Unity (NYSE:U) تتجاوز توقعات مبيعات الربع الرابع من السنة المالية 2025 ولكن الأسهم تنخفض بنسبة 24%

Unity (NYSE:U) تتجاوز توقعات مبيعات الربع الرابع من السنة المالية 2025 ولكن الأسهم تنخفض بنسبة 24%

رادك سترناد

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 21:20 بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

U

+5.56%

منصة البرمجيات التفاعلية Unity (NYSE:U) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 التي فاقت توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث زادت المبيعات بنسبة 10.1% على أساس سنوي لتصل إلى 503.1 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم عند 485 مليون دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 0.8% من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص وفق مبدأ GAAP بقيمة 0.24 دولار للسهم أعلى بنسبة 15.5% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء Unity؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج Unity (U) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 503.1 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 492.1 مليون دولار (نمو بنسبة 10.1% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.2%)

**ربح السهم المعدل:** 0.24 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.21 دولار (تجاوز بنسبة 15.5%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل (EBITDA):** 124.9 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 117.1 مليون دولار (هامش 24.8%، وتفوق بنسبة 6.6%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 485 مليون دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 489.1 مليون دولار

**توجيه EBITDA للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 107.5 مليون دولار عند الوسط، أقل من تقديرات المحللين البالغة 116.7 مليون دولار

**هامش التشغيل:** -21.2%، مرتفعًا من -27.1% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 23.6%، منخفضًا من 32.1% في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 12.44 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تدعم Unity (NYSE:U) أكثر من نصف ألعاب الهاتف المحمول في العالم وتتوسع في صناعات من السيارات إلى العمارة، وتوفر أدوات وخدمات برمجية تتيح للمطورين إنشاء وتشغيل وتحقيق الأرباح من محتوى تفاعلي ثنائي وثلاثي الأبعاد عبر منصات متعددة.

نمو الإيرادات

أداء المبيعات على المدى الطويل هو أحد مؤشرات الجودة العامة للشركة. يمكن لأي شركة أن تحقق أداءً جيدًا في ربع أو اثنين، لكن الأفضل هو النمو المستمر على المدى الطويل. لحسن الحظ، نمت مبيعات Unity بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 19.1% خلال الخمس سنوات الماضية. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات البرمجيات ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات Unity الفصلية

نحن في StockStory نولي أهمية كبيرة للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن قطاع البرمجيات، قد يغطي النظر إلى خمس سنوات فقط عن الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة. أداء Unity الأخير يمثل تحولًا حادًا عن اتجاهاتها خلال الخمس سنوات الماضية، حيث أظهرت إيراداتها انخفاضات سنوية بمعدل 8% خلال العامين الماضيين.

نمو إيرادات Unity على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت Unity نموًا في الإيرادات بنسبة 10.1% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 503.1 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 2.2%. وتوجه إدارة الشركة حاليًا لتحقيق زيادة بنسبة 11.5% في المبيعات على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 13% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. على الرغم من أن هذا التوقع يشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء المالي، إلا أنه لا يزال أدنى من المتوسط في القطاع.

القصة مستمرة  

توقع كتاب “لعبة الغوريلا” لعام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت الغوريلا الجديدة. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويتطلع لاقتناص الذكاء الاصطناعي التوليدي بعد ذلك.

كفاءة اكتساب العملاء

مدة استرداد تكلفة اكتساب العميل (CAC) تقيس الأشهر التي يحتاجها الشركة لاسترداد الأموال التي أنفقتها على اكتساب عميل جديد. تساعد هذه الميزة في تقييم مدى سرعة قدرة الشركة على تحقيق التوازن في استثمارات المبيعات والتسويق.

Unity فعالة جدًا في اكتساب عملاء جدد، وبلغت مدة استرداد CAC في هذا الربع 30.4 شهرًا. يعني استردادها السريع لتكاليف اكتساب العملاء أنها تستطيع محاولة دفع النمو من خلال زيادة استثماراتها في المبيعات والتسويق.

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لـ Unity

سعدنا برؤية Unity تتجاوز توقعات محللي EBITDA هذا الربع. كما كنا سعداء بأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، جاءت توجيهات الإيرادات وEBITDA للربع القادم أقل، وهذا يثقل على الأسهم. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجعت الأسهم بنسبة 24.1% إلى 22.15 دولار فور الإعلان.

ترك تقرير أرباح Unity مزيدًا من الأمور التي تتطلب الانتظار. لننظر إلى المستقبل لنرى ما إذا كان هذا الربع قد أتاح فرصة لشراء الأسهم. عند اتخاذ هذا القرار، من المهم النظر في تقييمها، وخصائص أعمالها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات