP)

Tập đoàn dầu khí và khí tự nhiên toàn cầu này đã đề ra mục tiêu đạt phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050 hoặc sớm hơn, coi hydro là trụ cột chiến lược năng lượng giảm carbon. BP dự kiến mở rộng hoạt động qua việc triển khai 5-10 dự án hydro toàn cầu, mục tiêu sản xuất 500.000 đến 700.000 tấn hydro thấp carbon mỗi năm vào năm 2030. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 36.10 USD, cao nhất dự đoán là 50 USD.

Cổ phiếu năng lượng hydro nội địa Đài Loan

中興電 (1513.tw)

Nhiều năm qua, Trung Hưng Điện đã tích cực mở rộng lĩnh vực năng lượng hydro và năng lượng xanh, hiện hợp tác với các tập đoàn hóa dầu lớn trong nước. Dự kiến đến 2025 sẽ xây dựng 2-3 trạm nạp hydro lớn, trạm đầu tiên đã đi vào hoạt động trong quý II. Công ty còn nhận đơn hàng nâng cấp lưới điện của Tập đoàn Điện lực Đài Loan (台電) cho dự án GIS, tổng giá trị đơn hàng gần 40 tỷ TWD, một số đơn hàng dài hạn kéo dài đến 2032. Năm 2024, doanh thu hợp nhất của Trung Hưng đạt 2.353 tỷ TWD, tăng 16.72% so với cùng kỳ; cả năm đạt 25.61 tỷ TWD, tăng 15.65%, lập kỷ lục mới và vượt dự báo thị trường. Theo đánh giá mới nhất của các nhà phân tích, mục tiêu giá trung vị của Trung Hưng là 220 TWD, cao nhất 244 TWD. Trong một năm, cổ phiếu tăng 22.45%.

Gao Li (8996.tw)

Gao Li đã nhiều năm là nhà gia công chính cho hộp lọc bụi nhiên liệu của Bloom Energy (Hot Box). Sản phẩm của họ có tính linh hoạt cao, có thể điều chỉnh theo quy mô trung tâm dữ liệu, thời gian lắp đặt ngắn, thường trong vòng vài tháng có thể hoàn thành và đưa vào sử dụng. Công ty dự kiến đến 2025, doanh số bộ trao đổi nhiệt dạng tấm sẽ tăng trưởng hai chữ số thấp, trong khi doanh số hộp lọc bụi nhiên liệu có khả năng đạt mức tăng hai chữ số cao, các sản phẩm tản nhiệt cũng sẽ tăng gấp nhiều lần. Gao Li lạc quan về việc doanh thu tổng thể năm 2025 sẽ tăng trưởng hai chữ số, lợi nhuận dự kiến vượt tốc độ tăng trưởng doanh thu. Mục tiêu giá trung vị của các nhà phân tích là 480 TWD, cao nhất 630 TWD. Trong một năm, cổ phiếu tăng 1.83%.

Lựa chọn đầu tư gián tiếp: ETF năng lượng hydro

Ngoài việc đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu, nhà đầu tư còn có thể đa dạng hóa danh mục qua ETF năng lượng hydro. Global X-Hydrogen ETF (HYDR) và Direxion-Hydrogen ETF (HJEN) theo dõi các ngành công nghiệp hydro toàn cầu, bao gồm các doanh nghiệp sản xuất, lưu trữ, vận chuyển hydro và thiết bị liên quan, trải dài tại Mỹ, châu Âu, Nhật Bản và các khu vực công nghiệp, nguyên vật liệu. Phương thức đầu tư qua ETF giúp giảm thiểu rủi ro của từng doanh nghiệp riêng lẻ, phù hợp với nhà đầu tư có xu hướng phòng ngừa rủi ro.

Chính sách ưu đãi và triển vọng thị trường

Thời kỳ thúc đẩy chính sách

Cuối năm 2024, Bộ Tài chính Mỹ công bố quy định cuối cùng về sản xuất hydro sạch, xác định rõ yêu cầu để các nhà sản xuất được hưởng ưu đãi thuế lên tới 3 USD mỗi kg hydro. Chính sách này cung cấp kỳ vọng rõ ràng cho các doanh nghiệp, kích thích đà đầu tư vào các dự án hydro, khiến cổ phiếu các doanh nghiệp năng lượng mới như Plug Power tăng mạnh.

Theo báo cáo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), để đạt mục tiêu trung hòa carbon vào năm 2050, nhu cầu hydro toàn cầu sẽ đạt 530 triệu tấn. Hiện tại, đã có 17 quốc gia đề ra chiến lược phát triển năng lượng hydro toàn diện, trong đó Đài Loan dự kiến tỷ trọng cung cấp hydro trong lộ trình trung hòa carbon đến 2050 là 9%-12%, ngành năng lượng hydro đang chuẩn bị bứt phá.

Quy mô thị trường tăng trưởng nhanh

Giá trị thị trường hydro xanh toàn cầu năm 2023 ước tính khoảng 1.1 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 61.1%, đạt 30.6 tỷ USD vào năm 2030. Nhu cầu về xe điện pin nhiên liệu hydro và ngành điện là các phân khúc tăng trưởng nhanh nhất.

Báo cáo của công ty công nghệ thông tin Darcy Partners cho biết, năm 2023, toàn cầu đã công bố 1.418 dự án hydro, tổng vốn đầu tư đạt 570 tỷ USD, tăng 31% so với năm trước. Sự bùng nổ này phản ánh xu hướng chuyển đổi xanh toàn cầu đang diễn ra nhanh chóng.

Cơ hội và rủi ro đầu tư cổ phiếu năng lượng hydro

Cơ hội đầu tư

Hydro được xem là yếu tố then chốt giúp thoát khỏi phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch, ứng dụng rộng rãi trong vận tải, công nghiệp và phát điện, tiềm năng thị trường rất lớn. Các chính phủ toàn cầu đang thực thi chính sách hỗ trợ năng lượng sạch và các biện pháp khuyến khích, đầu tư vào hạ tầng và công nghệ hydro liên tục tăng, sẽ trực tiếp có lợi cho các doanh nghiệp liên quan.

Nhà đầu tư nên chú ý đến các doanh nghiệp phát triển công nghệ điện phân sản xuất hydro sạch, công nghệ giảm thiểu sắt trực tiếp, pin nhiên liệu hydro, lưu trữ hydro, chuỗi cung ứng và các công nghệ thu giữ, tận dụng và lưu trữ carbon (CCUS) dẫn đầu ngành.

Rủi ro

Gia tăng cạnh tranh trên thị trường

Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tham gia lĩnh vực hydro, cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, có thể làm giảm biên lợi nhuận. Các doanh nghiệp như Plug Power trong cuộc chiến giá có thể bị ảnh hưởng lợi nhuận, cổ phiếu bị ảnh hưởng tiêu cực. Nhà đầu tư cần theo dõi khả năng đổi mới công nghệ và kiểm soát chi phí của các doanh nghiệp.

Chi phí sản xuất vẫn còn là rào cản

Dù công nghệ đã tiến bộ, khả năng sản xuất hydro vẫn còn phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch, hạn chế lợi ích môi trường và khiến giá hydro liên kết chặt chẽ với thị trường dầu mỏ. Khi giá dầu quốc tế tăng, chi phí sản xuất hydro cũng tăng theo, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh. Để thương mại hóa quy mô lớn, kiểm soát chi phí là yếu tố then chốt cần vượt qua.

Đa chiều phân bổ: Phương pháp đầu tư nâng cao vào cổ phiếu năng lượng hydro

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD là một sản phẩm phái sinh tài chính cho phép nhà đầu tư dự đoán biến động giá tài sản để giao dịch mà không cần sở hữu cổ phiếu thực tế. Phương thức này linh hoạt cao, đòn bẩy lớn, phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn có khả năng dự đoán chính xác biến động thị trường. Tuy nhiên, cần chú ý đến rủi ro đòn bẩy.

3 bước nhanh để bắt đầu giao dịch:

1. Đăng ký: điền thông tin và gửi yêu cầu
2. Nạp tiền: tối thiểu 50 USD (hỗ trợ nạp bằng TWD)
3. Giao dịch: tìm cơ hội và đặt lệnh nhanh chóng

Đầu tư cổ phiếu truyền thống

Mua và giữ cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro là phương pháp đầu tư ổn định hơn, phù hợp với nhà đầu tư có xu hướng rủi ro thấp, hướng tới lợi nhuận dài hạn. So với CFD, đầu tư cổ phiếu yêu cầu vốn lớn hơn nhưng rủi ro kiểm soát tốt hơn, lợi nhuận có tính chắc chắn hơn.

Đầu tư quỹ

Thông qua các quỹ cổ phiếu liên quan năng lượng hydro, nhà đầu tư có thể gián tiếp sở hữu nhiều cổ phiếu doanh nghiệp, giảm thiểu rủi ro và quản lý danh mục tốt hơn. Quỹ có khả năng kiểm soát rủi ro tốt hơn so với đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ, phù hợp với nhà đầu tư thận trọng, nhạy cảm với rủi ro thị trường. Dù lợi nhuận thấp hơn CFD, nhưng tính ổn định cao hơn.

Phân tích toàn diện chuỗi ngành năng lượng hydro: Từ sản xuất đến ứng dụng

Lĩnh vực sản xuất hydro đầu nguồn

Theo quy trình sản xuất hydro, hydro được phân thành ba loại: xám (sử dụng nhiên liệu hóa thạch như dầu mỏ, khí tự nhiên, than đá, phát thải cao); xanh (dùng năng lượng sạch, tái tạo qua điện phân, phát thải bằng 0); xanh lam (dùng nhiên liệu hóa thạch kết hợp CCS, giảm phát thải). Trong tương lai, ngành năng lượng hydro sẽ chuyển dần từ xám sang xanh, phát triển thiết bị và công nghệ sản xuất hydro xanh sẽ là cơ hội đầu tư chính ở phần đầu nguồn.

Lĩnh vực lưu trữ và vận chuyển trung gian

Lưu trữ hydro quy mô lớn tốt nhất là dùng các hang muối hoặc hang đá kết hợp hệ thống đường ống vận chuyển, phù hợp về mặt khả thi và kinh tế, nhưng bị hạn chế bởi địa lý. Hiện tại, phương thức vận chuyển chủ yếu là hydro khí áp lực cao, hydro lỏng ở nhiệt độ thấp hoặc vận chuyển qua đường ống, trong đó khí hydro áp lực cao là lựa chọn chính. Trạm nạp hydro đóng vai trò trung tâm của chuỗi ngành, số lượng và phân bố ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí lưu trữ và vận chuyển.

Lĩnh vực ứng dụng cuối cùng

Ngành năng lượng hydro có phạm vi ứng dụng rất rộng, chủ yếu trong vận tải, công nghiệp, phát điện và lưu trữ năng lượng, trong đó vận tải là lĩnh vực tiềm năng tăng trưởng lớn nhất trong tương lai.

Xét toàn bộ chuỗi ngành, sản xuất hydro xanh ở phần đầu nguồn và vận tải, vận chuyển ở phần trung gian, cùng các ứng dụng cuối cùng trong vận tải, công nghiệp, điện năng đều có tiềm năng lớn, đặc biệt là lĩnh vực vận tải, sẽ là các lĩnh vực đầu tư hấp dẫn nhất.

Tóm lại

Trong làn sóng chuyển đổi năng lượng xanh, cổ phiếu liên quan đến năng lượng hydro đại diện cho xu hướng tương lai của ngành năng lượng. Nhà đầu tư nên chú ý đến các cơ hội đầu tư từ hạ tầng hydro xanh hoàn thiện, đặc biệt các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh trong sản xuất hydro xanh, lưu trữ, phân phối và ứng dụng cuối cùng. ETF năng lượng hydro giúp chia sẻ lợi ích dài hạn của ngành, còn các phương pháp đầu tư đa chiều giúp phù hợp với các mức độ rủi ro khác nhau của nhà đầu tư. Đồng thời, khi nắm bắt cơ hội từ cổ phiếu năng lượng hydro, nhà đầu tư cũng cần duy trì thái độ lý trí, nhận thức đầy đủ về cạnh tranh ngày càng gay gắt và các rủi ro kiểm soát chi phí để có thể thu lợi nhuận ổn định trong làn sóng đầu tư năng lượng xanh này.